Nem hozott enyhülést a május sem a Pimco számára, a Bill Gross által kezelt alapból a befektetők 4,3 milliárd dollárt vontak ki. A negatív széria 13. hónapja tart, összesítve 60 milliárd távozott a zászlóshajónak számító alapjukból. Szakértők szerint havi alapon az átlagnál magasabb átlagidejű portfólió tartásával képesek voltak a versenytársak többségét megverni, viszont néhány hónapos időtávon jelentősen lemaradtak a piac mögött - írja a Reuters.
Áprilisban újfent nagyobb összegek távoztak Bill Gross kötvényalapjából, az utóbbi 12 hónapban több mint 55 milliárd dollár hagyta el az alapot, amely viszont még így is 230 milliárd dollárt kezel. A fő probléma, hogy az alap nem tudja teljesítmények terén felvenni a versenyt a többiekkel, ráadásul néhány hónapja az egyik legnagyobb név is kiszállt a társaságtól személyes okok miatt. A befektetők a riválisoknál keresnek menedéket, például a DoubleLine alapjainál, amelyek az év eleje óta folyamatosan bővült - írja a Reuters.
Az év elején óriási port kavart, hogy bejelentették Mohamed El-Erian vezérigazgató elhagyja a Pimcót. Most derült ki viszont az is, hogy az utódjának szánt egyik szakember órákkal a bejelentés előtt mondott fel a cégnél, mert úgy látta, hogy teljesen rossz irányba mennek a dolgok és az alapító Bill Gross egyre inkább irracionálisan viselkedik. Bennfentesek szerint a lemondás miatt felül kellett írni a stratégiát, végül a megoldás számos helyettes befektetési igazgatói pozíció létrehozása volt - írja a Financial Times.
Hetekkel ezelőtt váratlanul lemondott a Pimco elnök-vezérigazgatója, ami a lehető legrosszabbkor jött a vagyonkezelő számára, ugyanis a zászlóshajónak számító alapjukból komolyabb tőkekivonásra került sor az elmúlt egy évben. Az intézményi befektetők a vezetőségváltás miatt bizonytalanná váltak, többen is figyelőlistára tették a céget, ami azt jelenti, hogy nagy nyomás nehezedik a társaságra. Szakértők szerint a rövidebb távú hozamaik nem voltak túl jók, ezen a téren mindenképpen javítaniuk kell. Számtalan kihívással kell megküzdenie a cégnek, a befektetési lehetőségek korlátozottak, ráadásul a befektetők is figyelik minden lépésüket - írja a Reuters.
A világ legnagyobb kötvényalap kezelője, a Pimco az utóbbi hetekben azért került a figyelem középpontjába, mert a cég befektetési igazgatója Mohamed El-Erian bejelentette, hogy márciustól otthagyja a vagyonkezelőt. A Pimcónál úgy kommentálták az eseményeket, hogy a szakember az idejét egy könyv megírására fordítaná és a családjával is szeretne több időt tölteni. A cég működésére rálátók, valamint a vezetőket ismerők szerint a szakítás mögött sokkal inkább szakmai viták és a munkahelyi környezet leromlása áll, amely kibékíthetetlen ellentétet okozott - írj a MarketWatch.
Januárban az abszolút hozamú kötvényalapok nagyon jól teljesítettek, a világ legnagyobb alapját kezelő Pimco viszont az 1,35%-os havi teljesítményével csak a riválisok 40%-át tudta megelőzni. Szakértők szerint egy hónap alapján következtetés nehéz levonni, az biztos, hogy múlt hónapban azért nem tudtak jobb hozamot elérni, mert a rövid futamidejű amerikai kötvényekre fókuszáltak. A versenytársak között sokan inkább a hosszabb futamidők felé mozdultak el, ami kifizetődött, hiszen a 10 éves kötvényhozam 2012 májusa óta nem esett ekkorát - írja a Reuters.
