embere_frankfurt_reptér_getty_stock
Befektetés

Új befektetés hódít a világon, Európát már teljesen letarolta

Portfolio
Az utóbbi években rekord sebességbe kapcsolt a környezeti, társadalmi és vállalatirányítási elveket szem előtt tartó ESG a befektetésekben, az ESG-piac kétszámjegyű hozammal való bővülése a legdinamikusabban növekvő területté vált az alapkezelői piacon. Különösen nagy a jó ESG-ratinggel bíró részvények iránti kereslet Európában, sőt, egyre nagyobb szerepet kap ez a szemlélet a vállalti kötvénypiacon is.
Itthon egyre több alapkezelő jön ki a saját ESG és tematikus alapjának ötletével, a vállalatok számára pedig létérdekké vált az ESG-minősítés megszerzése. Érdekes előadásokat és panelbeszélgetést hallgathatunk a témában a Portfolio március 10-ei IWS konferenciáján. Részletek itt:

Egyre nagyobb népszerűségnek örvend a világban az ESG-szemlélet, ezt jól mutatja, hogy a Global Sustainable Investment Alliance adatai szerint 2016-ban a fenntartható befektetések globális piaca 23 ezermilliárd dollárt tett ki, két évvel később pedig már közel 31 ezermilliárdot. A kétszámjegyű növekedéssel az ESG-befektetés a legdinamikusabban növekvő területté vált az alapkezelői szektorban.

Rövid idő alatt váltott tehát az ESG-szemléletű befektetés egy „jó, ha van”-ról egy kötelező elemmé - írja az Amundi friss, ESG-befektetésekről szóló elemzésében.

Érdekes módon a 2010 és 2013 közötti időszakban az ESG-befektetések negatív hozamokat termeltek, Észak-Amerikában és az eurózónában egyaránt. Ez az utóbbi időben jelentős fordulatot vett, ugyanis 2014 és 2019 között már mindkét régióban pozitív az ESG-befektetések teljesítménye, különösen igaz ez a 2018-2019 közötti időszakra.

amundi1

A szakértők szerint ez a töréspont annak köszönhető, hogy egyre több intézményi befektető köteleződik el a fenntartható befektetések irányában, ez pedig a részvénypiaci árfolyamokra is kihatással van. A számokból az is látszik, hogy az európai befektetők nagyobb hangsúlyt helyeznek az ESG-befektetésekre az alfa-generálás miatt.

Csakhogy az intézményi befektetők elköteleződése sem mindig elég a sikersztorihoz, sokszor egy-egy kormányzati ESG-területet érintő szabályozás jócskán fel tudja forgatni a játszóteret. Például az, hogy az USA kivonta magát a párizsi klímaegyezmény alól, jelentős hatással lehetett a környezeti pillér (E) régiós eszközárazására. Amerikában például az ESG-befektetések E pillére a 2018-2019 közötti időszakban negatív hozamot ért el.

Nem lehet azt mondani, hogy a három pillér közül egyértelműen van olyan, amely jobban teljesít a többinél, inkább az rajzolódik ki az elmúlt évek számaiból, hogy mindig másik pillér kap hangsúlyosabb figyelmet. Az ESG-befektetések nagyobb szerepét Európában viszont alátámasztja az is, hogy itt láthatóan több az ESG-kapcsolt szabályozás, tehát sokkal nagyobb figyelmet kap a terület, mint a világ más régióiban.

A kötvénypiacon is terjed az ESG

A kötvénypiacon is terjed az ESG-szemlélet, de korántsem olyan ütemben és nem is ugyanolyan céllal, mint a részvénypiacokon. Többnyire az látszik, hogy aki ESG-kompatibilis részvényt vesz, az a pluszban megjelenő pénzügyi kockázatoktól szeretné védeni magát hosszú távon, míg a kötvények esetében jobban érvényesül az impact investing (egy olyan befektetés, amelynek a pénzügyi nyereség mellett a pozitív társadalmi, illetve környezeti változások elősegítése is a célja), nem hiába népszerűek a zöld és társadalmi célú kötvények.

Itthon egyre több alapkezelő jön ki a saját ESG és tematikus alapjának ötletével, a vállalatok számára pedig létérdekké vált az ESG-minősítés megszerzése. Érdekes előadásokat és panelbeszélgetést hallgathatunk a témában a Portfolio március 10-ei IWS konferenciáján. Részletek itt:

Az Amundi egy másik, kötvényekkel foglalkozó tanulmánya azt nézte meg, hogyan érvényesül az ESG-szemlélet az euróban és dollárban denominált, befektetésre ajánlott vállalati kötvények és a bóvli kötvények piacán.

Az eredmények alapján itt is egyértelműen látszik, hogy az ESG-nek az európai kötvénypiacra volt nagyobb és pozitív hatása: az európai befektetésre ajánlott vállalati kötvények esetében bár 2010 és 2013 között az ESG-szemléletű befektetés negatív alfát hozott, 2014-től ez a szemlélet már felülteljesítővé vált.

Ezzel szemben az amerikai kötvényeknél a teljes vizsgált időszak alatt negatív az alfa, a bóvli kötvényeknél kapott eredményeket pedig nehéz értelmezni, mivel ennek a piacnak az ESG-lefedettsége korántsem mondható kielégítőnek.

A tanulmányból az is kiderül, hogy pozitív korreláció van az ESG és egy vállalat hitelminősítése között. Az is látszik, hogy minél jobb egy vállalat ESG-mutatója, annál alacsonyabb egy vállalat tőkeköltsége.  

Itthon egyre több alapkezelő jön ki a saját ESG és tematikus alapjának ötletével, a vállalatok számára pedig létérdekké vált az ESG-minősítés megszerzése. Érdekes előadásokat és panelbeszélgetést hallgathatunk a témában a Portfolio március 10-ei IWS konferenciáján. Részletek itt:

Címlapkép: Getty Images

Találd meg a neked való befektetési alapot!
orban varga penzugyi akciocsoport koltsegvetes
koronavirus
maradj ottho
sebastian kurz ausztria
koronavirus franciaorszag
traders
tanker_olaj_shutter
Friss hírek TÖBB FRISS HÍR
Online előadás
Piaci trendeket és extrém árfolyammozgásokat azonosítunk.
A tőzsdei könyv
Útmutató, amely piaci pánikok esetén is használható.
Portfolio hírlevél
Ne maradjon le a friss hírekről!
Iratkozzon fel megújult, mobilbarát
hírleveleinkre és járjon mindenki előtt.

Eladó új építésű lakások

Válogass több ezer új lakóparki lakás közül Budán, Pesten, az agglomerációban, vagy vidéken.

Infostart.hu

Junior portfoliókezelő

Junior portfoliókezelő
2020. május 21.
FM & Office 2020
2020. május 21.
Future City 2020
2020. június 2.
Smart Logistics 2020
2020. június 9.
Portfolio-MAGE Járműipar 2020
Wall Street