Bank

Most lebuktak a magyar bankok - Árulkodnak a friss számok

Az egy évvel korábbinak több mint duplájára rúgó, 73 milliárd forintos adózott nyereséget értek el az első negyedévben a hazai részvénytársasági hitelintézetek. Gyorsan reagáltak a tranzakciós illeték bevezetésére: bár nem tudjuk, pontosan mennyit fizettek be ezen a címen a költségvetésbe, szépen hárítottak át belőle - példátlan mértékben (+19 milliárd) nőtt a jutalékeredményük, és ezen belül a pénzforgalmi szolgáltatásból származó bevételük (+11 milliárd). A banki eredmény javulásához a forrásköltségek csökkenése és egyes vállalati céltartalékok felszabadulása mellett a bankok takarékoskodása is hozzájárult. A külföldi forráskivonás eközben jelentősen lelassult, a vállalati betétek pedig 6%-kal növekedtek egy év alatt.
Egyenlőtlenül eloszló 73 milliárdos profit

2013 első negyedévében a körülményekhez (bankadó, tranzakciós illeték, biztosítási adó stb.) képest jól teljesített a magyar pénzügyi szektor, hiszen minden jelentősebb szegmens nyereséget ért el. A részvénytársasági hitelintézetek és a fióktelepek eredménye javult, a takarékszövetkezeteké és a biztosítóké viszont romlott.

Most lebuktak a magyar bankok - Árulkodnak a friss számok
A részvénytársasági hitelintézetek legutóbb a végtörlesztés bejelentését megelőző negyedévben, 2011 tavaszán értek el a mostanihoz hasonló (annál kissé magasabb) nyereséget. Adózás előtti eredményük ezúttal 81,6 milliárd forint, adózott eredményük 73,0 milliárd forint lett. Mindkettő több mint duplája az egy évvel korábbinak.

Most lebuktak a magyar bankok - Árulkodnak a friss számok
A javulásban fontos szerepe van annak, hogy a bázis eleve alacsony: épp a végtörlesztés közvetlen hatásait nyögték egy éve a bankok. A PSZÁF közlése alapján emellett azonban szerepe van annak is, hogy a korábban nagy összegben elszámolt hitelezési értékvesztés egy részét a vállalati üzletágban most visszaírták a bankok. Emellett egy (meg nem nevezett) bank (feltehetően az OTP) magyar számviteli szabályok szerinti eredményjavulása is javította a képet.

Most lebuktak a magyar bankok - Árulkodnak a friss számok
Az elmúlt egy évben összességében így is több mint százmilliárd forintos veszteséget könyveltek el a részvénytársasági hitelintézetek, ráadásul a mostani (első negyedéves) eredmény mögött is rendkívül nagy polarizáltság húzódik meg: az érintettek csaknem fele (17 bank) most is veszteséges volt. A korábbi negyedévek során néhány nagybank (elsősorban MKB, CIB, Raiffeisen) projektingatlan-hiteleinek értékvesztése okozta a veszteségek nagy részét.

Most lebuktak a magyar bankok - Árulkodnak a friss számok
Hogy melyek a most veszteséges bankok, azzal kapcsolatban inkább csak találgathatunk, hiszen jellemzően nem teszik közzé negyedéves, magyar számviteli szabályok szerinti számaikat a hitelintézetek. A nagybankok többségének anyabankja azonban már közzétette IFRS szerinti számait, és ezek a leánybankok teljesítményét is mutatják. A magyar szabályok szerinti számok magasabbak lehetnek a lenti táblázatban szereplő IFRS szerinti számoknál, ugyanis a nemzetközi számvitel szerint jellemzően (az Erste Bank kivétel) az első negyedévben számolták el a bankok a teljes évi bankadót.

Most lebuktak a magyar bankok - Árulkodnak a friss számok
15,6%-os tőkemutató, 116%-os hitel/betét arány

A magyar bankszektor - ahogy a héten az MNB stabilitási jelentéséből is kiderült - likviditási és tőke szempontból egyaránt rendkívül stabilnak mondható. E két szempont egy-egy mutatójának alakulása látható az alábbi ábrán. Jelentős változás történt mindkettőben az utóbbi években: míg a hitel/betét arány mára a 2009 eleji 175%-ról 116%-ra csökkent, a bankok tőkemegfelelési mutatója a válság előtti 10% körüli szintről 15,6%-ra nőtt. Igaz, utóbbi valamivel alacsonyabb a három hónappal korábbinál, a mutató alakulását az anyabankok egyedi tőkeemelési döntései befolyásolják, ezekkel ugyanis részben a múltbeli, részben a jövőbeni veszteségeket is pótolják.

Most lebuktak a magyar bankok - Árulkodnak a friss számok
A hitel-betét mutató alakulását az elmúlt két évben egyértelműen a betétállomány növekedése és ezzel egyidejűleg a hitelállomány csökkenése okozta. Az elmúlt fél évben mind a kettő szempontjából javulás figyelhető meg: a betétállomány 6%-kal nőtt (szinte kizárólag a vállalatok betéteinek köszönhetően), a hitelállomány csökkenése pedig lassult (igaz, ez a forint gyengüléséből következő átértékelődésnek is köszönhető).

