Mi az a béta?
A béta önmagában egy egyszerű matematikai kifejezés, ami az értékpapír és a piac kovarianciája osztva a piac szórásának négyzetével. Bonyolultan hangzik, de nézzük, hogy mire is jó nekünk! Az osztás eredményeként, egy általában 0-2 közti számot kaphatunk, extrém esetben ez 2 fölé is felmehet. A jelentései relatívak, mindig a teljes piac szórásához viszonyítunk, a részvények teljesítményét csak egymáshoz viszonyítva tudjuk értelmezni. A béta értékének jelentését a következőképpen tudjuk értelmezni:
- Egy alatti béta értéknél a rézvényt defenzívnek mondhatjuk, azt jelenti, hogy a cég árfolyama piaci szórás alatti szórást mutat.
- Egyes béta az az érték, ami tökéletesen korrelál a piaccal, ilyen a valóságban egyedi részvénynél nem tud létezni.
- Egy feletti értékkel rendelkező érték esetén az adott cég kockázata magasabb, mint a piac átlagos kockázata, ezért ezek az úgynevezett magas bétával rendelkező részvények magas hozam/kockázat arányt hordoznak magukban.
A magas bétájú részvényekre jellemző, hogy általában nem „érett” cégek papírjairól beszélünk, inkább magas bevétel- és profitnövekedési ütemmel jellemezhető vállalatok, például technológiai cégek papírjairól van szó. Jó példa a magas bétájú papírokra a FAANG részvények, növekedési részvények közül pedig a Tesla.
Jól látható, hogy a legtöbb technológiai óriáscég részvénye 1,1-1,3 közötti bétával rendelkezik. A Netflix bétája közel a piaci szórásnál tartózkodik, míg a Tesla egészen extrém, 1,93-as értékkel rendelkezik.
Miről szól ez a cikk?
- A cikkünk első részében bemutatjuk a béta jelentőségét a befektetésekben, példát nézünk magas és alacsony bétájú egyedi részvényekre, és részvénycsoportokra.
- A béták alapján azonosítani tudjuk azokat a vállalatokat, amely cégek részvényeibe érdemes fektetni a kutatás alapján.
- Megmutatjuk, melyik az a hét, ahol igazán beindul a jelentési szezon, záporoznak a hírek különböző cégek és szektorok állapotáról.
- Végül, a befektetési stratégiát és gyakorlati alkalmazásának lehetőségeit vizsgáljuk meg.
Signature Pro-val ezt a cikket is el tudnád olvasni!
Ez a cikk folytatódik, de csak Portfolio Signature előfizetéssel olvasható tovább. A Signature PRO szolgáltatás havi díja 2 990 forint. A hozzáférés egy évre is megvásárolható, amelynek díja 29 845 forint, az éves előfizetés keretében tehát 10 havi díjért cserébe 12 havi szolgáltatást kapnak olvasóink. További információ és csatlakozás az alábbi gombra kattintva!
