Erre a bejelentésre vártunk: hitelek százmilliárdjait szórják ki a bankok
Bank

Erre a bejelentésre vártunk: hitelek százmilliárdjait szórják ki a bankok

Nagy érdeklődést mutatnak a bankok a MARK Zrt. programjára: ma járt le a 3 hónapos regisztrációs időszak, és több mint 300 milliárd forintnyi vállalati projekthitelt és ingatlant ajánlottak fel az MNB által alapított eszközkezelőnek - jelentette be az MNB. Mivel a MARK a bejelentés szerint várhatóan 90-125 milliárd forintos piaci árat fizethet a bruttó (értékvesztés nélkül számított) 300 milliárd forintnyi eszközökért, és a különbözet jó részét valószínűleg értékvesztésként már megképezték a bankok, most úgy tűnik, nem jár jelentős többletveszteséggel a tranzakciósorozat a szektornak. Meglepően nagyszámú, összesen 23 intézmény ajánlott fel eszközt a MARK-nak.

Felszállt a fehér füst

Több mint két éve, 2014 májusában jelezte először az MNB, hogy egy "rossz bankot" hoz létre a bedőlt vállalati hitelek bankoktól történő átvételére. A lépés lényege, hogy tőke és erőforrás szabaduljon fel a bankoknál, amelyet új hitelezésre fordíthatnak. Azóta kiderült, hogy nem egy klasszikus, külföldön már ismert "rossz bankról", hanem egy második generációs eszközkezelőről van szó, vagyis az MNB által alapított MARK Zrt.

a piaci szereplőkhöz hasonlóan állami támogatás nélkül, piaci árképzés mellett vásárol nem teljesítő vagy átstrukturált projekthiteleket, illetve e hitelek bedőlése miatt már átvett ingatlanokat (az üres telektől a szállodáig szinte bármit).

Mielőtt a számokra rátérnénk, néhány további érdekesség a MARK-ról:
  • hosszú hónapokig tartott, mire a regisztráció idén márciusi elindításával érdemben elindulhatott a cég, ugyanis az Európai Bizottság jóváhagyását akarták kérni, és ez csak idén év elején érkezett meg,
  • az Európai Bizottság a vásárlás során alkalmazott árazást hagyta jóvá, ennek értelmében piaci árazással működő szereplőről van szó, így a bankok a tavaly év végén megtisztított MKB Bankkal ellentétben nem kapnak állami támogatást,
  • a cégnek nem ismeretlen a rossz eszközök kezelése, hiszen korábban ezen a területen dolgozó banki szakembereket (is) alkalmaz, december óta pedig az MKB-tól a Szanálási Vagyonkezelőhöz került rossz eszközöket is kezeli (az MKB-t a mostani bejelentés ezért már nem érinti),
  • követeléseket 500 milliós, ingatlanokat 200 milliós értékhatár felett vásárolnak, és a bankoknak azt kommunikálták, hogy teljes portfóliókat (nem egyes eszközöket) vesznek át,
  • a MARK összesen 300 milliárd forintos (felülről nyitott) finanszírozást kapott az MNB-től a projekthitelek és ingatlanok megvásárlására, később azonban ezt piaci finanszírozással szeretné kiváltani, a céget pedig idővel privatizálni szeretné a jegybank,
  • a legnagyobb bizonytalanság a MARK működésével számunkra az, hogy a hitelek kezelése és főleg az ingatlanok továbbértékesítése során is az európai normáknak és piaci gyakorlatnak megfelelően jár-e majd el a következő egy évtizedben (nagyjából eddig szól a mandátuma), erre ugyanis nincs EU-s garancia. Az MNB mint jelenlegi (és informálisan akár később is maradó) tulajdonos beleszólása jogosnak tűnő aggályok szerint akár felül is írhatja ezeket a szempontokat.

Az MNB mai bejelentése szerint a 3 hónapig tartó regisztráció során több mint 300 milliárd forintnyi hitelt és ingatlant ajánlottak fel a bankok az eszközkezelőnek, amiért a cég 90-125 milliárd forintot fizethet. Ez utóbbi nagyjából megfelel annak a várakozásnak, amire a Portfolio május 12-ei hitelezési konferenciájának szakmai közönsége számított.



Erre a bejelentésre vártunk: hitelek százmilliárdjait szórják ki a bankok

Sok vagy kevés a több mint 300 milliárd?

Feltéve, hogy végül bruttó 300 milliárd forintnyi eszköz kerül át a MARK-hoz, ez annyi, mint
  • a bankok teljes belföldi projekthitel-állományának (március végén bruttó 1326 milliárd) a 23%-a,
  • a 90 napon túl nem teljesítő projekthitelek állományának (március végén bruttó 227 milliárd) a 132%-a,
  • de egyik fenti szám sem igazán mérvadó, ugyanis az átvehető állományban elvileg átstrukturált hitelek, bedőltnek látszó, de nem 90 napon túli hitelek és ingatlanok is vannak. Az átstrukturált hitelek, de még nem bedőlt hitelek állománya önmagában egyébként közel 200 milliárd forint lehet.

