Figyelmeztetnek a profik: közel sem annyira nyerő ez a befektetés, mint állítják egyesek
Befektetés

Figyelmeztetnek a profik: közel sem annyira nyerő ez a befektetés, mint állítják egyesek

Portfolio
A Dimensional Fund Advisors egyik vezetője úgy véli, a magánhitel-befektetések nem nyújtanak jobb hozamot a "magas hozamú" kötvényeknél, ellentétben azzal, amit a közvetlen hitelezők gyakran állítanak róluk – írta a Bloomberg.
Szeptember 18-án lesz a Portfolio Future of Finance 2025 konferenciája, amelyen a pénzügyi szektor nagyágyúi mutatják meg a jövőt, érdemes eljönni.

Savina Rizova, a Dimensional társbefektetési igazgatója és globális kutatási vezetője a Bloomberg Intelligence Credit Edge podcastjában kifejtette, hogy a magánhitel-befektetések nem teljesítenek jobban a magas hozamú kötvényeknél. A közel 800 milliárd dolláros vagyont kezelő, austini székhelyű cég gyakran támaszkodik akadémiai kutatásokra a befektetési stratégiájának kialakításakor.

A Dimensional az MSCI Inc. adatait felhasználva vizsgálta a magánhitelek történelmi teljesítményét 1980 és 2022 között. Rizova szerint a belső megtérülési rátájuk "körülbelül 10 százalékpont volt, ami vonzónak tűnik", azonban a RECTA (kockázattal korrigált, többlethozam, korreláció, időzítés és alfa) keretrendszert alkalmazva

erősebb teljesítményt találtak a magas hozamú (high yield) kötvény benchmarkoknál, például a Bloomberg indexnél.

Fontos megjegyezni, hogy a magánhitel csak a 2008-as nagy pénzügyi válság után kezdett a mai formájában kialakulni, amikor a szigorodó szabályozás hatására a bankok visszaléptek a kockázatos hitelek finanszírozásától. 2008-ban a magánhitel-alapok által kezelt vagyon körülbelül 260 milliárd dollár volt a Preqin adatai szerint, míg ma már 1700 milliárd dolláros piacról beszélhetünk.

A magánhitel hozamait jellemzően nem a high yield kötvényekhez, hanem a tőkeáttételes hitelekhez hasonlítják. A Cliffwater márciusban közzétett legfrissebb kutatása szerint a magánhitelek által a befektetők számára biztosított hozamok legalább négy százalékponttal meghaladták a nyilvános kötvénypiacok hozamait az öt-, tíz- és húszéves időszakokban.

A Dimensional megállapításai ellenére Rizova elismerte, hogy a magánhitel diverzifikációs előnyöket kínál, különösen mivel egyes hitelfelvevők a magánpiacokat preferálják, így a kizárólag nyilvános kötvénypiacokra összpontosító befektetők elszalaszthatják ezeket a befektetési lehetőségeket.

A Dimensional a legnagyobb aktív ETF-kibocsátó, mintegy 180 milliárd dolláros ETF-vagyonnal a Morningstar adatai szerint.

A címlapkép illusztráció. Címlapkép forrása: Getty Images

A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ

Találd meg a neked való befektetési alapot!
Holdblog

Az ingatlan megingathatatlan

Várjuk-e ingatlanunk leértékelődését a csökkenő érdeklődésre tekintettel? A kevesebb megkeresés az ingatlanosokat valószínűleg érzékenyen érinti, de gazdasági szinten még nem feltétlen

Ricardo

Szerdai torzó

Az elmúlt 40 évben számottevően csökkent a globális jövedelem-egyenlőtlenség, főként olyan országok gazdasági növekedésének köszönhetően, mint Kína, India, Indonézia vagy Vietnam. Mind

PR cikk
FRISS HÍREK
NÉPSZERŰ
Összes friss hír
Mégis hogy jutottak át a reptereket megbénító ukrán szabotőrök az orosz határon? Itt van a magyarázat
Portfolio Sustainable World 2025
2025. szeptember 4.
REA SUMMIT 2025 – Powered by Pénzcentrum
2025. szeptember 17.
Portfolio Future of Finance 2025
2025. szeptember 18.
Portfolio Private Health Forum 2025
2025. szeptember 30.
Hírek, eseményajánlók első kézből: iratkozzon fel exkluzív rendezvényértesítőnkre!
Portfolio hírlevél

Ne maradjon le a friss hírekről!

Iratkozzon fel mobilbarát hírleveleinkre és járjon mindenki előtt.

Kiadó raktárak és logisztikai központok

A legmodernebb ipari és logisztikai központok kínálata egy helyen

Díjmentes online előadás

Limit, Stop, vagy Piaci? Megbízások, amikkel nem lősz mellé!

Ismerd meg a tőzsdei megbízások világát, és tanulj meg profin navigálni a piacokon!

Díjmentes online előadás

Száguldj velünk a tőzsde hullámain!

Itt az idő, hogy napfényes hangulatban elmerülj a tőzsde világában! Megnézzük a legfrissebb nyári trendeket, és hasznos gondolatokat osztunk meg a befektetésekről – legyen szó kezdőkről vagy tapasztalt tőzsdézőkről, mindenki találhat benne újdonságot.

Ez is érdekelhet