Jól működő, likvid piacok esetében az állampapírok, illetve a bankközi ügyletek áraiból, illetve hozamgörbéiből következtethetünk a piaci szereplők jövőbeli kamatvárakozásaira. Különösen egyszerű ez, ha eközben a kockázati prémium stabil. Ha azonban ez a helyzet megváltozik, akkor a dolog jóval bonyolultabb lesz. A Magyar Nemzeti Bank egyik közelmúltban megjelent tanulmánya (Pintér Klára-Pulai György: Kamatvárakozások számszerűsítése piaci hozamokból: aktuális kérdések) azt vizsgálja, hogy a jelenlegi hektikus környezetben milyen piaci információkból tudunk helyesen következtetni a gazdasági szereplők jövőbeli kamatvárakozásaira. Az alábbiakban a tanulmány legfontosabb megállapításait ismertetjük. A mai napon az MNB szakértője válaszol a Portfolio.hu fórumában a témával kapcsolatban feltett kérdésekre. Kérdezzen Ön is az MNB Fórumon!
Miből is számolhatunk? A várakozások számszerűsítésére legkézenfekvőbb eszközt az állampapírok jelentik. Ezek esetében a hitelkockázat - a jegybank irányadó eszközének hitelkockázatához képest - elhanyagolható, a határidős hozamok várt kamatpályától való eltérése elsősorban a likviditási prémiumnak köszönhető. A különböző lejáratú állampapírok hozamainak...
Kedves Olvasónk!
A keresett cikk a portfolio.hu hírarchívumához tartozik, melynek olvasása előfizetéses regisztrációhoz kötött.
Cikkarchívum előfizetés
Portfolio.hu teljes cikkarchívum
Kötéslisták: BÉT elmúlt 2 év napon belüli kötéslistái
