A "Portfólió-ajánlók" sorozatunk keretében minden hónapban arról kérdezzük a hazai alapkezelőket, hogyan állítanának össze egy közepes kockázatvállalású, középtávra szóló modellportfóliót. Az ajánlók a július helyzetnek megfelelően készültek el, a felmérésünkben hét alapkezelő szerepeltette magát. A portfólió-ajánlókat a következő cégek bocsátották rendelkezésünkre: Amundi Alapkezelő, Equilor Alapkezelő, Hold Alapkezelő, KBC Asset Management, MBH Alapkezelő, Raiffeisen Alapkezelő, OTP Alapkezelő.
Az USA és a közép-kelet európai régió részvényei is jól teljesítettek
Befektetési szempontból erős hónap volt a július, amihez jelentősen hozzájárultak a kedvező gazdasági körülmények is. Az USA gazdasága a várakozásokat meghaladóan bővül, annak ellenére, hogy továbbra is szigorúak a monetáris kondíciók és a hitelezési dinamika is gyengült. Júliusban a Federal Reserve további 25 bázisponttal emelte meg az irányadó kamatot, azonban némelyik alapkezelő arra számít, hogy ebben a ciklusban ez volt az utolsó ilyen döntés, vagyis ezzel véget érhet az amerikai jegybank kamatemelési ciklusa. Az amerikai infláció 3 százalékra esett vissza, ez azonban még távol van a 2 százalékos célszinttől, az áremelkedés ragadóssága miatt pedig Jerome Powell szerint is a kamatcsökkentés lehetőségét ki kell zárni.
A pesszimista várakozások ellenére jól teljesítettek a piacok Amerikában: a Nasdaq technológiai vállalatokkal túlsúlyos indexe 30%-ot emelkedett, de az S&P 500 is közel 15%-os teljesítményt nyújtott. A nagyobb vállalatok mellett most úgy tűnik, hogy a kisebb cégek részvényei is kezdenek felzárkózni, ezt leginkább a Russel 2000 index előző két hónapos teljesítménye mutatja a legjobban. Mindezek értelmében több alapkezelő szerint is elmondható, hogy bár a kötvények is helyet kaptak a portfóliókban, júliusban főleg a fejlődő piaci tőzsdékre volt érdemes odafigyelni, hiszen ezek némileg magasabb hozamot szállítottak.
Signature Pro-val ezt a cikket is el tudnád olvasni!
Ez a cikk folytatódik, de csak Portfolio Signature előfizetéssel olvasható tovább. A Signature PRO szolgáltatás havi díja 2 990 forint. A hozzáférés egy évre is megvásárolható, amelynek díja 29 845 forint, az éves előfizetés keretében tehát 10 havi díjért cserébe 12 havi szolgáltatást kapnak olvasóink. További információ és csatlakozás az alábbi gombra kattintva!
