Különleges húzással mentenék a menthetőt a hatalmas amerikai nyugdíjalapnál

Portfolio

2026. június 12. 13:02

A 600 milliárd dolláros portfóliót kezelő CalPERS (a kaliforniai közalkalmazottak nyugdíjalapja) az amerikai közszféra nyugdíjalapjai közül elsőként vezeti be az úgynevezett teljesportfólió-megközelítést. Az új befektetési stratégia júliusban lép életbe Stephen Gilmore befektetési igazgató irányításával, aki korábban már foglalkozott hasonló megközelítéssel - írja a Pension Policy International. A tét nagy, hiszen a hozamcéloktól való elmaradás esetén az adófizetőknek kell kipótolniuk a hiányzó összegeket.

A CalPERS tavaly novemberben határozott a váltásról. A teljesportfólió-megközelítés, vagyis a TPA lényege, hogy szakít a hagyományos, merev eszközosztály-alapú allokációval, amely külön kereteket szab a részvényeknek, a kötvényeknek, a magántőkének és az ingatlanoknak. Az új módszer ehelyett a befektetési csapatok közötti szoros együttműködésre épít, és az egyes...