Szétfeszített vasfüggöny: mennyit ér a Rába értékesítésre váró ingatlanvagyona?

‹ 1 2 3 4 5

Megítélésünk szerint a Rába Csoport hasznosításra kijelölt ingatlanportfóliójának jelenértéke meghaladja a 10 milliárd Ft-ot, amely egy 14.5 milliárd Ft-os piaci kapitalizációval rendelkező társaságnál nagyon komoly hozzáadott értéket képvisel.

Amennyiben a teljes összeg valóban a jelenleg 15 milliárd Ft-os nagyságot képviselő hitelállományt csökkentené, számottevően mérséklődnének a társaságra nehezedő pénzügyi terhek, a részvények EV/EBITDA alapú értékeltségi szintje pedig érdemben változhatna.

Fenntartjuk véleményünket, hogy működési oldalról a társaság még mindig nem győzte meg a piaci szereplőket arról, hogy képes tovább javítani hatékonyságát, és a következő negyedévekben a 200-300 millió Ft-os szintnél erőteljesebb üzemi nyereséget ér majd el.

Éppen emiatt rövid távon az árfolyam legfőbb katalizátora az ingatlansztori maradhat, amely nyilvánvaló alulértékeltséget kölcsönöz a papíroknak. Nem szabad azonban elfelejteni, hogy a piaci szereplők számára csak a transzparens hozzáállás fogadható el. A Rába idén már értékesítette portfóliójából a kispesti irodaházat, a befektetők azonban az ebből befolyó összeg nagyságáról nem értesültek, sőt erre a gyorsjelentésben sem történt utalás.

Újabb információkat hozhat a mai Portfolio.hu Klub, amelynek regisztrációját még nem zártuk le.

A rendezvény helyszíne: Budapesti Értéktőzsde, Budapest, Deák Ferenc utca 5.

Időpont: 2006. november 28. (kedd) 17:15-19:00

A RENDEZVÉNY LÁTOGATÁSA INGYENES, DE REGISZTRÁCIÓT IGÉNYEL, MELYET AZ ALÁBBI LINKRE KATTINTVA TEHET MEG: