Túlértékelt-e az OTP, vagy érdemes venni?

Portfolio

2005. szeptember 02. 11:25

A gyorsjelentési időszakot követő enyhe bizonytalanságot követően újra lábra kapott a magyar részvénypiac, amelynek egyik legbecsesebb darabja az OTP. Az alapkezelők bíznak benne, az elemzők sorba jönnek ki a jelenlegi árfolyam meghaladó célárfolyammal. Elérkezett az ideje, hogy ismét megvizsgáljuk az OTP árazását kelet-európai szektortársaihoz viszonyítva. Írásunk keretében megragadjuk az alkalmat, hogy egy apró negatívumra is fényt derítsünk, amely a következő negyedévekben akár csökkentheti is az EPS konszenzust.

A méret a lényeg?. Írásunk nem szándékozik OTP elemzés lenni, de a 2. negyedév végeztével érdemes áttekinteni, hogy a régió legnagyobb bankjai milyen teljesítményt nyújtottak általánosságban. A bank teljesítmények természetesen tovább növekedtek, azonban egy dolog egyre jobban kezd kikristályosodni. A volument felmutató bankok (BA-CA, Erste) mögött az OTP hátrányban...