Bank

SPB: 10% feletti hozamot ígérnek a legjobb kötvénybefektetések idén

Portfolio
2020-ban a globális vállalati kötvényeken belül továbbra is azok a magas, fix kamatozású papírok ígérkeznek jó választásnak az alacsonyabb kockázatvállalási hajlandóságú befektetők számára, amelyek a befektetésre ajánlott hitelminősítési kategóriába, vagy a nem befektetési kategória felsőbb régiójába tartoznak. A magasabb kockázatot keresőknek pedig az olyan, alacsonyabb minősítéssel bíró kötvénykibocsátók jöhetnek szóba, amelyek a nyereségtermelésüket növelik, illetve sikeres adósságcsökkentési programot valósítanak meg - írja elemzésében Rotyis József, az SPB Befektetési Zrt. vezető privátbankára.  

Kétszámjegyű hozammal kecsegtet a mexikói olajcég kötvénye

A mexikói állami olajvállalat, a Pemex 2019 szeptemberében bocsátotta ki 6,84 százalékos kamatozású, 2030-ban lejáró, dolláros kötvényét, amelynek árfolyama 7 százalékkal emelkedett a kibocsátás óta. A nagymértékben eladósodott vállalat mögött a mexikói állam áll, amely komoly anyagi erőfeszítéseket tesz az olajcég pénzügyi helyzetének javítása érdekében. Ráadásul Mexikó, illetve a Pemex kitettsége viszonylag mérsékelt a kereskedelmi háború kedvezőtlen következményeinek, az olajkitermelő országokban növekvő háborús kockázatok pedig a Pemex bevételeit növelhetik, ezeknek köszönhetően csökken a kötvény kockázata - emeli ki az SPB Befektetési Zrt. vezető privátbankára. Kedvező nemzetközi kamatkörnyezetben és növekvő olajkereslet esetén a kötvény nettó árfolyama 5-7 százalékot emelkedhet, amely a jelenlegi hozamszintet figyelembe véve 10-12 százalékos éves hozamot eredményezhet - mondja Rotyis József.

A kötvénypiaccal kapcsolatos idei várakozások és a fenntartható befektetések is terítékre kerülnek a Portfolio március 10-ei IWS konferenciáján. Részletek itt:

10-13 százalékos éves hozamot biztosíthat a Petrobras is

A brazil állami többségi tulajdonú olajvállalat, a Petrobras 2044-ben lejáró, 7,25 százalékos kamatozású, dolláros kötvényének nettó árfolyama az elmúlt egy évben csaknem 20 százalékponttal emelkedett. A hitelminősítők által a befektetési kategóriák alá sorolt kötvény árfolyamának további emelkedését segítheti Brazília kereskedelmi háborús kockázatainak mérsékelt szintje, a gazdasági növekedés régióban gyorsnak számító üteme, a nyugdíjreform elindítása és ennek következtében az állam pénzügyi helyzetének stabilizálódása.  Az olajkitermelést is érintő háborús kockázatok a Pemexhez hasonlóan a Petrobras bevételeit is növelhetik. A kötvény nettó árfolyama így kedvező esetben 5-8 százalékot emelkedhet, amely a kamatokkal együtt a mai hozamszintet figyelembe véve 10-13 százalékos éves hozamot biztosíthat.

10 százalékos hozam sem lehetetlen a techóriástól

Az amerikai Dell Technologies a világ egyik legnagyobb számítógép- és hardvergyártó vállalata.  A Dell 2036-ban lejáró, 8,1 százalékos kamatozású, dolláros kötvényének nettó árfolyama 2019-ben mintegy 22 százalékponttal emelkedett. A hitelminősítők által a befektetési kategóriába sorolt kötvény emelkedése idén is kitarthat, amennyiben a Dell folytatja az adósságcsökkentés érdekében tett lépéseit, s az osztalékfizetés emelése helyett a pénzügyi helyzetének javítására törekszik, amelyre a vállalat szabad pénzállományának további növekedése teremthet lehetőséget. A hitelkockázatok csökkenése előbb-utóbb a kötvény árfolyamának emelkedésében is tükröződik majd. Bár a Dell kedvező kilátásait beárnyékolhatja a kereskedelmi háború folytatódása, összességében úgy látjuk, hogy a cég kötvénye 2020-ban tovább emelkedhet, és a kamatokat is tartalmazó befektetői hozam meghaladhatja a 8-10 százalékot idén - teszi hozzá Rotyis József.

A zöldbefektetés is jó hozamot kínál

A tengeri szélerőműparkok tervezésében, építésében és üzemeltetésében világszínvonalú dán Orsted cég 2040-ben lejáró, 5,75 százalékos kamatozású, angol fontos kötvényének nettó árfolyama szintén csaknem 20 százalékponttal emelkedett 2019-ben. Az alacsony kockázatú hitelminősítéssel rendelkező cég kötvényének további árfolyam-növekedését segítheti, hogy 2030-ig átlagosan évi 18 százalékkal nő a tengeri szélerőműparkok építése. A kötvény éves hozama a jelenlegi árfolyam alapján 2,1 százalék. Ezt a hozamot növelheti, ha az Európai Központi Bank céljai közé bekerül az európai klímacélok támogatása, amelynek eredményeképpen az Orsted a jelenleginél kedvezőbb finanszírozási lehetőségeket is kihasználhat. Ugyancsak jó esély van arra is, hogy a 2040-ben lejáró kötvény visszavásárlása is megtörténik, és az Orsted a piaci árat meghaladó ajánlatot tesz a kötvényeseknek. A visszavásárlással kapcsolatos várakozások erősödése esetén az árfolyam 2-4 százalékkal is emelkedhet. Amennyiben ez bekövetkezik, 4-6 százalékos éves hozamot biztosíthat a kötvény.

EU csucs koltsegvetes Charles Michel Emmanuel Macron Antonio Costa
wall_street_shutterstock_1089431897-20180518
koronavírus vuhan kína járvány
koronavírus maszk ruha
scarlet lady_virgin
moszkva_shutterstock-20170929
Friss hírek TÖBB FRISS HÍR
2020. február 27.
Építőipar 2020
2020. március 3.
Agrárium 2020
2020. március 5.
Biztosítás 2020
2020. március 10.
Investment, Wealth and Savings (IWS) 2020
Portfolio hírlevél
Ne maradjon le a friss hírekről!
Iratkozzon fel megújult, mobilbarát
hírleveleinkre és járjon mindenki előtt.

Ügyvédek

A legjobb ügyvédek egy helyen

Infostart.hu
Tőzsdetanfolyam
Alapoktól a kereskedési, befektetési stratégiákig.
webinárium
Hogyan lovagolhatod meg a forint árfolyammozgását? Tőlünk megkapod a választ!
china