Az új generációs alapok folytatják menetelésüket - Kell aggódni?

Portfolio

2012. december 12. 07:00

November végéig a tőzsdén kereskedett alapokba (ETF-ek) 150 milliárd dollárnyi friss tőke érkezett, az év eleje óta a hozamokkal kiegészülve közel 25 százalékkal bővült az ETF-ek vagyona. Különösen keresettek a feltörekvő piaci passzív kötvény és részvényalapok, az EPFR Global szerint már 40 milliárd dollár áramlott ebbe a kategóriába az év eleje óta, és akkor az aktív alapokról még nem is beszéltünk. Szakértők szerint viszont érdemes néhány kockázattal tisztában lenni, ezek között is az egyik legfontosabb, hogy a feltörekvő piaci indexek mögöttes részvényeinek jelentős részében az állami részarány meghaladja a 15 százalékot. Mindez hosszabb távon problémák forrása lehet, akár a túlzott adóztatáson vagy a kisajátításon keresztül. A passzív alapok védői szerint viszont sokkal fontosabb a tulajdonos személyén kívül, hogy kik rendelkeznek irányító részesedéssel a vállalatban - írja a Financial Times.

A befektetők veszik az ETF-eket, mint a cukrot Újfent nagyon jó évet tudhat maga mögött a tőzsdén kereskedett alapok szektora, a főként passzív - indexkövető - alapok térnyerése a válság óta töretlen, köszönhetően annak is, hogy a befektetők csalódtak az aktívan kezelt alapokban. A világ egyik legnagyobb alapkezelője, a State Street Global Advisors novemberi piaci körképe...