Portfolio signature

Hogyan járhat jól egy kisbefektető 2023-ban?

A jelenleg elérhető adatok alapján a tavalyi évet jelentős veszteségekkel zárták a nyugdíjpénztárak, így a megtakarítók milliárdokat égethettek el a kihívásokkal teli év során. Ugyan voltak kisebb fellendülések évközben, mégis a nyugdíjpénztárak, 1-10 százalék körüli veszteséget szenvedtek a különböző kockázatú portfóliókban. Ha ehhez hozzávesszük az itthoni 15 százalék körüli átlagos éves inflációt, akkor látható, hogy ez egy igen veszteséges év volt a legtöbb ember számára, főleg reál értelemben. A nyugdíjpénztárakon kívül a saját számlás kereskedők sem örülhettek, hiszen ha az átlagos piaci hozamokat nézzük, szintén nagy összegeket bukhattak a tapasztalatlanabb befektetők. Olyan különleges évet tudhatunk magunk mögött, amikor mind a részvények, mind pedig a biztonságosnak hitt kötvények is hatalmas leértékelődésen vannak túl. Az elmúlt száz év alatt hasonló eset csak kétszer fordult elő, mégpedig 1931-ben, illetve 1969-ben. Ugyan sokak számára veszteséges évnek bizonyult a tavalyi, de ha bárkit vigasztal, akkor a legtöbb nagy alapkezelő sem tudta kivédeni a jelentősebb vagyoncsökkenést.

Ahogy átlépünk az újévbe, nullázódnak a hozamok és tiszta lappal indulhat mindenki. Ahogy tavaly is, úgy idén is rengeteg kockázattal kell szembenéznie még a legszemfülesebb befektetőnek is, viszont egyre több lehetőséget mutat meg magából a piac, vagy, ahogy Benjamin Graham, az értékalapú befektetés atyja mondaná, Mr. Market.

Végre jók lehetnek a kötvények?

Akármelyik eszközt nézzük, legyen az kötvény, vagy részvény, vagy nemesfém, találunk olyan lehetőséget, ami megvédhet minket a vagyoncsökkenéstől. A nehezebb dolog, azonban a reál hozam, vagyis az inflációt meghaladó hozam generálása lesz. Kezdve a kötvényekkel, itthon szinte kockázatmentesen juthatunk tíz százalék feletti hozamhoz. Elég csak megvenni az inflációkövető PMÁP-ot a következő három évre és egy gyors fejszámolást követően akár három év alatt 40 százalék feletti hozamot érhetünk el. Aki pedig devizában szeretne megtakarítani, egyre több lehetőséget lehet találni 5 százalék körüli, illetve feletti hozammal. Az EKB elhivatott a jelenlegi 9,2 százalékos infláció letörése mellett és a jelenlegi várakozások alapján további 100 bázisponttal emelheti a 2,5 százalékos kamatszintet. Christine Lagarde, az EKB elnöke, elmondta, hogy akár még további három kamatemelés is várható, annak ellenére, hogy már látszik az infláció mérséklődése az Eurozónában. Nem csak a magyar infláció magas, de az Eurozónában is 6 százalék feletti volt tavaly a pénzromlás üteme. Ezért a Prémium Euró Magyar Állampapír, vagy PEMÁP röviden, szintén jó választás lehet, azoknak, akik euróban szeretnének megtakarítani.

A hazai kötvények hozamát elsősorban az európai gázárak, EU-s pénzek folyósításának alakulása, a forint árfolyama, az MNB kamatpolitikája, valamint a hazai infláció tetőzése alakíthatja. A magyar infláció az egyik legmagasabb a régióban, de várhatóan 2023 első-második negyedévében tetőzhet. A benzinár stopot már kivezették, hiszen a százhalombattai finomító önmagában nem tudott elég üzemanyagot termelni a kutakra, így a kormány kénytelen volt megszüntetni az ársapkát, aminek hatására lecsökkenhet a kereslet, a külföldi import pedig újraindulhat, így a szűkösség enyhülhet. Ez persze rövidtávon további nyomást helyezhet az inflációra, de ezt követően azonban már elkezdhet mérséklődni az árak növekedési üteme.

Signature Pro-val ezt a cikket is el tudnád olvasni!

Ez a cikk folytatódik, de csak Portfolio Signature előfizetéssel olvasható tovább. A Signature PRO szolgáltatás havi díja 2 990 forint. A hozzáférés egy évre is megvásárolható, amelynek díja 29 845 forint, az éves előfizetés keretében tehát 10 havi díjért cserébe 12 havi szolgáltatást kapnak olvasóink. További információ és csatlakozás az alábbi gombra kattintva!

Signature előfizetés