Faluvégi Balázs

2021. június 01. 06:30 | Faluvégi Balázs

Egy alig ismert jelentés, ami elárulja, hogy erős vagy gyenge kezek vásárolják az aranyat

Ahogy sokszor olvashatjuk, a technikai elemzés a piacon lévő kereslet és kínálat erejét és hatásait elemzi az árfolyamadatok segítségével. Gyakran van szó az akkumulációs és disztribúció jelenségéről, amikor intézményi szereplők vásárolnak vagy adnak el nagy tételekben egy-egy eszközt. Erre az adott kereskedési nap árfolyammozgásából és a forgalom átlagos mértékéhez képest látható nagyságából lehet következtetni. Még jobb lenne azonban, ha lennének közvetlen és részletes információink arról, hogy valójában kik alakították adott időszakokban a piaci mozgásokat. Az Egyesült Államok határidős piacain erre is van megoldás, ahol a határidős piac felügyeletét ellátó Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hetente teszi közzé, hogy mely főbb típusú piaci szereplők milyen forgalmat bonyolítottak és mekkora nyitott kötésállománnyal rendelkeznek.

2021. május 28. 15:37 | Faluvégi Balázs

Bankrészvények a világból, ahol továbbra is csörgedezik a pénz

A bankpapírok nem tartoztak a válság során a befektetők kedvencei közé. A tavalyi hirtelen lezárások során a piac tömeges hitelbedőlésektől félt, ami a rendszerben lévő komoly tőkeáttétel miatt nagyon nagy kockázatot jelentene a pénzügyi szektorra. A fellendülés során sem került igazán a célkeresztbe ez a szegmens, mert sokan attól tartottak, hogy a kilábalás hosszan elhúzódik, így a finanszírozási igény is relatíve alacsony marad. Végül a stimulusoknak és a nyugati világban viszonylag gyors eredményeket felmutató oltási programoknak köszönhetően egyik félelem sem igazolódott be. Az idei év első negyedévében felbukkanó rotáció miatt végül a bankok is a befektetők fókuszába kerültek, és mostanra technikai elemzés szemszögéből a legígéretesebbek közé tartoznak. Nem mindegy azonban, hogy a globális piacot elnézve melyik régióból, mely papírokat választjuk ki. Megnéztük a legnagyobb nevek közül országonként egyet, ahol valamilyen érdekes alakzat, vagy erős trend mutatkozik. Persze ezek a bankok általában globális jelenléttel büszkélkedhetnek, ám székhelyük, beágyazottságuk szempontjából mindig van egy anyaország, csak úgy mint például az olyan regionális szereplők esetén, mint az Erste vagy az OTP.

2021. május 27. 08:56 | Faluvégi Balázs

Melyik részvények húzzák magukkal az erős német részvénypiacot?

Továbbra is nagyon dübörög a német részvénypiac. A válságból való kijutást továbbra is árazzák a befektetők, és egyelőre úgy tűnik, hogy az idei választás eredménye - amely a hatalomváltás szempontjából akár még történelmi is lehet - egyelőre nem aggasztja a piaci szereplőket. A legnagyobb kapitalizációjú részvények között szétnézve azonban azt látjuk, hogy jelentős differenciálódás zajlik közöttük, és nagyon nem mindegy, hogy melyiket vesszük bele a portfoliónkba. A technikai elemzés segítségével megnéztük a DAX komponensek között azokat, amelyek a legígéretesebbnek tűnnek.

2021. május 26. 15:36 | Faluvégi Balázs

Válságálló részvények, amiket most is szeret a piac

A nem ciklikus részvények közé azon papírok tartoznak, amelyek termékskálája, tevékenysége miatt kevésbé vannak kitéve a gazdasági válságoknak és fellendüléseknek. A fogyasztók rosszabb időszakok során olyan költségeiket vágják vissza, amelyek nélkülözhetőek és amelyek egyébként is nagyobb beruházás részeihez tartoznak. Ide tartoznak az építőanyagok, személygépjárművek, utazások, drága hobbik. Az olyan termékek viszont, mint az élelmiszerek, tisztálkodó és takarítószerek sokkal inkább válságállóak. Az ezekhez kapcsolódó részvények viszonylag jól túlélték a lezárások időszakát, ami az árfolyamukon is meglátszott. Bár azóta az intézményi vevők inkább hanyagolták őket, az utóbbi napokban fontos szintekhez értek, ami ismét begyújthatja a rakétákat a szektorban.

