Itt a bizonyíték: ezekkel a befektetésekkel többet kereshetsz, mint az állampapírokkal
Menetelnek tovább a részvénypiacok
Sok elemző szerint a jelenlegi értékeltségi szintek már nagyon magasak a részvénypiacokon és mivel nagyon sok pozitív várakozás árazódott be az árfolyamokba, egyre nő a negatív meglepetések esélye. Mindezek ellenére az év első negyedévében a részvények tovább meneteltek, a DAX, az S&P 500, a Dow Jones és a Nasdaq100 is új történelmi csúcsra tört.
Az S&P 500 már 10% körül emelkedett az év első három hónapjában, de a főbb piacok közül eddig a legjobban a japán piac teljesített, amit segített a külföldi tőkebeáramlás mellett a jen gyengesége is. Az európai nagy cégek részvényeiben február végétől egy érezhető erősödés indult be, a Stoxx Europe 600 index emelkedése év elejétől már elérte a 7%-ot, bár ezt árnyalja, hogy az euró az év elejéhez képest gyengült.
Ezzel párhuzamosan a kötvénypiacon fordulat következett be, az elmúlt hónapokban emelkedésnek indultak a hozamok, a magyar kötvénypiac is a nemzetközi hangulattal mozgott párhuzamban. Itthon tovább folytatódott a kamatvágási ciklus, a kamatpálya nyár közepére 6-7%-ra indikálja az irányadó rátát, félév végére így jelentősen lecsökkenne a kamatkülönbözet a jelentősebb devizákkal szemben. Nem véletlen, hogy részben ennek, részben a jegybank és a kormány csörtéjének, valamint az EU-források körüli újabb fejleményeknek köszönhetően a forint sokat gyengült az utóbbi hónapokban a főbb devizákkal szemben.
Jelentős erősödésen ment keresztül a dollár a világ vezető devizáival szemben idén, ezt támogatta a kamatcsökkentési várakozások eltolódása. Idén eddig a leggyengébben teljesítő devizák között szerepel a dollárral szemben a forint, de a török líra és a japán jen van az első két helyen.
A fontosabb tőkepiaci eszközök közül kiemelkedően jól teljesít idén a bitcoin, melynek árfolyama 65,6 százalékot ralizott év eleje óta (felezés előtti rali, amerikai spot bitcoin ETF). Ennél is nagyobbat ment azonban a kakaó, amelynek árfolyama március végéig több mint 120%-kal erősödött. A masszív áremelkedést a globális kínálat nagy részét kitermelő nyugat-afrikai országok gyenge terméshányada okozza: az El Niño időjárási jelenség szárazabb időjárást hozott Ghánában és Elefántcsontparton, amelyek a világ két legnagyobb kakaóbab-termelője.
Íme a legjobban teljesítő befektetési alapok listája
Az alapvetően jó tőkepiaci környezetben a hazai befektetési alapok első negyedéves hozama is bizalomkeltő, folytatódott a tavaly látott erős teljesítmény idén is.
Külön érdemes kiemelni az abszolút hozamú alapok kategóriáját, mivel a top15-ös lista tetejét kibérelték magunknak a negyedévre 16%-ot meghaladó idei eddigi hozammal.
Látható, hogy a legjobban teljesítő 15 alap közé való bekerüléshez bőven 13% feletti hozamok kellettek, a listára az abszolút hozamú alapok és a részvényalapok tudtak csak felférni. Ezek között is a részvényalapok voltak túlsúlyban, de a fejlett piaci kitettség mellett egyéb piaci stratégiákkal is szép hozamokat lehetett idén eddig keresni.
A legjobb forintos, lakossági sorozat
a Hold Alapkezelő Platina Delta Alap A sorozata lett 22,4%-os idei eddigi (YTD) hozammal. Ezt az OTP Alapkezelő OTP Trend Alap A sorozata követte 16,7%-os eddigi hozammal, a harmadik helyen pedig az OTP Török Részvény Alap A sorozata végzett 16,4%-os teljesítménnyel.
A legjobban teljesítő alapok tehát messze jobb hozamokat értek el három hónap alatt, mint amit a legtöbb lakossági állampapír egy évre tud kínálni.
