A Duna House második negyedéve rekordot hozott: a konszolidált árbevétel 11,8 milliárd forint lett (+23% év/év), az EBITDA 1,83 milliárd forintra emelkedett (+41%), az adózott eredmény pedig 1,25 milliárd forintot ért el (+102%).
A menedzsment által közölt „tisztított core” mutatók is erős operatív dinamikát jeleznek:
a tisztított core EBITDA 1,65 milliárd forint (+40%), a tisztított core adózott eredmény 915 millió forint (+32%).
Az eredményprofil egyértelműen a pénzügyi közvetítés felé tolódott: az EBITDA 83%-a ebből a szegmensből származik, és 72%-a Magyarországon kívül realizálódott. A konszolidált EBITDA-marzs 15%-ra javult (+2 százalékpont), miközben a pénzügyi közvetítés marzsa 14% (+1%p), az ingatlanszolgáltatásoké 17% (+8%p) lett.
- A növekedés legfőbb hajtóereje Olaszország, ahol a Credipass folyamatos térnyerése mellett a jelzálogpiaci élénkülés hatott: a közvetített hitelvolumen 176,3 milliárd forint volt (+34% év/év), az olasz EBITDA 1,14 milliárd forintra bővült (+51%), és a csoport EBITDA-jának 63%-át adta.
- Lengyelországban a támogatott hitelprogram kifutása utáni megtorpanásból kilábalva újra erősödés látszik: a közvetített volumen 126,4 milliárd forint (+51% év/év), az EBITDA 159 millió forint, a bevétel a csoporttörténet második legerősebb negyedéve lett.
- Magyarországon a Q1-es felfutást mérsékelt korrekció követte, de a fundamentumok stabilak: a közvetített volumen 38,2 milliárd forint (+12% év/év). A vállalat megkezdte ingatlanportfóliójának értékesítését is; Q2-ben négy ingatlan eladása 566 millió forint bevételt és 184 millió forint EBITDA-hozzájárulást hozott, amelyet a menedzsment a „core” számokból kiszűr.
A jelentés számszerűsíti a nem ismétlődő tételek hatását: a Hgroup earnout-kötelezettségének átértékelése 272 millió forinttal javította a pénzügyi eredményt, míg a Hgroup akvizícióhoz kapcsolódó immateriális javak amortizációja −110 millió forinttal terhelte a számviteli eredményt, ezért ezeket a „core” adatokból kiveszik. Szintén kiszűrésre került a Golden Visa tevékenység bezárásának −26 millió forintos vesztesége, az M&A-költségek, a devizaátértékelések és az ingatlaneladások eredménye.
Az így kapott tisztított mutatók alapján a csoport valódi operatív trendje továbbra is jelentős gyorsulást jelez.
A cash flow és a mérlegkép kifejezetten egészséges: az első félév működési pénzárama 2,53 milliárd forint (2024 H1: 0,32 milliárd), a pénzeszközállomány június végén 6,7 milliárd forint, a nettó külső hitelállomány ~6,9 milliárd forint, ami körülbelül 1,2-szerese a 12 havi tisztított EBITDA-nak.
Szegmensszinten a pénzügyi közvetítés bevétele 10,55 milliárd forint (+28%), bruttó fedezete 2,65 milliárd (+30%), EBITDA-ja 1,51 milliárd (+42%) lett; a csoportszintű jelzálogvolumen 340,9 milliárd forint (+37%). Az ingatlanszolgáltatások bevétele alig változott (−2%), viszont az EBITDA 181 millió forintra ugrott (+80%), egyrészt a magyar jutalékvolumen, másrészt az olasz Realizza veszteséges tevékenységének lezárása miatt; a hálózati jutalékbevétel 4,28 milliárd forint (+6%).
A menedzsment fenntartja a 2025-ös célokat.
6–7 milliárd forint tisztított core EBITDA és 2,9–3,6 milliárd forint tisztított core adózott eredmény a várakozás. A kilátásokat Olaszországban és Lengyelországban a kamatcsökkenés és az élénkülő hitelkereslet, Magyarországon pedig az Otthon Start 3%-os lakáshitel 2025. szeptember 1-jei indulása támogatja (Q3-ban mérsékelt, Q4-ben erősebb hatás várható).
Összességében a Duna House erős, organikusan is javuló operatív teljesítményt mutat, a földrajzi diverzifikáció működik, a mérleg és a pénztermelő képesség stabil, így a 2025-ös guidance elérhetőnek tűnik, különösen ha a magyar piac a negyedik negyedévre valóban jelentősen élénkül.