2021. május 26. 11:31 | Faluvégi Balázs

Enyhül a járvány, nyit a gazdaság. Jöhet az olajláz?

A technikai elemzés szemszögéből nagyon izgalmas időszak előtt van az olaj árfolyama. A piacon a kurzus nagyon közel van két éves csúcsához, és egyre több jel utal arra, hogy mozgolódnak a vevők, egyre szélesebbre nyitva pénztárcájukat. Az emelkedés mögött fundamentális tényezők is állnak, ami elsősorban annak köszönhető, hogy a piacok egyre inkább a járvány végét árazzák. Ahogy a lezárások megszűnnek, a gazdaság is felélénkül, főként a közlekedés területén. Emiatt a vevői oldal tűnik sokkal erősebbnek már most is, de az igazi vásárlói cunamit a legközelebbi ellenállás áttörése hozhatja el.

2021. május 25. 11:57 | Faluvégi Balázs

Látványosan felpattantak a kriptoeszközök - Meddig folytatódhat a rali?

A múlt heti mélyrepülést egy természetesnek tekinthető visszapattanás történt a kriptoeszközök árfolyamában. A zuhanást számos esemény előzte meg. A bitcoin árfolyamában, amely piaci kapitalizációját tekintve továbbra is toronymagasan a lista élén van, egy nagy tető alakult ki, és fontos támasz szintek környékén imbolygott, amikor a Tesla bejelentette, hogy mégsem fogadja el a megrendeléseknél fizetőeszközként. Ez megadta a kegyelemdöfést a digitális eszköznek, amelyik a támaszokról letörve mélyrepülésbe kezdett. A rengeteg stop szint és az egyébként is vastag közép- és hosszútávú profitok miatt mindenki egyszerre akart kiözönleni az ajtón, ami elképesztő, régen nem látott zuhanást okozott. Fontos kérdés volt, hogy a többi coin képes lesz-e szembenni az áradattal és a gyorsan megváltozott piaci hangulattal. Ennek volt valamennyi esélye, tekintve, hogy a legfontosabb trónkövetelők hetek óta komoly relatív erőt tudtak felmutatni, ám ők sem bírták a nyomást és végül a múlt héten ők is zuhanásba kezdtek. Ennek ellenére bennük továbbra is nagyobb lehetőségek vannak a technikai elemzés szerint.

2021. május 23. 13:00 | Faluvégi Balázs

Ma éjjel nem hat ránk a józanság szava: alkoholmámorban úszó részvények

Bár az éttermekben és bárokban az alkoholfogyasztás összezuhant a járványveszély korlátozásai miatt, ám az otthonukba kényszerült emberek többsége mégis többet ivott nemcsak a kelleténél, de a korábbi évekhez képest. Az OECD kutatása szerint az Egyesült Államokban, Nagy-Britanniában és Németországban is 3 és 5% közötti mértékben emelkedett az alkoholos italok forgalma. Nem túl meglepő módon az online értékesítés emelkedett igazán, de ennek mértéke így is mellbevágó, 234%-os ugrást mutatott. A területen tevékenykedő nagyvállalatok évek óta szenvednek az értékesítéssel, stagnáló, sőt esetenként világosan csökkenő trendet mutatnak az eladások, de válság okozta hatások nagy optimizmust okoztak a részvényeik piacán.

2021. május 21. 10:21 | Faluvégi Balázs

Mediterrán életöröm: hasítanak a dél-európai tőzsdék

Bár a globális részvénypiacokon egyre gyakrabban láthatunk korrekciókat, vannak régiók, amelyek továbbra is új csúcson vannak, és nem igazán látni gyengeségre utaló jeleket. Ezek közé tartoznak Dél-Európa tőzsdéi, amelyek továbbra is nagyon erősek. A tavalyi koronavírus válság első hulláma általában ezeket az országokat érintette a legmélyebben, itt volt a legtöbb fertőzött és halott, egyben a legszigorúbb lezárások is. Most viszont a válságból való kilábalás miatt erejük teljében vannak, a relatív erejükhöz egyelőre nem fér kétség. A technikai elemzés szemszögéből megvizsgáltuk, hogy mire számíthatunk tőlük a jövőben.