A táblázatokban minden esetben a forintos, lakossági sorozatok hozamadatait szerepeltettük. Minden alap esetében csak egy, lehetőség szerint az A sorozatot tüntettük fel. Fontos hangsúlyozni, hogy a múltbéli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőre nézve.
| A 15 legjobb idei hozamú* forintos, lakossági befektetési alap sorozatok | |||||
| Alap neve | Alapkezelő | Kategória | Kezelt vagyon (Ft) | YTD | Tavalyi hozam |
| Platina Delta A | Hold | Abszolút hozam | 2 435 307 419 | 22,4% | 37,3% |
| OTP Trend Alap A | OTP | Abszolút hozam | 34 617 319 566 | 16,7% | 8,3% |
| OTP Török Részvény A | OTP | Részvény | 1 491 152 497 | 16,4% | -5,2% |
| Superposition Származtatott A | Hold | Abszolút hozam | 1 926 210 143 | 15,7% | 20,9% |
| MBH Globális Biztosítói Részvény A | MBH | Részvény | 1 259 228 486 | 15,1% | 3,5% |
| Generali Innováció Részvény A | Generali | Részvény | 2 909 950 036 | 15,0% | 18,6% |
| Generali Mustang A | Generali | Részvény | 12 830 642 400 | 15,0% | 13,6% |
| Erste DPM Megatrend Alapok Alapja HUF | Erste | Részvény | 603 964 480 | 14,8% | 13,8% |
| MBH Észak-Amerikai Részvény | MBH | Részvény | 7 758 169 422 | 14,3% | 9,3% |
| OTP Nyugat-Európai A | OTP | Részvény | 237 741 861 | 13,9% | 8,6% |
| Generali Arany Oroszlán A | Generali | Részvény | 9 421 324 561 | 13,8% | 13,8% |
| VIG Opportunity Fejlett Piaci Részvény | VIG | Részvény | 4 079 349 846 | 13,8% | 12,0% |
| VIG MegaTrend R | VIG | Részvény | 12 702 054 846 | 13,8% | 7,1% |
| Eurizon Fejlett Részvénypiaci Részalap | Eurizon | Részvény | 16 287 494 551 | 13,7% | 5,3% |
| Diófa Jövőkép ESG Részvény | Gránit | Részvény | 1 518 945 203 | 13,5% | 13,1% |
| Forrás: BAMOSZ, Portfolio | *2024.03.27-ig | ||||
A legnagyobb vagyont kezelő, forintos befektetési alapok közé 316 milliárd forint kezelt vagyon alatt nem lehetett bekerülni, a legnagyobb ügyfélpénzeket a tavalyi brutális tőkebeáramlásnak köszönhetően az OTP Optima A sorozata kezelte március végén, több mint ezermilliárd forintos kezelt vagyonnal. Ezt követte az Erste Ingatlan T sorozata 676 milliárd feletti eszközértékkel, majd az OTP Tőkegarantált Rövid Kötvény alap 539 milliárddal.
A listát láthatóan a rövid kötvényalapok uralják, az idei eddigi hozamok szempontjából is a rövid kötvényalapok teljesítettek a legjobban, nevezetesen az MBH Alapkezelő által kezelt Budapest Bonitas alap 2%-os hozammal.
Az alábbi hozamok alapján azonban látható, hogy a legnagyobb pénzeket kezelő sorozatok korántsem tartoznak a legjobb hozamot felmutató alapok közé.
