Újabb OTP célárfolyam csökkentés - A Credit Suisse sem optimista

Portfolio

2009. február 17. 08:53

A UBS mellett a Credit Suisse is közzétette OTP gyorsjelentést követő elemzését. A CS továbbra is semleges minősítésen tartja a magyar bankot, a célárfolyam 2300 forint. Hugo Swann, a svájci bankház elemzője sem tartja reálisnak a menedzsment által várt 150 milliárd forintos eredményt, becslése szerint a profit inkább 95 milliárd lehet. Az OTP körüli bizonytalanságot jelzi, hogy az elemzésben két célárfolyam szerepel egy 2300 és egy 2400 forintos. Sok különbség mondjuk nincs.

A CS szerint az NPL ráta 8%-ra emelkedik 2009-ben és 11%-ra 2010-ben. Az elemző csak 2011-re jósol 150 milliárd forintot meghaladó eredményt. A bankház 23%-kal csökkentette 2009-es , 18%-kal 2010-es és 11%-kal 2011-es eredményvárakozását. A CS becslései nem tartalmaznak goodwill leírást, ugyanakkor az elemző megjegyzi, hogy egy jelentősebb értékhelyesbítés könnyen zéróra csökkentheti...