2021. május 20. 10:58 | Faluvégi Balázs

Felfordulás a tőzsdéken - mi az, ami megvéd a nagy bukástól?

Bár az első koronavírus utáni pánikot követő felpattanás és a gazdaságba öntött jegybanki és költségvetési pénzek alaposan elkényeztették a befektetőket, az egyre gyakrabbá váló és egyre mélyebb korrekciók, vagy éppen a kriptoeszközök piacán a napokban lezajló elképesztő mozgások felértékelték a kockázatkezelés szerepét. A hagyományos módszerek azonban a legtöbbször csak nagyon hosszú távra szólnak, és a piaci kockázatok ellen nem képesek védelmet nyújtani. A jellemzően rövidebb és középtávra szóló technikai elemzéshez ezért érdemes eltérő megoldásokat alkalmazni. Ám a pénzügyi piacokon a kereslet és kínálat analizálásával fontos szintek is megállapíthatóak, ami új távlatokat nyit a kockázatokhoz való hozzáálláshoz.

2021. május 19. 09:56 | Faluvégi Balázs

Vége a bitcoin bikapiacnak vagy van még remény?

Hatalmas zuhanással a legfontosabb támaszról is letört a bitcoin árfolyama. Ezzel végveszélybe került a tavaly elindult hosszútávú trend is a legnagyobb kriptoeszköz piacán, és a kilátások mostanra egyértelműen negatívnak tekinthetőek. Technikai elemzésünk azonban rámutat, hogy még nincs minden veszve a bitcoin esetén, és a kriptovilág néhány oldalról továbbra is attraktívnak tekinthető, főleg ha a kisebb kapitalizációjú coin-okat nézzük.

2021. május 18. 14:57 | Faluvégi Balázs

A tőzsdézés az új nemzeti sport - Ki keresett ezen a legtöbbet?

Nem volt könnyű időszak az elmúlt bő egy év a legtöbb ember számára. A koronavírus még a durva korlátozások ellenére is rengeteg tragikus halálesettel járt együtt, és a gazdaságra gyakorolt hatások miatt nagyon sokan vesztették el megélhetésüket. Volt azonban néhány ágazat, ahol bizarr módon éppen a járvány és a lezárások hozták el a kánaánt. Ezek között vannak maguktól értetődőek, mint például egyes ágazatok az egészségügyi szektoron belül, de vannak meglepőbbek is. A befektetési szolgáltatók, befektetési bankok és tőzsdék is ide tartoznak, mert a válság során a megugrott volatilitás miatt forgalmuk ugrásszerűen növekedett. Ehhez azonban az is hozzájárult, hogy az otthon rekedt lakossági befektetők és spekulánsok unaloműzésként, egyfajta hobbiból tőzsdézni kezdtek. Rengeteg, a reálgazdaságnak szánt jegybanki és költségvetési pénz kötött itt ki, és a pénzügyi piacokon való kereskedés lett az új nemzeti sport, elsősorban a tengerentúlon. Megnéztük, hogy mely cégek húzták ebből a legtöbb hasznot, miként reagált a piac a sikereikre és mi várható tőlük. Technikai elemzés.

2021. május 18. 08:20 | Faluvégi Balázs

Az OTP viszi a hátán a magyar tőzsdét, karnyújtásnyira a történelmi csúcs

A vezető amerikai és nyugat-európai tőzsdéken kisebb elbizonytalanodás látszik, miután a befektetők elkezdték beárazni a megugró infláció kockázatait, eközben azonban a magyar tőzsde szárnyal, és nincs már messze a tavaly év elején beállított történelmi csúcs. Hogy ez minek köszönhető? Egyetlen papír, a BUX legnagyobb súlyú tagja, vagyis az OTP teljesen egyedül húzza magával a hazai piacot, eközben a többi blue chip piacán nincs komoly vételi érdeklődés. A technikai képet és a keresletet elemezve megnéztük, hogy vajon mire lesz elég a mostani lendület.

2021. május 17. 13:08 | Faluvégi Balázs

Leszakadt a forint! Meddig erősödhet még?

