Az AI részvények az utóbbi időben a befektetők kedvencei voltak, azonban egyre több jel mutat arra, hogy a generatív mesterséges intelligencia körüli lelkesedés mérséklődik, különösen a Wall Streeten.
Az S&P 500 RavenPack AI Sentiment Index idén mindössze 6%-kal emelkedett, jelentősen elmaradva az S&P 500 Index 14,2%-os növekedésétől 2025-ben. Ez a teljesítmény szokatlannak tűnik az AI szektor korábbi eredményeihez képest.
A Morgan Stanley szerint a ChatGPT 2022. novemberi megjelenése óta az AI adatközpont ökoszisztéma részvényei adták az S&P 500 hozamának körülbelül 75%-át, a nyereségnövekedés 80%-át és a tőkekiadások növekedésének 90%-át. Nem véletlen, hogy ugyanezen időszak alatt az S&P 500 index 90%-kal emelkedett.
A befektetési óriás szerint azonban ez a narratíva most lassulni kezd.
A Morgan Stanley több tényezőt is azonosított, amelyek hozzájárulnak az AI kiadások lassulásához:
az AI hyperscalerek szabad cash-flow növekedése negatívba fordult, az árazási verseny a monopol-beszállítói üzletágakban felgyorsulni látszik, és a legutóbbi üzletkötések "spekulációra és régi típusú beszállítói finanszírozási stratégiákra emlékeztetnek".
A szakértők szerint az AI kiadások nem szűnnek meg, csak átalakulnak. "Az AI kiadások nem esnek vissza, csak sebességet váltanak" - mondja Ma Digital Assets FG Nexus vezérigazgatója. "A tavalyi év egy sprint volt, a technológiai óriások versenyt futottak a chipek vásárlásáért és adatközpontok építéséért.
Most inkább egy maratoni futásról van szó: a vállalatok hatékonyságot és egyértelmű megtérülést akarnak látni a már kiépített rendszereikből.
A Morgan Stanley azt tanácsolja a befektetőknek, hogy fontolják meg a kisvállalati, nyereséget nem termelő technológiai és alacsony minőségű mém részvények eladását, miközben legyenek rendkívül szelektívek a fogyasztói nevek között. A bank javasolja továbbá a reáleszközök - arany, ingatlanbefektetési alapok, energetikai infrastruktúra, valamint ipari és mezőgazdasági nyersanyagok - hozzáadását a portfóliókhoz.
A címlapkép illusztráció. Címlapkép forrása: Getty Images
A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ
Gyanúsan sok légiirányító jelent beteget az Egyesült Államokban
Amióta tart a kormányzati leállás.
Új funkciókkal bővül a ChatGPT: már Spotify-listát is készít
Külső alkalmazásokkal kommunikál.
A csúcs az új mélypont
Örülhet a fejének az egyszeri tőzsdei kereskedő: hiába Trump, a kereskedelmi bizonytalanságok és a háborúk, ömlik a pénz a részvénypiacokra. Az elmúlt egy évben világszerte... The post A c
Őseink nem akarják, hogy bankszámlát váltsunk
Annak ellenére, hogy ma már sok ingyenes bankszámla csomag létezik, az emberek többsége úgy tartja, hogy túl drága a számlája. Felmerül a kérdés, hogy ha elégedetlenek vagyunk és van jobb o
EU Bíróság ítélete a közösségi értékesítésről
A közelmúltban egy érdekes ítélet született az Európai Unió Bíróságán (EUB), amely iránymutatást adhat a közösségi értékesítések és az exportértékesítések áfamentességének meg
Burgonyaválság a láthatáron: így hat a globális felmelegedés az élelmiszer-ellátásra
A klímaváltozás már nem a jövő problémája a mezőgazdaság területén sem. Kína kutatólaboratóriumaiban már most kísérletekkel mutatják ki, hogy milyen következmén
Vidéken még maradt valaki?
E heti vendégünk Móricz Dani és Cser Tamás. Milyen platformokon találjátok még meg? A HOLD After Hours podcastek megtalálhatók a Spotify, YouTube, Apple Podcast, Google Podcas
Minden jónak vége lesz egyszer?
A világ egyik kellemetlensége, hogy folyamatosan változik. Ugyan sokan örülhetnek is ennek, hiszen kevesen tudják ugyanazt a játékot játszani 40-70-100 éven keresztül, azonban megvan ennek a kom
A rézszektor és a Trump-adminisztráció vámjai
Az Egyesült Államok saját réz kitermelése és újrahasznosítása a belső szükséglet felét fedezi, a fennmaradó mennyiség importból származik.
A kutatói indikátor kritikus pontjai és a biztos megoldás
A GINOP PLUSZ-2.1.1-21 közleménye pontosítja az RCO06 indikátort, és elérhetővé teszi az FTE-nyilatkozat kötelező Excel-sablonját. A benyújtás feltétele a szabályszerűen kitöltött sablon.
Hónapokig tartó bizonytalanságot hozhat az elsöprő választási győzelem Csehországban
Csehország választott.
Mit várhat egy vállalkozás a bankjától 2025-ben? Hogy lehetnek sokkal egyszerűbbek a pénzügyei?
Kovásznai Ádámot, az MBH Csoporthoz tartozó BUPA vezetőjét kérdeztük.
Enélkül aligha lehet sikeres egy építőipari cég
Vendégünk volt Papp Gábor, a Stratos Magasépítő vezérigazgatója.
Tőzsdézz a világ legnagyobb piacain: Kezdő útmutató
Bemutatjuk, merre érdemes elindulni, ha vonzanak a nemzetközi piacok, de még nem tudod, hogyan vágj bele a tőzsdézésbe.
Tőzsdei adrenalin vs. nyugodt hozam – te melyiket választod?
Tőzsdéznél, de nem tudod, merre indulj? Ismerd meg egy aktív trader és egy alapkezelő gondolkodását a Portfolio Investment Services online előadásán Vidovszky Áronnal!
