A White Square Capital, amelyet a Paulson & Co korábbi tradere, Florian Kronawitter vezet, közölte a befektetőkkel, hogy ebben a hónapban bezárja fő alapját és visszaadja a tőkét, miután felülvizsgálta üzleti modelljét – derült ki a az alapot ismerő személyek beszámolójából és a befektetőknek írt levél levélből.
A White Square, amely csúcspontján mintegy 440 millió dollárnyi vagyont kezelt, a GameStop ellen fogadott (shortolt) - mondják a pozícionálást ismerő személyek -, és a cég januárban kétszámjegyű százalékos veszteséget szenvedett el.
A lépés az egyik első olyan hedge fund bezárását jelenti, amelyet az úgynevezett mémrészvények hatalmas ralija sújtott. A lakossági befektetők, akik gyakran online fórumokon, például a Reddit r/WallStreetBets nevű fórumán koordinálták akcióikat folytatnak - és egyes esetekben szándékosan célba vették a shortoló hedge fundokat -, januárban és az elmúlt hetekben is felhajtották az olyan részvények árfolyamát, mint a GameStop és az AMC Entertainment mozilánc. A GameStop például az év eleji kevesebb mint 20 dollárról a januári csúcsra több mint 480 dollárra emelkedett.
Ez néhány alapnak, köztük a Steve Cohen pártfogoltja, és Gabe Plotkin által vezetett amerikai Melvin Capitalnak és a Light Street Capitalnak is nagy veszteségeket okozott. Az alapok azonban továbbra is működnek, és nem sokkal a veszteségek után a Melvin 2,75 milliárd dolláros befektetést kapott Cohen féle Point Asset Managementtől és Ken Griffin Citadeljétől.
A bezárásról szóló döntés azzal függ össze, hogy a részvények long-short modellje megkérdőjeleződött
- mondta Kronawitter, a bezárt hedge fund vezetője. Túl sok hal van a tóban ugyanolyan long-short stratégiával - tette hozzá.
Egy, az alaphoz közel álló személy szerint a bezárásra vonatkozó döntésnek semmi köze a mémrészvények ralijához. Az alap gyorsan visszapattant a januári turbulenciát követően, és a veszteségek "tisztességes részét" visszanyerte, tette hozzá a személy.
A többi érintett alap közül a Melvin idén a múlt hónap végéig még mindig mintegy 44,7 százalékkal, a Light Street pedig mintegy 20,1 százalékkal esett.
Kronawitter, aki korábban az amerikai milliárdos John Paulson hedge fundjánál és a Merrill Lynchnél dolgozott, 2015-ben és 2016-ban kétszámjegyű nyereséget ért el a White Square-nél - mondta egy személy, aki látta a számokat -, míg tavaly mintegy 19 százalékot keresett.
Az alap bezárását bejelentő befektetői levélben a White Square azt írta, hogy tavaly, az akkori erős teljesítmény ellenére két nagy befektető úgy döntött, hogy kivonja készpénzét, és olcsó passzív alapokba vagy magántőke-befektetésekbe helyezi.
Első kézből tapasztaltuk a hedge fundoktól az olcsóbb alternatívák felé történő trendváltást
- tették hozzá.
A levél szerint a White Square-nek idén májusban ismét befektetői beáramlást kellett volna kapnia, ehelyett azonban az alap bezárása mellett döntött.
"Az arbitrázslehetőségek csökkentek mind a központi banki monetáris beavatkozások okozta tőkeáradattal, mind az információk sokkal jobb terjesztésével, ami felveti a kérdést, hogy milyen mértékben indokolhatóak ugyanazok a díjak" - áll a közleményben.
Címlapkép: Getty Images