| A 10 legnagyobb forintos, lakossági befektetési alap sorozat hozamadatai* | |||||
| Alap neve | Alapkezelő | Kategória | Kezelt vagyon (Ft) | YTD | Tavalyi hozam |
| OTP Optima A | OTP | Rövid kötvény | 1 081 452 220 781 | 1,6% | 16,7% |
| Erste Ingatlan T | Erste | Ingatlan/Közvetlen | 675 790 342 468 | 1,9% | 14,8% |
| OTP Tőkegarantált Rövid Kötvény | OTP | Rövid kötvény | 538 884 155 809 | 1,7% | 15,2% |
| OTP Ingatlan A | OTP Ingatlan | Ingatlan/Közvetlen | 520 740 144 134 | 1,9% | 12,3% |
| Budapest Bonitas | MBH | Rövid kötvény | 436 158 613 174 | 2,0% | 15,1% |
| Erste Duett Nyíltvégű Alapok Alapja | Erste | Vegyes/Kiegyensúlyozott | 385 756 210 358 | 1,9% | 14,7% |
| Eurizon Start Tőkevédett Részalap | Eurizon | Tőkevédett | 355 655 010 065 | 1,7% | 10,6% |
| K&H Állampapír felelős befektetés | KBC AM | Rövid kötvény | 350 329 696 020 | 1,4% | 15,9% |
| OTP Prémium Pénzpiaci A | OTP | Egyéb pénzpiaci | 333 369 203 722 | 1,9% | 13,1% |
| Erste Nyíltvégű Bázis | Erste | Rövid kötvény | 316 891 708 292 | 1,7% | 14,7% |
| Forrás: BAMOSZ, Portfolio | *2024.03.27-ig | ||||
Taroltak az abszolút hozamú- és részvényalapok
Megnéztük kategóriánként is, hogyan teljesítettek az első negyedévben a forintos, lakossági alapok.
Abszolút hozamú alapok
Az egyik legjobb idei eddigi teljesítményt kétségkívül az abszolút hozamú alapok mutatták fel, a top3 alap ez esetben 15% felett hozott eddig a befektetőinek, igaz, ezen sorozatok többsége tavaly is szép teljesítményt ért el. A listát egyértelműen a Hold Alapkezelő alapjai uralják, de találunk a legjobb 10 között OTP-s és MBH-s alapot is.
| A 10 legjobb idei hozamú* forintos, lakossági abszolút hozamú alap sorozat | |||||
| Alap neve | Alapkezelő | Kategória | Kezelt vagyon (Ft) | YTD | Tavalyi hozam |
| Platina Delta A | Hold | Abszolút hozamú | 2 435 307 419 | 22,4% | 37,3% |
| OTP Trend A | OTP | Abszolút hozamú | 34 617 319 566 | 16,7% | 8,3% |
| Superposition Származtatott A | Hold | Abszolút hozamú | 1 926 210 143 | 15,7% | 20,9% |
| MBH Jövő Technológiája Származtatott | MBH | Abszolút hozamú | 1 719 817 058 | 9,5% | 15,3% |
| HOLD Beat Származtatott | Hold | Abszolút hozamú | 1 701 361 587 | 9,1% | 34,9% |
| Citadella Származtatott A | Hold | Abszolút hozamú | 56 862 950 127 | 9,0% | 23,7% |
| ADÜTON Származtatott A | Hold | Abszolút hozamú | 6 680 505 754 | 8,7% | 12,3% |
| Platina Alfa | Hold | Abszolút hozamú | 2 133 194 480 | 8,5% | 14,9% |
| Platina Béta | Hold | Abszolút hozamú | 2 728 059 213 | 7,6% | 30,1% |
| Convexity Származtatott Részalap D | Hold | Abszolút hozamú | 1 720 537 745 | 7,4% | 16,4% |
| Forrás: BAMOSZ, Portfolio | *2024.03.27-ig | ||||
Árupiaci alapok
Az árupiaci alapok között idén eddig az aranyba fektető alapok teljesítettek a legjobban, az Erste alapjai eddig 11% felett hoztak. A nyersanyag alapokba fektetőknek jó hír, hogy a tavalyi bukókat az alapok egész szépen ledolgozták, kérdés, kitart-e ez a lendület az év további részében is.