Most lebuktak a magyar bankok - Árulkodnak a friss számok
Ahogy az alábbi két ábra is mutatja, a bankok likviditási helyzetének javulása elsősorban nem a betétállomány növekedésének, hanem a hitelállomány csökkenésének köszönhető. A banki alkalmazkodás tehát meglehetősen féloldalas, a banki működés helyi finanszírozásra való áthelyezése a reálgazdaság szempontjából kevésbé egészséges módon zajlik le.

Most lebuktak a magyar bankok - Árulkodnak a friss számok


Most lebuktak a magyar bankok - Árulkodnak a friss számok
A hitelállomány csökkenésének köszönhetően a betétállomány stagnálása/túl lassú növekedése mellett is csökken a bankszektor külföldi forrásokra való ráutaltsága. Március végén a részvénytársasági hitelintézetek forrásainak már csak 21%-a volt közvetlen külföldi forrás, szemben a válság kirobbanásakor tapasztalt 30%-kal. 2013 első negyedévében 81 milliárd forintnyi közvetlen külföldi banki finanszírozás hagyta el az országot, míg az elmúlt három évben 3125 milliárd forintnyi. Ugyanekkor az anyabankok több százmilliárd forintnyi tőkével megerősítették leánybankjaikat.

Most lebuktak a magyar bankok - Árulkodnak a friss számok
A bankok eszköz- és forrásállománya egyaránt jelentős változáson esett át az elmúlt években, 2013 első negyedévében azonban ilyen szempontból már csak kisebb elmozdulás történt. Eszközoldalon a hitelek, forrásoldalon a külföldi források aránya csökkent számottevően.

Most lebuktak a magyar bankok - Árulkodnak a friss számok


Most lebuktak a magyar bankok - Árulkodnak a friss számok
Kisebb hitelezési veszteségek, nagyobb kamatmarzs

A bankszektor eredményének javulása az egy évvel korábbihoz képest elsősorban az egyéb nem kamateredményben tavaly elkönyvelt veszteségek csökkenésének köszönhető. Ezek mögött jelentős részben hitelekre képzett veszteségek elszámolása, illetve a végtörlesztési veszteségek átvezetése állt. Az értékvesztésként és céltartalék-változásként elszámolt összegek is kedvezően alakultak most, amiben az említett céltartalék-visszaírások komoly szerepet játszhatnak.

Most lebuktak a magyar bankok - Árulkodnak a friss számok
A banki bevételek is jelentősen módosultak: a hitelezés visszaesése fényében nem meglepő, hogy a kamateredmény 7,9%-kal csökkent, ami mögött a kamatbevételek 8,8%-os és a kamatráfordítások 9,4%-os csökkenése áll. Utóbbi a pénzpiaci feszültségek (banki forrásköltségek) csökkenésére utal. Meglepően magas ugyanakkor a jutalékeredmény 35%-os emelkedése, ami mögött meglátásunk szerint a tranzakciós illeték bevezetése húzódik meg. A bankok ugyanis a tranzakciós díjak emelésén keresztül hárították át a teher jó részét ügyfeleikre. Gyorsan reagáltak a tranzakciós illeték bevezetésére: példátlan mértékben (+19 milliárd) nőtt a jutalékeredményük, ezen belül a pénzforgalmi szolgáltatásból származó bevételük (+11 milliárd). A működési költségek egy év alatt 3%-kal csökkentek a bankszektorban.

Most lebuktak a magyar bankok - Árulkodnak a friss számok
A nettó kamatbevétel csökkenésével egyidejűleg egy év alatt 2,4%-kal csökkent a bankok mérlegfőösszege is. A kettő eredményeként a bankok (mérlegfőösszeg-arányos) nettó kamatmarzsa 3,0%-ról 2,9%-ra csökkent egy év alatt. Az előző negyedévhez (2,7%) képest azonban magasabb volt a kamatmarzs. Minél jobban átgyűrűzik a jegybanki kamatcsökkentés a hitelezésbe is, annál nagyobb lehet a nyomás a magyar bankok kamatmarzsán.

Most lebuktak a magyar bankok - Árulkodnak a friss számok
Végezetül a részvénytársasági hitelintézetek hitelportfóliójának minősége is említést érdemel. A lakossági hitelportfóliót érintő negatív változásokról korábbi cikkünkben írtunk. Örvendetes ugyanakkor, hogy a vállalatok körében - ha időlegesen is - javult a portfólió minősége.

Most lebuktak a magyar bankok - Árulkodnak a friss számok
Orbán Viktor Prága
GettyImages-1174045407
Budapest ingatlanpiac lakások madártávlat
Névtelen tervválság forint
GettyImages-1187738330
eromu
K_EPA20190122208
GettyImages-1175389290
Népszerű
Friss hírek TÖBB FRISS HÍR
Online kurzus
Akár 100 000 Ft-al elkezdhető, hosszú távú megtakarítási módszer.
A tőzsdei tankönyv
Az alapoktól a trendkövető kereskedési stratégiákig kísér a könyv.
Portfolio hírlevél
Ne maradjon le a friss hírekről!
Iratkozzon fel megújult, mobilbarát
hírleveleinkre és járjon mindenki előtt.

Kiadó modern irodaházak

Az iroda ma már több, mint egy munkahely. Találják meg most cégük új otthonát.

Infostart.hu
2019. november 20.
Office Stage - Út a hatékony irodához
2019. november 20.
Big Office Day Konferencia 2019
2019. november 20.
Big Office Consumption Based IT 2019
2019. november 21.
Property Investment Forum 2019
GettyImages-172692013