Túl nagy a lelkesedés
Az elmúlt évek legmeghatározóbb tőzsdei narratívája az AI-sztori. Sokan úgy vélik, hogy a technológia olyan volumenű változásokat fog hozni, mint anno az internet. A befektetők bőkezűen jutalmazzák azokat a vállalatokat, amelyek kiveszik a részüket az ökoszisztéma kiépítéséből, melynek köszönhetően néhány vállalat - chipgyártók, felhőszolgáltatók és egy maroknyi szoftverplatform - piaci értéke az egekbe szökött, miközben a befektetők rohannak, hogy elcsípjék a busás hozamokat. Magas jövőbeli profitígéretek, elképesztő értékeltségekkel záruló kockázati tőkebefektetési körök, sorban bejelentett AI-partnerségek, befektetői FOMO, és elszálló árfolyamok.
Nehéz lenne elvitatni az AI jelentőségét, hiszen ahogy a JP Morgan Asset Management piaci és befektetési stratégiáért felelős elnöke, Michael Cembalest írja egy szeptemberi elemzésében: az AI-hoz kapcsolódó részvények az S&P 500 hozamának 75%-át, a profitnövekedés 80%-át és a capex növekedésének 90%-át tették ki a ChatGPT 2022 novemberi megjelenése óta.
2025 első kilenc hónapjában nyolc vezető AI cég összesen mintegy 4300 milliárd dollárral növelte piaci értékét - ez összehasonlítható egész iparágak vagy országok vállalati értékével. A növekedés erősen koncentrált, egyedül az Nvidia több mint 1 000 milliárd dollárral járult hozzá, a többit pedig a Microsoft, az Alphabet, az Oracle és néhány másik vállalat adta.
Signature Pro-val ezt a cikket is el tudnád olvasni!
Ez a cikk folytatódik, de csak Portfolio Signature előfizetéssel olvasható tovább. A Signature PRO szolgáltatás havi díja 2 990 forint. A hozzáférés egy évre is megvásárolható, amelynek díja 29 845 forint, az éves előfizetés keretében tehát 10 havi díjért cserébe 12 havi szolgáltatást kapnak olvasóink. További információ és csatlakozás az alábbi gombra kattintva!
