tozsde_getty
Befektetés

Veszélyes manapság befektetni – Óva int az európai felügyelet

Szinte csak kockázatokat látni a közeljövőben a befektetési piacon, az európai értékpapír-piaci hatóság friss jelentése szerint az irreálisan magas árazás, a gyenge gazdasági kilátások és geopolitikai feszültségek mellett ott van még a Brexit is, ami rányomja bélyegét a befektetői hangulatra. Hiába tértek magukhoz tavaly év végéhez képest a piacok, az európai részvényalapok jelentős pénzeket veszítettek, miután sokan inkább a kevésbé kockázatos kötvényeket választják. A kockázatkerülést bizonyítja az is, hogy az európai háztartások pénzügyi vagyonuk közel harmadát készpénzben tartják.
A magyar megtakarítási és öngondoskodási piac is jelentős változásokon ment keresztül az utóbbi időszakban, erről és a jövőbeni irányokról kérdezzük a legnevesebb magyar szakembereket a területen október 1-jei Öngondoskodás konferenciánkon. Ne maradj le róla, gyere el te is! Részletek:

Számos kockázat leselkedik most a befektetőkre a piacokon, az európai értékpapír-piaci hatóság (Esma) friss jelentése szerint a piaci kockázat továbbra is magas, köszönhetően annak, hogy a részvényértékeltségek meghaladják a fundamentumok alapján reálisnak mondható szinteket, a globális gazdasági növekedési kilátások romlanak, erősödnek a geopolitikai feszültségek és a hozamgörbék is laposodnak. Az év második felére nézve pedig továbbra is nagy aggodalom övezi a Brexittel kapcsolatos fejleményeket.

A tőkepiacokkal kapcsolatban a felügyelet kiemelte, hogy az idei első félévben sikerült magukhoz térniük a részvénypiacoknak a tavaly év végi szintekről, köszönhetően annak, hogy a befektetők megváltoztatták álláspontjukat a nagy jegybankok monetáris politikai lépéseivel kapcsolatban (a többség további lazítást várva). Az USA és Kína között húzódó kereskedelmi viszály ugyanakkor hol enyhül, hol erősödik, ez akár napon belül is jelentős irányváltoztatásra készteti a piacokat. A friss tanulmány kitér arra is, hogy a részvénykereskedési volumen az EU-ban nőtt az év első felében, de még így is alulmarad a 2018-as szinthez képest. Részben a MiFID 2 és a MiFIR bevezetésének hatására a dark-pool kereskedést sikerült 9% körülre szorítani, a tőzsdén kívüli megbízások viszont továbbra is jelentősek, a kereskedési volumen 30%-át teszik ki.

Az alapkezelői piacon is volt több változás idén: a tőkepiacok felépülése ellenére a részvényalapok jelentős tőkekiáramlást szenvedtek el az év első felében, a kockázatkerülés miatt a befektetők jobban preferálták a kötvényalapokat.

Az év első felében a legtöbb alapkategória pozitív, bár visszafogott teljesítményt nyújtott. A részvényalapok havi átlagos hozama visszajött a pozitív tartományba 0,4%-kal. Az árupiaci alapoké volt az egyetlen kategória, amely negatív teljesítményt mutatott fel (-0,3%).  

Ahhoz képest, hogy tavaly milyen nagy tőkekiáramlások voltak a befektetési alapokból, idén júniusig 28 milliárd eurónyi tőke áramlott be összesen az európai alapokba. Annak ellenére viszont, hogy a részvénypiacok magukhoz tértek, a részvényalapokból 54 milliárd euró távozott, a vegyes alapokból pedig 16 milliárd. Ezzel szemben a kötvényalapok 100 milliárd eurónyi tőkebeáramlást könyveltek el

A tanulmány kitér arra is, hogy hasonló trendeket lehetett megfigyelni az ETF-ek esetében is: itt is elsősorban a kötvényekbe fektető ETF-ek kezelt vagyona nőtt érdemben az első félévben (közel 23 milliárd euró), de azért a részvényekbe fektető ETF-ek is pozitív tőkebeáramlásról számolhattak be (7,4 milliárd euró).  Az európai ETF-ek kezelt vagyona a félév végén 741 milliárd euró volt, ennek 68%-volt részvény, 27%-a pedig kötvény ETF.

Az Esma szerint az alapok szintjén viszonylag kicsi a kockázat, de vannak olyan kategóriák, mint a hedge fundok vagy az ingatlanalapok, amelyek a magas tőkeáttétel, illetve a likvidálhatóság miatt nagyobb kockázattal bírnak.

Készpénzben van a legtöbb megtakarítás

A tanulmány szerint az eurózónabeli országok lakosainak elkölthető jövedelmének növekedési üteme az év első felében 2,3% volt, ami összhangban van az 5 éves átlag 2,3%-kal. A háztartások megtakarítási rátája 12,3%-ot tett ki az első hat hónapban, a befektetési ráta pedig alig több mint 9% volt.

A magyar megtakarítási és öngondoskodási piac is jelentős változásokon ment keresztül az utóbbi időszakban, erről és a jövőbeni irányokról kérdezzük a legnevesebb magyar szakembereket a területen október 1-jei Öngondoskodás konferenciánkon. Ne maradj le róla, gyere el te is! Részletek:

Az európai háztartások mintegy 34400 milliárd eurónyi pénzügyi vagyonnal bírtak tavaly év végén, szemben a 11 ezermilliárd eurónyi pénzügyi kötelezettséggel. A pénzügyi vagyon legnagyobb részét, 31%-át készpénzben tartják az európai lakosok, ezt követik a biztosítások 18%-kal, a részvények 17%-kal és a befektetési alapok 8%-kal.

Címlapkép: Getty Images/Bloomberg

shutterstock_785823109
Donald Trump Orban Viktor vamtarifa1500
maci
Frankfurti tőzsde
GettyImages-915743840
Renault
Népszerű
Friss hírek TÖBB FRISS HÍR
2019. november 6.
Portfolio Private Health Forum 2019
2019. november 7.
Energy Investment Forum 2019
2019. november 14.
Portfolio Banking Technology 2019
2019. november 20.
Office Stage - Út a hatékony irodához
Portfolio hírlevél
Ne maradjon le a friss hírekről!
Iratkozzon fel megújult, mobilbarát
hírleveleinkre és járjon mindenki előtt.

Kiadó raktárak és logisztikai központok

A legmodernebb ipari és logisztikai központok kínálata egy helyen

Infostart.hu

Junior elemző/elemző

Junior elemző/elemző

Szerkesztő-újságíró

Szerkesztő-újságíró
Délutáni webinárium MA
Praktikus tanácsok online tőzsdézéshez és kockázatkezeléshez.
Egészségügy másképpen
Amerikai, nyugat-európai kórházi ellátás, havi 7875 Ft-tól
cinkotai norbert_szekeres máté