Devizakötvényt bocsát ki Magyarország – ez az első az új kormány alatt
Magyarország két új, euróban denominált államkötvény kibocsátását készíti elő, amelyeket a tervek szerint még hétfőn beárazhatnak – derül ki a Reuters adataiból.
Az egyik papír 2032. március 23-án, a másik 2037. május 21-én jár le.
Az előzetes árazási iránymutatás szerint a közel hatéves kötvényt az euró midswaphoz képest mintegy 115 bázispontos, a közel 11 éves papírt pedig 160 bázispontos felárral kínálják. Mindkét kötvény évente fizet kamatot.
Mint megtudtuk, a devizakibocsátás hátterében elsősorban a felszabaduló uniós források előfinanszírozási igénye állhat: rövid távon jelentős likviditásra van szükség, mivel az uniós helyreállítási alapból lehívható 10 milliárd eurónyi (mintegy 3550 milliárd forintnyi) támogatást az Európai Bizottság akkor téríti meg, ha a projektek végrehajtották.
Ugyanakkor az év végétől már számottevő EU-pénzek érkezhetnek az országba. Az időzítés piaci szempontból is kedvező, mivel javult Magyarország befektetői megítélése, csökkentek a hozamok, és az ÁKK az elmúlt hetekben a forintalapú intézményi kötvényekből is jelentős mennyiséget tudott értékesíteni.
A kibocsátó az Államadósság Kezelő Közpot, a befolyó összeget általános finanszírozási célokra fordítják. Az értékpapírok elszámolása július 13-án várható, a minimális címlet ezer euró lesz.
A kötvényértékesítést a BNP Paribas, a Citi, a Goldman Sachs, az ING és a JPMorgan szervezi. A kibocsátás hitelminősítése a Moody’snál Baa2, az S&P-nél BBB mínusz, a Fitchnél pedig BBB.
Mint arról az első negyedéves adatok alapján írtunk, az Államadósság Kezelő Központ az év első felében az éves finanszírozási tervet időarányosan 108 százalékban teljesítette, miközben a devizaalapú intézményi finanszírozásnál ez az arány csak 60 százalék volt. Az új eurókötvények kibocsátása így mind az államháztartás likviditáskezelése, mind a devizaforrás-bevonási terv szempontjából logikus és várható lépés volt.
Az államadósság devizaaránya június végére 28,3 százalékra csökkent a korábbi, 30 százalék feletti szintről, amiben a forint erősödése is szerepet játszhatott.
A mostani kibocsátás a bevont összeg nagyságától függően ismét növelheti a devizában fennálló adósság arányát.
A finanszírozási környezetet ugyanakkor erős kereslet és csökkenő hozamok támogatták az elmúlt hónapokban:
az első félévi kötvényaukciókon az 1155 milliárd forintos kínálatra 5374 milliárd forintnyi ajánlat érkezett.
A teljes államadósság átlagos hátralévő futamideje 5,5 év volt, amit a hosszú lejáratú eurókötvények tovább nyújthatnak.
A címlapkép illusztráció. Címlapkép forrása: Getty Images