Brutális összegtől eshet el az USA: eljátszották az ausztrálok bizalmát?

Februárban több mint egy tucat ausztrál nyugdíjalap-vezető érkezett Washingtonba, hogy új befektetésekről tárgyaljanak amerikai tisztviselőkkel, a küldöttséget Scott Bessent pénzügyminiszter is fogadta. A 73 milliárd amerikai dollárt kezelő Hostplus nyugdíjalap vezetője, Sam Sicilia akkor úgy fogalmazott:

Kimerítettük a hazai piacunkat, azért jöttünk, mert az Egyesült Államokban szeretnénk befektetni.

A Super Summit névre keresztelt eseményen az ausztrál vezetők amerikai pénzügyi óriáscégek vezérigazgatóival, köztük a Citigroup, a JP Morgan és a BlackRock vezetőivel is találkoztak. A rendezvényen elhangzottak szerint az ausztrál nyugdíjalapok előnye, hogy hetente 3,8 milliárd ausztrál dollár (kb. 2,4 milliárd USD) áramlik a rendszerbe, így rendkívül stabil és kiszámítható tőkeforrásnak számítanak. Scott Bessent kiemelte, hogy az ausztrál szuperalapok növekedése nem függ a nyersanyagáraktól, ellentétben sok állami vagyonalappal, ez pedig nagyon előnyös a kiszámíthatóság és fenntarthatóság szempontjából.

Ausztrália munkáltatói nyugdíjalapjai, helyi nevükön a "szuperalapok" jelenleg 2700 milliárd amerikai dollárnak megfelelő összeget kezelnek,

ebből mintegy 400 milliárd dollárt fektetnek be az Egyesült Államokban, sőt, ez az összeg 2035-re 1000 milliárd dollárra hízhat.

Az előrejelzések szerint Ausztrália már 2031-ben megelőzheti Kanadát és az Egyesült Királyságot, így a világ második legnagyobb nyugdíjrendszere lesz, tehát hosszú távon hatalmas befektetői potenciált képvisel. Az alapok különösen az olyan 50-100 év futamidejű infrastrukturális beruházásokat kedvelik, mint a repülőtér- és kikötő-koncessziók – mutatott rá Sicilia.

A konferencia időzítése azonban nem volt ideális: kevéssel a csúcstalálkozó után Donald Trump 10%-os vámot vetett ki az ausztrál exporttermékekre. Ez túl azon, hogy jelentős piaci kilengéseket váltott ki, komoly kétségeket is ébresztett az ausztrál befektetőkben a hosszú távú amerikai jelenlétet illetően. Több alap jelezte, hogy az új helyzet miatt felülvizsgálják az amerikai befektetéseiket.

„Mint minden más ausztrál alapnak, nekünk is jelentős kitettségünk van az amerikai piacon, ez eddig kiváló befektetési célpont volt, főként a technológiai szektor miatt. De most felülvizsgáljuk ezt az elköteleződést. Őszintén szólva, szerintem túl vagyunk az amerikai befektetések csúcsán.” – jelentette ki áprilisban John Pearce, a UniSuper befektetési vezetője.

Michael Winchester, az Aware Super befektetési stratégiáért felelős vezetője pedig úgy fogalmazott: az alapjuk szeretné kihasználni a globális piaci esést arra, hogy olcsón megvásárolhasson bizonyos részvényeket, de el kell gondolkodniuk azon, hogy az Egyesült Államok valóban megfelelő célpont-e.

Ausztrália nyugdíjrendszere azután vált valóságos befektetési nagyhatalommá, hogy ’80-as, ’90-es években államilag kötelezővé tették a munkáltatói befizetéseket a privát vagyonkezelésen alapuló tőkefedezeti rendszerbe. A cégek eleinte a bérek 3%-át fizették be, mostanra ez már 11,5%-ra nőtt, és idén júliusban 12%-ra növekszik. A befektetés a munkavállalók döntése alapján történik, ők szabadon választhatják meg, hogy melyik alapba szeretnének befektetni.

A címlapkép illusztráció. Címlapkép forrása: Getty Images

A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