Mennyire vonzó az E-Star új javaslata?

Portfolio

2013. február 28. 11:06

Nemrégiben tette közzé új egyezségi javaslatát az E-Star, ami több ponton közelít már a kötvényesek álláspontjához, és összességében kedvezőbb is, mint a korábbi ajánlat. Ha kicsit közelebbről megnézzük, akkor kiderül azonban, hogy a kötvényesek igazából így sem kapnának többet (a pesszimista szcenáriónk alapján kalkulált fair részvényérték mellett), mint azok, akik korábban az aukciók keretében felajánlották értékpapírjaikat az E-Starnak, mindemellett az intézményi kötvényesek az általuk szintén napokkal korábban publikált egyezségi javaslat szerint több feltételt is kikötnek, melyek esetükben a megállapodáshoz szükséges lenne (képviselőjük igazgatósági taggá választása, leányvállalati részvények szavazatának korlátozása). Ezek alapján úgy látjuk, hogy amennyiben ismételten a hitelezők szereznek többséget a tárgyaláson, úgy az E-Star egyezségi javaslata a jelenlegi formában vélhetően nem kerül majd elfogadásra, a vállalatnak további engedményeket kell majd tennie. Abban az esetben azonban, ha a menedzsment szerez többséget - melyre véleményünk szerint reális esély mutatkozik - megvalósulhat az egyezség a jelenlegi formában.

E-Star kontra kötvényesek - Közelítenek az álláspontok Mint ismeretes a vállalat a napokban publikált a március 6-ára összehívott hitelezői egyezségi tárgyalásra vonatkozó új javaslatát, mely a korábbival ellentétben a hitel/tőke konverzióra helyezi a hangsúlyt, ezt pedig úgy szándékozik véghezvinni, hogy az új részvények kibocsátása során mind a biztosított, mind...

Kedves Olvasónk!

A keresett cikk a portfolio.hu hírarchívumához tartozik, melynek olvasása előfizetéses regisztrációhoz kötött. Lapunk kiemelt tartalmaihoz való hozzáférés díja egy évre 29 845 forint. Választhatsz havi csomagot is, melynek költsége 2 490 forint. További információ és csatlakozás az alábbi gombra kattintva!

Signature előfizetés

Már előfizetőnk vagy? Bejelentkezés