Mitől ilyen erős a forint?

Portfolio

2009. július 02. 12:45

A múlt hónapban a carry-játék visszatérését rögzíthettük, melyben a gyengülő dollár, az alacsony fejlett piaci kamatkörnyezet, a carry-devizák magas kamata és a csökkenő volatilitás a globális pénzpiacokon együttesen fokozódó érdeklődést váltott ki a carry-devizák iránt - írja havi értékelésében Orbán Gábor. Az Aegon Alapkezelő makroelemzője a forinterősödés múlt hónapban megjósolt folyamatáról is írt. Várakozásának megfelelően a fenti folyamatok folytatódtak, felerősödtek, és legnagyobb nyertese éppen a forint árfolyama volt.

A volatilitás világszerte csökken: az év közepére elérte a tavaly őszi Lehman-csődöt megelőző szintet, miután a széles körben figyelt VIX index értéke 26 közelébe ért a tavaly őszi 60-70-es szintről. Az akkor megjelent, illetve korábban nem látott jelentőséget kapott új kockázati elem - a beárazott partnerkockázat - ismét mérsékelt szintre került. Ez tükröződik...