| A 10 legjobb idei hozamú* forintos, lakossági árupiaci alap sorozatok | |||||
| Alap neve | Alapkezelő | Kategória | Kezelt vagyon (Ft) | YTD | Tavalyi hozam |
| Erste Arany Alapok Alapja DPM | Erste | Árupiaci | 52 416 596 | 11,6% | 3,2% |
| Erste Arany Alapok Alapja HUF | Erste | Árupiaci | 3 639 258 186 | 11,4% | 2,4% |
| Eurizon Nyersanyag Alapok Részalap | Eurizon | Árupiaci | 3 563 976 856 | 7,4% | -12,6% |
| Eurizon Arany Alapok Részalap | Eurizon | Árupiaci | 4 430 312 292 | 6,8% | 19,0% |
| MBH Arany Alapok Alapja A | MBH | Árupiaci | 1 102 638 837 | 6,8% | 19,7% |
| MBH Hagyományos Energia A | MBH | Árupiaci | 1 286 273 336 | 6,4% | 0,8% |
| Raiffeisen Nyersanyag Alapok Alapja A | Raiffeisen | Árupiaci | 1 436 256 201 | 6,2% | -17,5% |
| MKB Nyersanyag | MBH | Árupiaci | 915 275 714 | 5,2% | 1,9% |
| K&H Nyersanyag HUF | KBC AM | Árupiaci | 3 303 793 559 | 4,0% | -6,5% |
| OTP Terra Alap A | OTP | Árupiaci | 300 816 677 | 2,6% | -13,3% |
| Forrás: BAMOSZ, Portfolio | *2024.03.27-ig | ||||
Ingatlanalapok
Az ingatlanalapoknál egyelőre nem beszélhetünk kiemelkedő hozamokról, a legjobb teljesítmények valamivel 3% felett alakultak. Az MKB Ingatlan Alap közel 4%-ot ért el, ezzel felülteljesítve a piacot, az MBH alapján kívül a Biggeorge alapja tudott még 3% feletti hozamot felmutatni.
| A 10 legjobb idei hozamú* forintos, lakossági ingatlanalap sorozatok | |||||
| Alap neve | Alapkezelő | Kategória | Kezelt vagyon (Ft) | YTD | Tavalyi hozam |
| MKB Ingatlan Alap | MBH | Ingatlan/Közvetlen | 9 027 845 328 | 3,9% | 16,6% |
| Biggeorge 4. Ingatlanfejlesztő Alap | Biggeorge | Ingatlan/Közvetlen | 21 712 224 299 | 3,7% | 4,1% |
| OTP PRIME Alap | OTP Ingatlan | Ingatlan/Közvetlen | 66 061 942 937 | 2,5% | 13,0% |
| OTP Ingatlanvilág Alapok Alapja | OTP Ingatlan | Ingatlan/Közvetett | 10 041 233 312 | 2,4% | 15,0% |
| MPT Ingatlan Alap B | Gránit | Ingatlan/Közvetlen | 16 025 167 868 | 2,2% | - |
| Erste Ingatlan Alap M180 | Erste | Ingatlan/Közvetlen | 31 532 056 117 | 2,1% | - |
| OTP Ingatlan A | OTP Ingatlan | Ingatlan/Közvetlen | 520 740 144 134 | 1,9% | 12,3% |
| Erste Ingatlan Alap T180 | Erste | Ingatlan/Közvetlen | 17 325 024 915 | 1,9% | 14,8% |
| Erste Ingatlan T | Erste | Ingatlan/Közvetlen | 675 790 342 468 | 1,9% | 14,8% |
| MPT Ingatlan Alap A | Gránit | Ingatlan/Közvetlen | 264 289 617 483 | 1,8% | 12,9% |
| Forrás: BAMOSZ, Portfolio | *2024.03.27-ig | ||||
Kötvényalapok
A kötvényalapok között idén eddig a szabad futamidejű kötvényalapok teljesítménye emelkedett ki, ezek között is főként a magyar piacon túlra fókuszáló és elsősorban vállalati kötvényalapok teljesítettek jól. Kiemelkedik az OTP EMEA alap 5,6%-os negyedéves hozamával, ezt az Eurizon Globális Vállalati Kötvény alap követte 4,5%-kal, majd az MBH Fejlett Piaci Vállalati Kötvény Alapja 4,4%-kal. Bár tavaly a hosszú kötvények teljesítménye emelkedett ki, idén eddig nem tudtak jelentősebb hozamot felmutatni, ennek okairól korábban itt írtunk.
