Épp most bizonyították be, hogy a befektetők tévednek

2017. április 20. 08:52    
nyomtatás
 
Nem igaz, hogy a passzívan kezelt alapok a legtöbb esetben jobban teljesítenének, mint az aktívan kezelt társaik - legalábbis ezt állítja a körtvényalapokkal kapcsolatban a Pimco egy friss blogbejegyzésében. A bejegyzést író portfóliómenedzser szerint az aktív alapok és az ETF-ek több időtávon is jobb teljesítményt értek el, még a díjak levonása után is.

Portfolio Tanácsadó Központ - A jövő lehetőségei itt kezdődnek. Vagyon - profi megoldások

A Pimco friss blogbejegyzése szerint az aktívan kezelt kötvényalapok és az ETF-ek 1, 3, 5, 7 és 10 éves időtávon is jobb teljesítményt értek el a passzív versenytársaikhoz képest a díjak levonása után. A vizsgált aktív kötvényalapok 63%-a felülteljesített az elmúlt 5 évben, miközben az aktívan kezelt részvényalapok többsége ugyanezen az időtávon már nem tudott jobb hozamokat felmutatni. Az aktív részvényalapok közül ugyanis csak 43% tudta felülteljesíteni passzív társait az elmúlt 5 évben.

Épp most bizonyították be, hogy a befektetők tévednek

Forrás: blog.pimco.com

A Pimco szerint az aktívan kezelt kötvényalapok jó teljesítménye a kötvénypiac unikális szerkezetével magyarázható, vagyis például azzal, hogy:
  • a nem gazdasági befektetők (pl. jegybankok, biztosítók) birtokolják a 102 ezer milliárd dolláros globális kötvénypiac nagyjából 47%-át, és ők általában nem az alfa miatt vannak a piacon, így annak kiaknázása megmarad a portfóliómenedzsereknek,
  • a kötvényindexek összetétele gyakran változik, az aktív befektetők pedig ezeket a változásokat próbálják előre jelezni és profitálni belőlük,
  • a részvényektől eltérően a kötvényeknek van lejárata, ez pedig nagyobb mozgásokat eredményez a kötvénypiacon. Az új kötvények a teljes kötvénypiaci kapitalizáció mintegy 20%-át teszik ki, szemben a részvénypiaci 1%-kal, és ezeket az új kötvényeket általában vonzó árazással dobják a piacra. Csakhogy ebből a passzív befektetők többségre többnyire nem részesül, miután ők egy-egy kötvényindexhez való csatlakozás alkalmával vesznek ezekből a kötvényekből, a kibocsátásról lecsúszva.


(Pimco)

Előző cikk  Előző cikk Következő cikk  Következő cikk

F?rum
 
 
X
Jogi nyilatkozat
A jelen oldalon található információk és elemzések a szerzők magánvéleményét tükrözik. A jelen oldalon megjelenő írások nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII törvény (Bszt.) 4. § (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont szerinti befektetési tanácsadást.

Bármely befektetési döntés meghozatala során az adott befektetés alkalmasságát vagy megfelelőségét csak az adott befektető személyére szabott vizsgálattal lehet megállapítani. Az egyes befektetési döntések előtt éppen ezért tájékozódjon részletesen és több forrásból, szükség esetén konzultáljon személyes befektetési tanácsadójával!

Az előbb írtakra tekintettel az előadás szervezője, az oldal üzemeltetője, szerkesztői, és szerzői valamint előadói kizárják mindennemű felelősségüket az oldalon esetleg megjelenő információra vagy adatra alapított egyes befektetési döntésekből származó bármilyen közvetlen vagy közvetett kárért vagy költségért.
Bővebben...

Friss hírek
20 hír 30 hír 40 hír



hirdetés
 
 
Rovatnavigátor
EZT OLVASTA MÁR?
11
22
33
44
55
Prémium