Életre kelt a globális M&A-piac, rég nem látott pörgés van a szektorban

Bár az augusztus 1-ig lebonyolított tranzakciók száma 16%-kal alacsonyabb a tavalyinál, értékük 28%-kal magasabb a Dealogic adatai szerint. A növekedést elsősorban a 10 milliárd dollárt meghaladó amerikai "megaügyletek" táplálták, köztük a Union Pacific Corp 85 milliárd dolláros ajánlata a Norfolk Southern felvásárlására és az OpenAI 40 milliárd dolláros, Softbank Group által vezetett finanszírozási köre.

Nem meglepő módon az Egyesült Államoké volt a legnagyobb M&A piac, a globális tevékenység több mint felét adva. Az ázsiai-csendes-óceáni térség üzletkötései pedig megduplázódtak az előző év azonos időszakához képest, megelőzve az EMEA régiót.

A fellendülés megkönnyebbülést jelent a bankárok számára, akik az év elején Donald Trump amerikai elnök hivatalba lépésétől vártak konszolidációs hullámot. Ehelyett a kereskedelmi vámok és a geopolitikai bizonytalanság miatt a vállalatok inkább kivártak, míg végül a vállalati igazgatótanácsok lassacskán visszatérő bizalma és az amerikai kormányzat trösztellenes napirendjének változása fordulópontot hozott.

"A jelenlegi tranzakciók mögött jellemzően növekedési motiváció áll, és ez az irány egyre erősödik" – nyilatkozta Andre Veissid, az EY Global Financial Services Strategy and Transactions vezetője a Reutersnek. "Legyen szó mesterséges intelligenciáról vagy a szabályozási környezet változásáról, ügyfeleink nem akarnak lemaradni ebben a versenyben, és ez hajtja a tevékenységet."

A 2021 augusztusához képest, amikor a befektetők a pandémiás lezárásokból visszapattanva 3570 milliárd dollárra növelték az ügyletek értékét, az idei összeg közel 1000 milliárd dollárral, vagyis 27%-kal alacsonyabb. Ennek ellenére a JP Morgan Chase üzletkötői szerint további növekedés várható, a vállalatok nagyobb ügyleteket terveznek az év második felében.

Míg a pandémia utáni években az egészségügyi szektor hajtotta az M&A piacot, az elmúlt két évben a számítástechnikai és elektronikai ipar generálta a legtöbb felvásárlási ajánlatot az Egyesült Államokban és az Egyesült Királyságban a Dealogic szerint.

A mesterséges intelligencia várhatóan további üzletkötéseket generál,

itt megemlíthető a német FlaktGroup adatközpont-hűtési specialista Samsung általi, 1,7 milliárd dolláros felvásárlása, vagy a Palo Alto Networks 25 milliárd dolláros üzlete az izraeli CyberArk kiberbiztonsági céggel.

A magántőke, amely korábban kivárásra játszott, ismét aktívvá vált, amire példa a Sycamore Partners 10 milliárd dolláros üzlete a Walgreens Boots Alliance privatizálására, valamint a KKR és az Advent versengő, 4,8 milliárd fontos ajánlatai a brit Spectris tudományos műszergyártóért.

A címlapkép illusztráció. Címlapkép forrása: Getty Images