A Duna House árfolyama idén 28,4 százalékkal került feljebb.
Címlapkép forrása: Duna House
A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ
Szinte hihetetlen: tízből négyen már az AI-hoz fordulnak befektetési tippekért
A professzionális tanácsadók szerint ebből baj lesz.
Lépést tartani az ESG-követelményekkel immár nem pusztán opció – Küszöbön a fenntarthatóság csúcseseménye
A létet egyre inkább fenntarthatóságban mérik.
Reagáltak a nagy boltláncok az árrésstop meghosszabbítására
Súlyos hatásokkal számolhatunk.
116 millió euró: az EU bejelentette a programot, amely a Dunát is érinti
A cél a helyreállítás.
Gyermekneveléshez kötni a nyugdíj összegét? A szakértő szerint ez a megoldás
Orbán Viktor családpolitikai megközelítéséről is szó esett.
Dróncsapások a Barátság olajvezetéken: veszélyben a magyar ellátás?
Megnéztük, hogy mekkora a baj.
Ellentámadásba lendült az ukrán hadsereg: váratlan sikert arattak a Donbaszban
Települést is visszaszereztek.
Kína úttörő erdőtelepítő programmal támogatja a klímavédelmet
Komoly sebezhetőséggel néznek szembe Kína erdei ökoszisztémái: a monokulturális erdők dominanciája miatt a fás területek érzékenyek lettek a betegségekre, kártevőkr
Otthon Start Program - előfordulhat 3% alatti kamat is?
HitelesAndrás - Keress, kövess, költözz! Otthon Start Program - előfordulhat 3% alatti kamat is? A jogszabály rögzíti, hogy a hitel kamata legfeljebb 3% lehet, tehát nem zárja ki a kedvezőbb -3
Családi drámák és új tulajok a világ egyik legismertebb csapatánál
Család drámák, majd új tulajok a világ egyik legismertebb kosárcsapatánál. Kik a Los Angeles Lakers tulajdonosai, és hogyan jutott addig a helyzet, hogy a Buss-család... The post Családi drámá
Miért utálom a legény- (és leány-) búcsúkat?
Nyilván az utálat nagyon erős kifejezés, nem igazán lehetett eddig panaszom, kifejezetten élvezhetőnek találtam azokat, amiken részt vettem. Illetve az olvasó gondolhatja, hogy a bejegyzés elmé
Élet egy adatközpont mellett
Vízügyi nehézségek a technológia árnyékában: hogyan hat egy adatközpont a helyi közösség mindennapjaira.
Transzferár-adatszolgáltatás: mit lát valójában a NAV az ATP lapokon?
A transzferár-adatszolgáltatás (ATP lapok) bevezetése gyökeresen átalakította a kapcsolt vállalkozások ellenőrzési logikáját. Az eddigi transzferár dokumentációs kötelezettség mellett mos
Tartozik-e nekünk az állam, ha van pénzünk?
Egy modern bankjegy tulajdonosa nem követelhet semmi "értékesebbet" az államtól a pénzéért cserébe. Miért sorolják a készpénzt mégis az államadóssághoz a statisztikák? És számít-e ez
Ha az ételpazarlás ország lenne...
Rengeteg erőforrást használunk fel olyan ételek előállítására, szállítására, feldolgozására és csomagolására, amelyekre végül nincs szükségünk. Az el sem fogyasztott ételhulladékok
Kellemetlen meglepetés érheti az otthon startos hitel igénylőit
Biztos a 10 százalékos önerő?
Szemünk előtt tűnik el a magyar gyümölcs, külföldi áru veszi át a helyét a boltokban
Mit tud kezdeni az ágazat az erős importnyomás miatti polcvesztéssel?
Trump találkozói közelebb hozták a békét?
Milyen garanciák lehetnek kielégítőek Zelenszkijnek és Putyinnak egyaránt?
Limit, Stop, vagy Piaci? Megbízások, amikkel nem lősz mellé!
Ismerd meg a tőzsdei megbízások világát, és tanulj meg profin navigálni a piacokon!
Kereskedés külföldi részvényekkel
Kezdő vagy, de külföldi részvényekkel kereskednél? Megmutatjuk, mire figyelj a kiválasztásnál, melyik platformunk a legjobb ehhez, és hogyan segít tanácsadó szolgáltatásunk, hogy magabiztosan lépj a nemzetközi piacokra.