Nagyot erősödött a forint az utóbbi hetekben, a mozgás az elmúlt napokban gyorsult be, ami mögött részben az áll, hogy a befektetők elkezdték árazni az MNB esetleges kamatemelését, a várható jegybanki szigorításról beszélt nemrég Virág Barnabás, a jegybank alelnöke is. De mi várható most a forintnál a következő hetekben? Meddig erősödhet még a magyar fizetőeszköz? Ezt vizsgáltuk meg közelebbről.

2021. május 15. 10:00 | Faluvégi Balázs

Hogyan veszíts el 9000 fontnyi bitcoin-t egy pillanat alatt?

A bitcoin és általában a kriptodevizák piaca olyan, mint egy élénk kisgyerek: egy percig sem hagy nyugodni. A hasonlat amiatt is érdekes, hogy ezen eszközök árfolyama kevésbé érett viselkedést mutat, mint a legnagyobb, sok szereplős részvények, kötvények és határidős termékek. A piaci reakciókat és a kereslet-kínálat dinamikáját vizsgáló technikai elemzés segíthet megérteni, hogy milyen folyamatok alakítják a jövőben az árfolyam alakulását.

2021. május 14. 11:30 | Faluvégi Balázs

Észrevették az elefántot a szobában: jelzések a piacon a növekvő inflációs félelmekről

Elefánt a szobában: egy több mint kétszáz éves kifejezés, amelyet angolszász területeken gyakran használnak olyan helyzetekre, amikor egy nagy és nyilvánvaló probléma ott van mindenki szeme előtt, de senki sem mer beszélni róla. Az analógia alighanem itt világos, a szobát a pénzügyi piacok, az elefántot pedig az inflációs nyomás jelenti. Az elmúlt napokban komoly eladási hullámot és esést tapasztalhattunk a világ főbb részvénypiacain, tegnapelőtt a klasszikus indexek 2%-ot, a technológiai szektor és növekedési papírok közel 3%-ot estek a tengerentúlon, és volt ugyan ennek korrekciója, mostában ritkán láttunk ekkora negatív irányú mozgásokat egyetlen nap alatt. Ez annak volt betudható, hogy megnőttek az inflációs félelmek, nem is alaptalanul: a héten közzétett adat szerint a fogyasztói árindex 13 éve nem látott szintre emelkedett az Egyesült Államokban, bőven felülmúlva az elemzői várakozásokat. Bár az adat sokkolta a piacokat, a folyamat nem ma kezdődött és voltak bőven a befektetők között is, akik tartottak ettől és tartanak most is. Ennek pedig a jelei megmutatkoznak a piacokon is.

2021. május 13. 11:30 | Faluvégi Balázs

Van ejtőernyő, amely megállítja a piacok hirtelen zuhanását?

Fiatal korában az ember sok őrültséget kipróbál. Nekem ezek közé tartozott az ejtőernyőzés, ami az egyik legnagyobb adrenalin löket, amit csak el el tudok képzelni. A repülő lassan emelkedett, de a kiugrás után a zuhanás a fizikai törvényei miatt természetesen annál gyorsabb volt. Így van ez a pénzügyi piacokkal is: eltekintve a legnagyobb mániáktól, az árfolyamok viszonylag lassan menetelnek felfelé, de ha felerősödnek a negatív hangok, mindenki egyszerre akar a kapun távozni, gyors és nagymértékű árfolyamesést kiváltva ezzel. Az elmúlt pár nap esése is ilyen volt a globális részvénypiacokon. Az ejtőernyőzésnél már csak a nevéből fakadóan is van eszköz arra, hogy véget vessen a szabadesésnek. Bármennyire is mámoros érzés a zuhanás, mindig a feloldozással egyenlő ha az ember feje felett kinyílik az ernyő. Azt nem hinném, hogy a befektetők élveznék az árfolyamok zuhanását, de abban biztos vagyok, hogy egyre többen kapkodnak az ejtőernyő kioldó zsinórja után. Az esést itt fontos támasz szintek állíthatják meg, ebben a cikkben megnézzük hol találhatóak ezek.

2021. május 12. 12:30 | Faluvégi Balázs

Skandináv krimi - meggyilkolják a trendet vagy sem?