El-Erian távozása után a Pimco nehéz helyzetbe került, rövid idő alatt kell a szakember helyettesítéséről gondoskodni. Azonnal ez nem oldható meg, inkább több pozíciót létrehoztak, az egyik vezetői helyet Daniel Ivascyn kapta meg, aki az utóbbi években nagyon jó teljesítménnyel rukkolt elő. Többek között egy 30 milliárd dolláros kötvényalapot kezel a szakember, az utóbbi években rendre szép hozamokat ért el, a riválisok elsöprő többségét le tudta győzni. Piaci vélemények szerint nagyon ígéretes jövő áll Ivascyn előtt, többen is El-Erian utódját látják benne - írja a Bloomberg.
A PIMCO jövőjéről nyilatkozott az alapkezelő társalapítója azok után, hogy a társaság egyik meghatározó embere, Mohamed El-Erian távozik a cégtől. A tervek mellett arról is őszintén beszélt, hogy meglepte a vezérigazgató távozása.
Fennállása óta tavaly harmadszor számolt be veszteségről a világ egyik legnagyobb alapja, a Pimco Total Return Fund. A gyenge év nemcsak az alap befektetőinek lesz emlékezetes, hanem az alapot vezető El-Eriannak is, a Pimco ugyanis közleményben jelentette be, hogy El-Erian távozik, bár a visszavonulás okát nem hozták nyilvánosságra.
Rendkívül gyenge évet tudhat maga mögött Bill Gross. A kötvényguru, mint utólag kiderült, tévesen ítélte meg a tapering időpontját illetve annak hatásait. Emiatt a kezelése alatt működő abszolút hozamú alap az utóbbi 20 év leggyengébb teljesítményét nyújtotta 2013-ban- írja a Bloomberg.
Az Allianz csoport részét képező Pimco alapjaiból a harmadik negyedévben 39 milliárd dolláros tőkét vontak ki a befektetők, elsősorban a Fed kötvényvásárlási programjának visszavonása miatti félelem miatt. Az Allianzon belül ezzel együtt nőni tudott az Allianz Global Investors részesedése, a kezelt vagyonban már 14% kötődik az AGI-hez, míg 84% a Pimco-hoz - írja a Bloomberg.
Kulcsfontosságúnak nevezhető 2013, mert ebben az évben indultak el globálisan a befektetők igazán a kötvények felől a részvények irányába, amely az alapkezelési piacon is érzékeltette hatását. A világ legnagyobb alapjának számító Pimco abszolút hozamú kötvényalap történetének legnagyobb tőkekivonását szenvedte el, az alulteljesítés pedig azt jelentette, hogy október végétől a világ legnagyobb befektetési alapja cím a Vanguardra szállt, méghozzá az amerikai részvénypiacot lekövető indexalapjukra. Szakértők szerint egyre kevesebb a lehetőség a kötvénypiacon, a legjobb időszakot magunk mögött hagytuk, a befektetők pedig, ha lassan is, de kezdenek a részvények irányába nyitni. A Vanguard alapja természetesen azért is tudott 251 milliárd dollárosra nőni, mert ebben az évben közel 30%-os hozamot értek el - írja a Bloomberg.
Bill Gross, a Pimco gigantikus abszolút hozamú kötvényalapját kezelő befektetési guru meglehetősen pesszimista a kötvénypiaci kilátásokat illetően, erre utal, hogy a portfóliója átlagidejét folyamatosan csökkenti, a befektetőknek pedig azt ajánlja, hogy rövid távú amerikai államkötvényeket vásároljanak. A szakértő szerint az új amerikai jegybankelnök nem visz alapvető változást a monetáris politikába, a következő években azonban számos kockázat van, amely egy hosszú kötvényben ülő befektető számára rémálom is lehet. Mi sem mutatja ezt jobban, mint hogy a 30 éves amerikai államkötvény index a hozamemelkedések miatt ebben az évben 12%-os bukóban van, 2009 után először - írja a Bloomberg.
A Verizon óriásfelvásárlását részben kötvénykibocsátással fedezi, a napokban összességében 49 milliárd dollárnyi papírt értékesítettek. Az óriási mennyiségre szokatlanul nagy kínálat érkezett, különösen az alapkezelői oldalról volt nagy a kereslet. Érdekesség, hogy a 10 legnagyobb vásárló a papírok 50%-át vitte el, míg az Apple korábbi kibocsátásánál ez az érték 25% volt. Az alapkezelők közül is kiemelkedett a Pimco és a Blackrock, amely 13 milliárd dollárért vett kötvényeket. Szakértők szerint nagyon ritkán fordul elő, hogy egyes szereplők ennyire nagy vételi érdeklődést mutassanak - írja a Wall Street Journal.
