Erős második negyedéves számokat közölt a Masterplast gyorsjelentésében, a hőszigetelő anyagok értékesítése szignifikánsan nőtt, ami ellensúlyozni tudta az egészségügyi védőruhák értékesítéseinek szignifikáns visszaesését – áll az MKB elemzésében. Az orosz-ukrán háború miatti beszállítói problémák és áremelkedések, valamint a magas infláció, vegyes hatásokkal voltak a vállalat egyes piacain az építőiparra. Az emelkedő energiaárak számos országban felpörgették a hőszigetelési munkákat az építőiparban, több országban pedig állami támogatások is segítették az értékesítéseket. Az orosz-ukrán konfliktus szignifikánsan nem hatott a vállalat eredményeire, az ukrán leányvállalatnak ugyanis kis súlya van csak a bevételekben – emeli ki az elemző.
Az év első felében az idei adózott eredményterv 70 százalékát teljesítette a vállalat. A második negyedéves jelentős profitnövekedés mögött az áll, hogy a pénzügyi eredmény soron 2 millió eurós pozitív eredményt könyvelt el a vállalat. A menedzsment közölte, hogy ha marad a cég számára kedvező devizakörnyezet, abban az esetben felülteljesítheti az idei évre megfogalmazott adózott eredménycélját – emeli ki az MKB elemzője.
Az elemző hozzáteszi, hogy a nemrég bejelentett új Hungarocell-üzem pozitív hír és segít a vállalatnak elérni a bevételi és profitcélját a következő években. A bejelentés időzítése is jó volt, miután a kormány nemrég jelentette be a rezsicsökkentés módosítását. Az általánosan romló makrogazdasági előrejelzések ellenére az erős időszak várható a hőszigetelésben, és a tartósan magas energiaárak, az energiakorlátozások, valamint a várhatóan Európa-szerte beinduló épületenergetikai korszerűsítési programok miatt a kereslet hosszú távon élénkülhet - áll az MKB elemzésében.
Az elemző felülvizsgálta DCF-modelljét, melyben a következő évekre vonatkozó bevétel-és profitvárakozásokat változatlanul hagyta. A hozamemelkedések miatt megemelte a súlyozott átlagos tőkeköltségre (WACC) vonatkozó előrejelzését az elemző, ami csökkenti a célárat. Viszont a forint gyengülése az euróban számolt célárat forintban növeli, ami nagyrészt ellensúlyozza az emelkedő WACC hatását - olvasható az elemzésben.
Az MKB elemzője a korábbi 6394 forintról 6291 forintra csökkentette a Masterplast részvényeire vonatkozó célárát, ami még így is több mint 60 százalékkal van a jelenlegi árfolyam felett és megerősítette a korábbi vételi ajánlását.
