Rafinált megoldással szabadulnak a kockázattól az amerikai óriásbankok

A Moody's hitelminősítő 69 amerikai bankot vizsgált meg, majd megállapította, hogy 15 bank bocsátott ki olyan komplex termékeket, amelyekkel a hitelportfóliójuk kockázatát csökkenthetik. Ezekben az úgynevezett hitelkockázat-átruházási (credit risk transfer, CRT) ügyletekben a bankok gyakorlatilag a hitelveszteségek kockázata elleni biztosítást vásárolnak hedge fundoktól és más befektetőktől.

A CRT-k népszerűsége 2022-ben futott fel, amikor a regionális bankválság után a szabályozó hatóságok a tőkekövetelmények növelését javasolták a nagybankok számára, ez ugyanis arra ösztönözte a pénzintézeteket, hogy új megoldásokkal javítsák a tőkemutatóikat.

A felmérés szerint a CRT-k használata viszonylag mérsékelt: ezt jól mutatja, hogy a bankok elsődleges tőkemegfelelési mutatójának (CET1) mediánértéke mindössze 25 bázisponttal növekedett a CRT-k használata következtében.

A Moody's szerint az 1%-ot meghaladó növekedés már a CRT-ktől való túlzott függést jelezne, ami negatívan hatna a hitelminősítésre.

A vizsgált bankok fennálló CRT-egyenlege elérte a 15 milliárd dollárt, az érintett hitelek összege meghaladja a 150 milliárd dollárt. A kibocsátási volumen összefüggött a bank méretével, ami szintén pozitív hatással volt a hitelminősítésre: a 100 milliárd dollárnál nagyobb eszközállománnyal rendelkező 26 vizsgált bank közül 11 (42%) bocsátott ki CRT-ket, míg a 100 milliárd dollárnál kisebb eszközállománnyal rendelkező 43 minősített bank közül csak 4 (9%).

A címlapkép illusztráció. Címlapkép forrása: Getty Images