Komoly csapást szenvedett el a kötvénykirály Bill Gross alapja az utóbbi hónapokban, az amerikai kötvénypiacra fókuszáló portfóliójuk a drasztikus hozamemelkedésben nagyon rosszul teljesített, ami közel 20 milliárd dolláros tőkekivonást indított el. A guru azonban friss elemzésében azt írta, hogy képesek lesznek megnyerni a hozamokért vívott háborút. A hagyományos eszköztár ma már nem működik, olyan kockázatokat is fel kell vállalniuk, amelyekre korábban nem került sor, ami vélhetően azt jelenti, hogy a portfóliójukat is elmozdítják. Az amerikai piacról nem tudnak azonnal kivonulni, erre viszont nincs is szükség, mert a közép- és hosszú lejáratú papíroknál már jó beszállási pontot látnak - írja a Reuters.
Az amerikai jegybank május végétől egyre többször hangoztatta, hogy az eszközvásárlási program 2013 vége előtt csökkentésre kerülhet, ennek hatására a kötvénypiacon vérengzés kezdődött. A rossz hírek és a veszteségek a kötvényalapoknál óriási tőkekiáramlást indítottak el, csak a Pimco abszolút hozamú kötvényalapjából 10 milliárd dollárt vontak ki júniusban, ami rekordnak számít az alap történetében. A kezelt vagyon két hónap leforgása alatt 8,5%-kal csökkent, szakértők szerint nagy kérdés, hogy az amerikai kötvénypiaci pozícióik mikor fordulnak termőre, ugyanis a pozícióik tartása nagy veszteséget hozott az alapnak. A Pimco ezzel együtt próbálja nyugtatni a kedélyeket, véleményük szerint a piaci turbulenciának vége, az év végéig jelentősen csökkenhetnek a hozamok - írja a Reuters.
Az amerikai jegybankelnök szerdai sajtótájékoztatója után jelentős eladói hullám söpört végig a tőkepiacokon, mely a világ legnagyobb kötvényalapjának teljesítményére is rányomta a bélyegét. A mintegy 285 milliárd dollárnyi eszközértékű Pimco a befektetési alapok versenyében az egyik sereghajtó volt az utóbbi napokban, de az év eddigi részében is igen gyengén teljesített.
Bár a részvénypiacokon az év legnagyobb részében eddig rendkívül jó volt a hangulat, sőt a világ legnagyobb gazdaságából egyre kedvezőbb adatok érkeznek a PIMCO szerint a magas eladósodottság jelentősen megemelte egy újabb globális recesszió esélyét a következő években - írja a CNBC.
A Pimco vezetője, Mohamed El-Erian legújabb befektetői előrejelzésében meglehetősen pesszimista képet festett a következő évekről, mint írták, a fundamentumoktól tartósan elszakadó eszközárak miatt a kockázati kitettség csökkentését javasolják. A jegybankok mesterségesen felpumpálták az árfolyamokat, a friss programoknak viszont egyre kisebb hatása lesz, és ha rossz hírek érkeznek a gazdaságból, akkor nagyobb esésekre is felkészülhetünk. A szakember szerint pontosan ezért nem szabad feltétlenül hinni a jegybankoknak, az arany piacán bekövetkezett esés is azt bizonyítja, hogy érzékeny időszakot élünk - írja a Bloomberg.
Gyakorlati, jól bevált módszerek.
Egyre jobban körvonalazódnak a körforgásos gazdaság lehetőségei.
A dollár gyengülése is segít a hazai fizetőeszköznek.
Cikkünk folyamatosan frissül az orosz-ukrán háború aktualitásaival.
Kell-e aggódnunk az amerikai árindex növekedése miatt?
A megújulós erőművi projektek másodlagos piacát pörgetheti fel az energiahivatal transzparenciája.
Az OXO-vezér a Checklist hétvégi különkiadásának vendége volt.
