Az állampapírok elbújhatnak: bődületes pénzt kereshettél ezekkel a magyar befektetésekkel

Történt itt minden az elmúlt három hónapban

Bár idén eddig összességében továbbra is nagyon jól teljesítettek a tőkepiacok, az utóbbi hónapokban láthattunk volatilisebb időszakokat a tőzsdéken és a kötvénypiacokon is, köszönhetően elsősorban a geopolitikai történéseknek, az inflációval és a nagy jegybankok monetáris lépéseivel kapcsolatos várakozásoknak.

• Sok elemző szerint a jelenlegi értékeltségi szintek már nagyon magasak a részvénypiacokon és mivel nagyon sok pozitív várakozás árazódott be az árfolyamokba, egyre nő a negatív meglepetések esélye.
• Ennek ellenére, kisebb-nagyobb kivételektől eltekintve, egyszerűen nem tudnak esni a részvénypiacok. Júliusban a nagy technológiai részvények árfolyamánál lehetett esést látni, ezzel el is indult némi rotáció az eddig lemaradó, hagyományos szektorok és a kisebb kapitalizációjú papírok felé.
• Szeptemberben viszont a Fed várva várt kamatvágása adott egy löketet a piacoknak, de a kínai piacon is jelentős fordulat történt, miután egy sor gazdaságélénkítő lépést jelentettek be az országban.
• A kötvényhozamoknál az év elején még hozamemelkedést lehetett látni, a magyar kötvénypiac is a nemzetközi hangulattal mozgott párhuzamban. Az utóbbi hónapokra azonban már inkább a hozamcsökkenés volt a jellemző, nemzetközi és hazai viszonylatban is.

Ahogy arról később is szó lesz, jó befektetésnek bizonyult idén az arany és az ezüst, hiszen mindkét nemesfém menedék eszközként funkcionált a felerősödött recessziós félelmek közepette. Az ezüst ráadásul ipari fém is, amely a zöld átállás szempontjából kiemelten fontos.

Íme a legjobban teljesítő befektetési alapok listája

Az összességében továbbra is jó tőkepiaci környezetben a hazai befektetési alapok első kilenc havi hozama is bizalomkeltő, folytatódott a tavaly látott erős teljesítmény idén is.

Külön érdemes kiemelni az árupiaci- és a részvényalapok kategóriáját, mivel a top15-ös listát szinte végig dominálják.

Látható, hogy a legjobban teljesítő 15 alap közé való bekerüléshez 20% feletti hozamok kellettek a harmadik negyedévvel bezárólag, a listára a már említett árupiaci- és a részvényalapok mellett csak egy abszolút hozamú alap tudott felférni. Ezek között is a részvényalapok voltak túlsúlyban, de a fejlett piaci kitettség mellett a magyar piacra fogadó alapokkal is szép hozamokat lehetett idén eddig keresni.

A legjobb forintos, lakossági sorozat

1. a Hold Alapkezelő Platina Delta Alap A sorozata lett 33,7%-os idei eddigi (YTD) hozammal.
2. Ezt az Erste Alapkezelő Arany Alapok Alapja követte 28,9%-os eddigi hozammal,
3. a harmadik helyen pedig az OTP Török Részvény Alap A sorozata végzett 28,5%-os teljesítménnyel.

A legjobban teljesítő alapok tehát messze jobb hozamokat értek el kilenc hónap alatt, mint amit a legtöbb lakossági állampapír egy évre tud kínálni. Sőt, még az év elején érvényes állampapír-kamatoknál is jobban teljesítenek már most egyes befektetési alapok.

A táblázatokban minden esetben a forintos, lakossági sorozatok hozamadatait szerepeltettük. Minden alap esetében csak egy, lehetőség szerint az A sorozatot tüntettük fel. Fontos hangsúlyozni, hogy a múltbéli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőre nézve.

A legnagyobb vagyont kezelő, forintos befektetési alapok közé 294 milliárd forint kezelt vagyon alatt nem lehetett bekerülni, a legnagyobb ügyfélpénzeket az elsősorban  tavalyi brutális tőkebeáramlásnak köszönhetően

• az OTP Optima A sorozata kezelte szeptember végén, több mint 1200 milliárd forintos kezelt vagyonnal.
• Ezt követte az Erste Ingatlan T sorozata 709 milliárd feletti eszközértékkel, majd
• az OTP Tőkegarantált Rövid Kötvény alap 536 milliárddal.

