A koronavírus utáni inflációs sokk érdemben megváltoztatta a kötvények és a részvénybefektetések együttmozgását. Korábban a kötvények kiváló védelmet és ezáltal diverzifikációs lehetőséget biztosítottak a részvényekkel szemben.
Amikor a részvények esésnek indultak, a kötvényhozamok csökkentek, azaz a kötvénybefektetések értéke emelkedett. Emiatt mindkét eszköz tartása kifejezetten indokolt volt, hiszen csökkentette a portfólió értékének ingadozását és javította a hozamprofilt is.
2021 végével azonban valami megváltozott. Onnantól kezdve a kötvényhozamok és a részvénybefektetések között negatív lett a kapcsolat, és a diverzifikáció lényegében megszűnt. A lenti ábrán látható a 20 hónapos gördülő korreláció alakulása, amely 2021 novemberétől kezdve negatív.
Amire választ kaphat cikkünkben:
- A magas infláció felborította a részvények és a kötvények közötti kapcsolatokat
- Ennek a piac struktúrájára és a játékszabályokra is óriási hatása volt
- Az elmúlt hónapokban több olyan dolog is történt, ami felboríthatja az eddig megismert összefüggéseket
- Bemutatjuk, hogy ehhez mi a kulcs és hogyan érintheti a befektetéseinket
Signature Pro-val ezt a cikket is el tudnád olvasni!
Ez a cikk folytatódik, de csak Portfolio Signature előfizetéssel olvasható tovább. A Signature PRO szolgáltatás havi díja 2 990 forint. A hozzáférés egy évre is megvásárolható, amelynek díja 29 845 forint, az éves előfizetés keretében tehát 10 havi díjért cserébe 12 havi szolgáltatást kapnak olvasóink. További információ és csatlakozás az alábbi gombra kattintva!