| A 10 legjobb idei hozamú* forintos, lakossági kötvényalap sorozatok | |||||
| Alap neve | Alapkezelő | Kategória | Kezelt vagyon (Ft) | YTD | Tavalyi hozam |
| OTP EMEA Alap | OTP | Szabad futamidejű | 3 792 655 352 | 5,6% | 14,2% |
| Eurizon Globális Vállalati Kötvény | Eurizon | Szabad futamidejű | 4 495 498 446 | 4,5% | 4,8% |
| MBH Fejlett Piaci Vállalati Kötvény | MBH | Szabad futamidejű | 2 118 997 288 | 4,4% | 0,5% |
| Eurizon Globális Kötvény | Eurizon | Szabad futamidejű | 2 844 507 580 | 3,8% | 0,0% |
| VIG Lengyel Kötvény A | VIG | Hosszú kötvény | 214 046 792 | 3,7% | 15,9% |
| MBH Euró Rövid Kötvény | MBH | Rövid kötvény | 1 190 795 182 | 3,6% | -0,1% |
| MBH High Yield Vállalati Kötvény | MBH | Szabad futamidejű | 4 807 679 843 | 3,6% | 21,1% |
| MBH Feltörekvő Piaci Kötvény | MBH | Szabad futamidejű | 18 149 343 418 | 3,5% | 5,3% |
| VIG Fejlett Piaci Államkötvény | VIG | Szabad futamidejű | 2 863 203 909 | 3,1% | -1,9% |
| VIG Feltörekvő Európa Kötvény B | VIG | Szabad futamidejű | 32 072 063 | 3,0% | 14,6% |
| Forrás: BAMOSZ, Portfolio | *2024.03.27-ig | ||||
Pénzpiaci alapok
Forintos sorozatokból jelenleg csak két pénzpiaci alapot találunk, ezek közül az első negyedévben az OTP alapja teljesített jobban 1,9%-kal, ezt követi 1,5%-os negyedéves hozammal a VIG alapja.
| A forintos, lakossági pénzpiaci alap sorozatok idei hozama | |||||
| Alap neve | Alapkezelő | Kategória | Kezelt vagyon (Ft) | YTD | Tavalyi hozam |
| OTP Prémium Pénzpiaci A | OTP | Egyéb pénzpiaci | 333 369 203 722 | 1,9% | 13,1% |
| AEGON Pénzpiaci Alap | VIG | Egyéb pénzpiaci | 14 873 786 368 | 1,5% | 13,9% |
| Forrás: BAMOSZ, Portfolio | *2024.03.27-ig | ||||
Részvényalapok
Az abszolút hozamú alapok mellett a részvényalapok tudtak eddig idén vonzóbb hozamokat felmutatni. A legjobb teljesítményt felmutató részvényalapok között vegyes a kép, a fejlődő piacoktól a fejlett piacokig többféle stratégiával is találkozhatunk. Az első három helyen végző sorozatok mindegyike 15% vagy a feletti hozamnál tartott március végén, a legjobb teljesítményt közülük a vizsgált időpontig az OTP Török Részvény A sorozata érte el 16,4%-kal.
| A 10 legjobb idei hozamú* forintos, lakossági részvényalap sorozatok | |||||
| Alap neve | Alapkezelő | Kategória | Kezelt vagyon (Ft) | YTD | Tavalyi hozam |
| OTP Török Részvény A | OTP | Részvény | 1 491 152 497 | 16,4% | -5,2% |
| MBH Globális Biztosítói Részvény A | MBH | Részvény | 1 259 228 486 | 15,1% | 3,5% |
| Generali Innováció Részvény A | Generali | Részvény | 2 909 950 036 | 15,0% | 18,6% |
| Generali Mustang A | Generali | Részvény | 12 830 642 400 | 15,0% | 13,6% |
| Erste DPM Megatrend Alapok Alapja | Erste | Részvény | 603 964 480 | 14,8% | 13,8% |
| MBH Észak-Amerikai Részvény | MBH | Részvény | 7 758 169 422 | 14,3% | 9,3% |
| OTP Nyugat-Európai A | OTP | Részvény | 237 741 861 | 13,9% | 8,6% |
| Generali Arany Oroszlán A | Generali | Részvény | 9 421 324 561 | 13,8% | 13,8% |
| VIG Opportunity Fejlett Piaci Részvény | VIG | Részvény | 4 079 349 846 | 13,8% | 12,0% |
| VIG MegaTrend R | VIG | Részvény | 12 702 054 846 | 13,8% | 7,1% |
| Forrás: BAMOSZ, Portfolio | *2024.03.27-ig | ||||
Tőkevédett alapok
A hozamkörnyezet emelkedésével párhuzamosan tavaly ismét fókuszba kerültek a tőke- és hozamvédett alapok, ezek között idén is találni jó hozamot adó konstrukciókat. Az OTP Megatrend II. Alap például 9,5% hozamot ért el március végéig, ezzel jóval megelőzve a második helyen befutó K&H alap 4,5%-át.