A listát láthatóan a rövid kötvényalapok uralják, az idei eddigi hozamok szempontjából a rövid kötvényalapok teljesítettek a legjobban, bár az élen két alap is fej-fej mellett szerepel: az OTP Optima A sorozata és az Erste Ingatlan T sorozata is 5,6%-os hozammal.

Az alábbi hozamok alapján azonban látható, hogy a legnagyobb pénzeket kezelő sorozatok korántsem tartoznak a legjobb hozamot felmutató alapok közé.

Taroltak az abszolút hozamú-, árupiaci- és részvényalapok

Megnéztük kategóriánként is, hogyan teljesítettek az első három negyedévben a forintos, lakossági alapok.

Abszolút hozamú alapok

Az egyik legjobb idei eddigi teljesítményt kétségkívül az abszolút hozamú alapok mutatták fel, a top3 alap ez esetben 19% felett hozott eddig a befektetőinek, igaz, a top10-ben szereplő sorozatok többsége tavaly is szép teljesítményt ért el. A listát egyértelműen a Hold Alapkezelő alapjai uralják, csak elvétve találunk a legjobb 10 között OTP-s és MBH-s alapot.

Árupiaci alapok

Az árupiaci alapok között idén eddig az aranyba fektető alapok teljesítettek messze a legjobban, az Erste alapjai eddig 28% felett hoztak, de 20% felett van az Eurizon és az MBH arany alapja is. A nyersanyag alapokba fektetőknek jó hír, hogy a tavalyi bukókat az alapok egész szépen ledolgozták, a mostani geopolitikai feszültségek közepette még újabb löketet is kaphatnak.

Ingatlanalapok

Az ingatlanalapoknál egyelőre nem beszélhetünk 10% feletti hozamokról, de azért itt sincs ok a panaszra: a legjobb teljesítmények 6-8% között alakultak. Az MBH Ingatlan Alap több mint 8%-ot ért el, ezzel felülteljesítve a piacot, az MBH alapján kívül az Erste alapjai és egy OTP alap tudott még 5% feletti hozamot felmutatni.

Kötvényalapok

A kötvényalapok között idén eddig tarolnak a szabad futamidejű kötvényalapok, ezek között is főként a vállalati kötvényalapok teljesítettek jól. Kiemelkedik az OTP EMEA alap 10,7%-os idei eddigi hozamával, ezt a VIG Globális Feltörekvő Piaci B sorozat  követte 8,9%-kal, majd szintén a VIG Lengyel Kötvény alap A sorozata 8,7%-kal. Bár tavaly a hosszú kötvények teljesítménye emelkedett ki, idén eddig nem tudtak jelentősebb hozamot felmutatni, ennek okaira fentebb már kitértünk a kötvénypiaci hozamok volatilitásánál.

Pénzpiaci alapok

Forintos sorozatokból jelenleg csak két pénzpiaci alapot találunk, ezek közül az első három negyedévben az OTP alapja teljesített jobban 5%-kal, ezt követi 4,8%-os eddigi hozammal a VIG alapja.

Részvényalapok

Az abszolút hozamú és árupiaci alapok mellett a részvényalapok tudtak eddig idén vonzóbb hozamokat felmutatni. A legjobb teljesítményt felmutató részvényalapok között vegyes a kép, a fejlődő piacoktól a magyar tőzsdén át a fejlett piacokig többféle stratégiával is találkozhatunk. Az első három helyen végző sorozatok mindegyike 22% vagy a feletti hozamnál tartott szeptember végén, a legjobb teljesítményt közülük a vizsgált időpontig az OTP Török Részvény A sorozata érte el 28,5%-kal.

Tőkevédett alapok

A hozamkörnyezet emelkedésével párhuzamosan tavaly ismét fókuszba kerültek a tőke- és hozamvédett alapok, ezek között idén is találni jó hozamot adó konstrukciókat. Az Eurizon Telekommunikáció alap például közel 13% hozamot ért el szeptember végéig, ezzel megelőzve a második helyen befutó OTP Megatrend II. Alap 11,4%-át.

Vegyes alapok

Idén eddig a vegyes alapok is kifejezetten jó szériát tudhatnak maguk mögött, a legjobb hozamokat felmutató sorozatok rendre 13-18% körüli teljesítményt értek el idén, a legjobb hozamok az OTP céldátum alapjaihoz köthetőek.

Származtatott alapok

A származtatott alapok között az első három helyen látunk 10% feletti teljesítményeket az első kilenc hónapra nézve, ezek közül kettő a K&H-hoz, egy a Hold Alapkezelőhöz kötődik.

A címlapkép illusztráció. Címlapkép forrása: Getty Images

A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