A koronavírus utáni inflációs sokk érdemben megváltoztatta a kötvények és a részvénybefektetések együttmozgását. Korábban a kötvények kiváló védelmet és ezáltal diverzifikációs lehetőséget biztosítottak a részvényekkel szemben.
Amikor a részvények esésnek indultak, a kötvényhozamok csökkentek, azaz a kötvénybefektetések értéke emelkedett. Emiatt mindkét eszköz tartása kifejezetten indokolt volt, hiszen csökkentette a portfólió értékének ingadozását és javította a hozamprofilt is.
2021 végével azonban valami megváltozott. Onnantól kezdve a kötvényhozamok és a részvénybefektetések között negatív lett a kapcsolat, és a diverzifikáció lényegében megszűnt. A lenti ábrán látható a 20 hónapos gördülő korreláció alakulása, amely 2021 novemberétől kezdve negatív.
Amire választ kaphat cikkünkben:
- A magas infláció felborította a részvények és a kötvények közötti kapcsolatokat
- Ennek a piac struktúrájára és a játékszabályokra is óriási hatása volt
- Az elmúlt hónapokban több olyan dolog is történt, ami felboríthatja az eddig megismert összefüggéseket
- Bemutatjuk, hogy ehhez mi a kulcs és hogyan érintheti a befektetéseinket
Signature Pro-val ezt a cikket is el tudnád olvasni!
Ez a cikk folytatódik, de csak Portfolio Signature előfizetéssel olvasható tovább. A Signature PRO szolgáltatás havi díja jelenleg 2490 forint, ami augusztus 13-tól 2990 forintra emelkedik. A hozzáférés egy évre is megvásárolható, amelynek díja 29845 forint, így tehát még jobban megéri éves előfizetésre váltani. További információ és csatlakozás az alábbi gombra kattintva!