| A 10 legjobb idei hozamú* forintos, lakossági tőkevédett alap sorozatok | |||||
| Alap neve | Alapkezelő | Kategória | Kezelt vagyon (Ft) | YTD | Tavalyi hozam |
| OTP Megatrend II. Alap | OTP | Tőkevédett | 11 089 484 507 | 9,5% | - |
| K&H tőkevédett nemzetközi csapat 7 | KBC AM | Tőkevédett | 2 923 083 865 | 4,5% | 19,9% |
| K&H tőkevédett gyógyszeripari 5 | KBC AM | Tőkevédett | 18 082 935 739 | 4,3% | 16,2% |
| Eurizon Profitmix 2024 Tőkevédett | Eurizon | Tőkevédett | 1 385 860 783 | 3,6% | 21,1% |
| Eurizon Bankszektor Tőkevédett | Eurizon | Tőkevédett | 2 941 120 845 | 3,0% | 30,6% |
| Eurizon Vegyipar Tőkevédett | Eurizon | Tőkevédett | 1 612 527 398 | 2,7% | 20,8% |
| Eurizon Start Tőkevédett | Eurizon | Tőkevédett | 355 655 010 065 | 1,7% | 10,6% |
| VIG Ózon Éves Tőkevédett | VIG | Tőkevédett | 1 785 622 291 | 1,5% | 14,8% |
| OTP Ökotrend Alap | OTP | Tőkevédett | 1 816 965 196 | 1,3% | - |
| Eurizon Európai Csillagok Tőkevédett | Eurizon | Tőkevédett | 3 800 205 420 | 1,2% | - |
| Forrás: BAMOSZ, Portfolio | *2024.03.27-ig | ||||
Vegyes alapok
Egyelőre a vegyes alapok is jó szériát tudhatnak maguk mögött, a legjobb hozamokat felmutató sorozatok rendre 8-11% körüli teljesítményt értek el idén, a legjobb hozamok az OTP céldátum alapjaihoz köthetőek.
| A 10 legjobb idei hozamú* forintos, lakossági vegyes alap sorozatok | |||||
| Alap neve | Alapkezelő | Kategória | Kezelt vagyon (Ft) | YTD | Tavalyi hozam |
| OTP Céldátum 2050 AFA A | OTP | Vegyes/Dinamikus | 244 869 976 | 10,7% | 11,3% |
| OTP Céldátum 2045 AFA A | OTP | Vegyes/Dinamikus | 163 411 319 | 10,2% | 11,6% |
| OTP Céldátum 2040 AFA A | OTP | Vegyes/Dinamikus | 166 375 053 | 9,7% | 11,6% |
| Amundi Diszruptív Vegyes A | Amundi | Vegyes/Kiegyensúlyozott | 5 313 270 099 | 8,6% | 22,9% |
| Amundi Klímatudatos ESG | Amundi | Vegyes/Kiegyensúlyozott | 3 302 147 620 | 8,5% | 6,0% |
| OTP Céldátum 2035 AFA A | OTP | Vegyes/Dinamikus | 246 390 714 | 8,4% | 11,6% |
| K&H válogatott iram alapok alapja | KBC AM | Vegyes/Dinamikus | 74 872 374 098 | 8,2% | 13,5% |
| K&H válogatott iram alapok alapja Rendszeres | KBC AM | Vegyes/Dinamikus | 4 705 804 277 | 8,2% | 13,5% |
| Accorde Cuvée Befektetési A | Accorde | Vegyes/Kiegyensúlyozott | 7 583 886 606 | 8,0% | 28,9% |
| Budapest Prémium Dinamikus A | MBH | Vegyes/Dinamikus | 3 590 396 320 | 7,8% | 9,4% |
| Forrás: BAMOSZ, Portfolio | *2024.03.27-ig | ||||
Címlapkép forrása: Shutterstock
A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