A MARK Zrt. teljes, 300 milliárd forintos keretéhez képest azonban nagyjából egyharmados csak a kihasználtság a transzferár alapján.

Erre a bejelentésre vártunk: hitelek százmilliárdjait szórják ki a bankok
A MARK-nál egyébként meglepően sok, 23 pénzügyi intézmény regisztrált. Ennek magyarázatául az alábbiakra gondolunk:
  • a CIB, a Raiffeisen, az Erste és esetleg az OTP mint vélhetően 4 legnagyobb partner mellett sok kisebb intézmény is regisztrálhatott kis összeggel a MARK-nál,
  • annak a banknak, amely továbbra is tart nem teljesítő projekthiteleket a mérlegében, rendszerkockázati tőkepuffert kell tartania 2017. január 1-jétől az MNB tavaly novemberi bejelentése alapján, amit intézményi szinten a belföldi, kockázattal súlyozott teljes kitettség-érték 0 és 2 százaléka között írnak elő, és konszolidált szinten, a legjobb minőségű (CET1) tőkeelemekből kell megképezni az egyéb tőkepuffereken felül. Ez a szabályozás arra ösztönzi a hitelintézeteket, hogy megszabaduljanak érintett eszközeiktől,
  • úgy tűnik, hogy egyéb piaci szereplők részéről viszonylag kis keresletet regisztráltak a bankok, ami nem csoda: a belföldi követelésvásárlók kicsi tőkeerővel rendelkeznek ehhez, és jórészt lakosságra specializáltak, a külföldiek pedig a helyismeret hiánya miatt eleve hátrányból indulnak a MARK-hoz képest,
  • az MNB közleménye szerint a nagyszámú jelentkező annak köszönhető, hogy "a pénzügyi intézmények is osztoznak a Magyar Nemzeti Bank elkötelezettségében a nemzetközi összehasonlításban magasnak számító vállalati nemteljesítő portfólió aktívabb tisztításában."

Mennyit buknak a bankok?

A regisztrált állomány meghaladja a bruttó (teljes tőketartozás) 300 milliárd forintot, ugyanakkor a bankok által már megképzett értékvesztés valamint az Európai Bizottság által támasztott árplafon következtében az eszközök transzferértéke megközelítőleg 90-125 milliárd forint - közölte most a MARK.

A közel 200 milliárd forintos különbözet nem egy az egyben veszteség a bankoknak, ugyanis bruttó állományról van szó, amihez képest már jelentős értékvesztést is képeztek a bankok. Az MNB stabilitási jelentése szerint 2015 végén a projekthitelek 78 százalékos értékvesztéssel való fedezettséggel rendelkeztek, ami már meghaladja az egyéb vállalati hitelek 75,7 százalékos fedezettségének szintjét. Ha tehát a bruttó 300 milliárdos összeg pusztán nem teljesítő projekthitelből állna, ezen átlagos fedezettség mellett 20-50 milliárd forintot a bankok nyernének, és nem vesztenének a MARK Zrt.-nek való értékesítéssel. Nem ismerjük azonban a felajánlott portfólió összetételét, így ez a szám biztosan nem felel meg egyelőre a valóságnak.

A következő lépcső egyébként a felajánlott portfóliók átvizsgálása. A "due diligence" folyamat mostantól számítva 12 hónapon belül végződhet, így hosszú hónapok telhetnek el, mire pontosan megtudjuk, mekkora összegben és milyen összetételben vesz át végül eszközöket a MARK a bankoktól.

Egy jó hír a végére

Amennyiben a felajánlott volument a bankszektor kitisztítja, a vállalati nemteljesítő hitelek aránya 10 százalék közelébe, azon belül is a 90 napon túli késedelmesek aránya 5 százalék közelébe csökkenhet 2017 végére

- hívja fel a figyelmet az MNB közleménye.

Erre a bejelentésre vártunk: hitelek százmilliárdjait szórják ki a bankok
volkswagen_getty
áder jános_mti
hindenburg_getty
borkai zsolt_győr_mti
Népszerű
Friss hírek TÖBB FRISS HÍR
Online kurzus
Akár 100 000 Ft-al elkezdhető, hosszú távú megtakarítási módszer.
Online előadás
Tudatos tervezés és stratégia nélkül nincs tőzsdei siker!
Portfolio hírlevél
Ne maradjon le a friss hírekről!
Iratkozzon fel megújult, mobilbarát
hírleveleinkre és járjon mindenki előtt.

Kiadó modern irodaházak

Az iroda ma már több, mint egy munkahely. Találják meg most cégük új otthonát.

Infostart.hu
2019. november 20.
Office Stage - Út a hatékony irodához
2019. november 20.
Big Office Day Konferencia 2019
2019. november 20.
Big Office Consumption Based IT 2019
2019. november 21.
Property Investment Forum 2019
GettyImages-172692013