- A befektetők számára a legfontosabb információ, hogy az ajánlati ár 5100 forint lett, vagyis a részvények az 5100-6300 forintos sáv alján mentek el. Ezzel egyébként a szektortársakhoz képest relatíve olcsók a papírok, számításunk szerint az ársáv alján a Waberer's papírjai 5,5-ös 2018-as EV/EBITDA szorzón keltek el, ami közel 44 százalékos diszkont a szektortársak árazási átlagához (9,8) képest, a mediánhoz képest pedig 39 százalék a diszkont.
- A Waberer's-részvényekkel 2017. július 6-án, vagyis jövő hét csütörtökön kezdődik várhatóan a kereskedés.
- A kibocsátásból a Waberer's International bruttó 50, nettó 45 millió euró bevételre tesz szert, vagyis lesz elegendő forrás a lengyel szállítmányozási cég, a Link felvásárlására (~32 millió euró).
- Tehát a teljes bruttó bevétel a kibocsátó számára 15,502 milliárd forint, az értékesítő részvényes Mid Europa számára pedig 9,181 milliárd forint, összesen a kettő együtt 24,684 milliárd forint.
Hogyan alakul a tulajdonosi struktúra?
A mostani részvénykibocsátás során összesen 3 039 706 új részvényt dobnak piacra - a megcélzott, bevonni kívánt 50 millió euróhoz ennyi darab új részvényre van szükség az 5 100 forintos árral és az MNB által június 29-én közzétett hivatalos EUR/HUF árfolyammal számolva -, így a teljes részvénydarabszám 17 693 734 darab lesz.
A Mid Europa Partners a kibocsátás során összesen 1 800 294 darab részvényét értékesíti, így megmarad a kockázati tőkés nagytulajdonosnak 12 440 896 darab részvény, amellyel az eredeti 97,18 százalékos részesedése 70,3 százalékra csökken. A közkézhányad az új részvényeket, illetve a Mid Europa által értékesített már meglévő részvényeket figyelembe véve 27,4 százalék lesz, amely 4 840 000 darab részvénynek felel meg. A kisebbség tulajdonosok pedig 412 838 darab részvényt birtokolnak továbbra is, amely 2,3 százalékos tulajdonhányadot jelent.
A kialakult tulajdonosi struktúrával kapcsolatban el kell mondani, hogy a kibocsátás során még sokkal magasabb, 50 százalékot meghaladó közkézhányaddal számolt a Waberer's menedzsmentje.
Ugyanakkor fontos azt is megjegyezni, hogy a megcélzott prémium kategória a 27 százalékot meghaladó közkézhányaddal, illetve annak értékével is bőven elérhető, ugyanis 25 százalékos közkézhányad, vagy legalább 2 milliárd forint árfolyamértékű közkézen lévő részvény szükséges a kategóriába történő bekerüléshez.
1998 óta nem volt akkora részvénykibocsátás, a BÉT-en, mint a Waberer's IPO-ja, a szállítmányozási cég 90,2 milliárd forintos piaci kapitalizáció alapján a hatodik legnagyobb cég lehet a Budapesti Értéktőzsdén.