A skandináv részvénypiacok a legjobban teljesítők közé tartoztak az utóbbi hónapokban. Nemcsak a teljesítményük, de a viszonylagos nyugalmuk is a leginkább kedvelhető és felhasználható befektetési terepek egyikévé tette őket. A magas adók pénzbőség és koronavírusból való kimászás idején nem sok embert zavartak, a jó üzleti környezet, a stabil jogrendszer és infrastruktúra, a fejlett technológia, valamint a boldog lakosság annál inkább előnyt jelentenek. Az északi részvénypiacok relatív erejéhez minden adott volt eddig, de ha a nagy kérdés, hogy mi lesz, ha meginognak a globális tőzsdék az inflációs félelmek, a magas árazások és szezonális hatások miatt? Ez már egy igazi skandináv krimi, ahol bármelyik erdőből előkerülhet egy emelkedő trend hullája, és ahol a gyilkost nem lesz könnyű tettenérni.

2021. május 11. 15:00 | Mohos Kristóf, Faluvégi Balázs

Sokak szerint ciki, mégis egyre trendibb őrület, amivel óriásit lehet szakítani a tőzsdén

A globális koronavírus-járvány és az otthonokban önkéntelenül eltöltött több, mint egy éves remete-életmód alaposan megváltoztatta a mindennapjainkat és szokásainkat, ez megmutatkozott például a tőzsdei befektetések iránti érdeklődés fellángolásában, a kisállattartás hirtelen megugró népszerűségén és persze az öltözködési szokásainkon és a divathoz fűződő viszonyunkon is. Az utóbbi változásból tudott nagymértékben profitálni a 2000-es évek végén divatos, ikonikus lyukacsos papucsot gyártó Crocs vállalat, aminek a részvényárfolyama elképesztő ralit produkált tavaly március óta, az utolsó negyedéves jelentésük után pedig valóságos őrület alakult ki a részvény körül a remek teljesítménynek és a jövőbeli várakozásoknak köszönhetően. De vajon maradt még tere az emelkedésnek, meddig tarthat a 2020 márciusa óta töretlenül emelkedő trend? Többek között ennek járunk utána elemzésünkben.

2021. május 11. 14:30 | Faluvégi Balázs

Tech selloff: a vég kezdete, vagy a kezdet vége?

Jelentős esés zajlott le az elmúlt néhány kereskedési napon a technológiai szektor által vezérelt indexekben, amelynek folytatódása a technikai elemzés által meghatározott kulcsszintek elesését is magával hozhatja. Ahogy az elmúlt három hónapban megszokhattuk a tech cégek jellemzően alulteljesítőek voltak, főleg a kis és közepes kapitalizáció területén. Ez eleinte a rotáció jelenségének volt betudható, amelynek során az emelkedő piaci trend előrehaladott szakaszán a tőke egyre inkább a növekedési részvények helyett az értékalapú papírokba kerül át. Szintén szerepet játszott a folyamatban az a tény, hogy a koronavírus enyhülésével járó korlátozás feloldások is csökkenthetik a bevételek növekedési ütemét. Az utóbbi hetekben az inflációs félelmek is felerősödtek. Az sem mellékes, hogy jó pár részvényben a piacon igen magas árazás alakult ki, ami hosszútávon nem fenntartható. A legfontosabb tényező azonban a momentum eltűnése és a befektetők türelmének megfogyatkozása lehet. Ez azonban jelentős differenciálást hozott, és ágazat, sőt egyedi papír szinten eltérő folyamatokat hozott a felszínre, ezért érdemes a piac mélyére nézni a technikai elemzés szempontjából.

2021. május 11. 06:30 | Faluvégi Balázs

Általános tudnivalók technikai elemzéseinkről

A technikai elemzés a pénzügyi piacokon lévő kereslet és kínálat vizsgálatával foglalkozik. Ennek során többek között az árfolyamok alakulásának jellegét, a piaci szereplők által a jelek alapján fontosnak vélt szinteket, a volatilitást, forgalomalakulást, piaci hangulatot, és relatív erőt analizáljuk. Az elemzések ezen ága ugyanakkor külön nem feltétlenül foglalkozik a fundamentális háttérrel, szektorelemzéssel, a monetáris és fiskális politika hatásaival, politikai és társadalmi összefüggésekkel. A pénzügyi piacok egy sok szereplős, dinamikus, nem lineáris, visszacsatolásokkal teli, nem zárt, kollektív jellegű rendszert alkotnak, amelyben az összefüggésen nem determinisztikusak, hanem sztochasztikusak. Mit jelent ez az elemzésekre nézve?