Accorde: a jövőben jók lehetnek a kockázatos eszközök
A "Portfólió-ajánlók" sorozatunk keretében minden hónapban arról kérdezzük a hazai alapkezelőket, hogyan állítanának össze egy közepes kockázatvállalású, középtávra szóló, fiktív modellportfóliót. Az alábbiakban az Accorde Alapkezelő írását olvashatják:
"A modell portfólió allokációjában, érdemben a pénzpiaci eszközök súlyát csökkentettük és helyette rövid devizás hazai kötvényeket vásároltunk és ennek a devizakockázatát visszafedeztük a magas implied kamatok különbözetét kihasználva. Úgy gondoljuk, hogy kockázat hozam szempontból ez a legmagasabb stabilan elérhető várható értékű befektetés.
A részvénypiaci allokáción csupán érdemben változtattunk, 5 százalékponttal csökkentettük a fejlett piaci részvények súlyát. A jövőben emelni tervezzük a kockázatos eszközök súlyát, amennyiben az inflációs számok moderálódnak a fejlett piacokon, valamint a vállalati eredmények sem romlanak jelentősen a várakozásokhoz képest. A részvénypiaci befektetések során olyan papírok után néznénk, melyek eladósodottsága alacsony, árbevételük kevésbé ciklikus és rendelkeznek működési tartalékkal."
Az eszközallokáció csupán tájékoztató jellegű.
