“Sell in May and Go Away” - Szól a klasszikus, ezerszer ismételt mondás a tőzsdei árfolyamok kapcsán. Most azonban még csak április derekán járunk, és logikusan következik a bölcsességből a kérdés: ezek szerint tavasszal inkább tartani érdemes a részvényeket, ha csak annak a végén érdemes eladni? Ahhoz, hogy a kérdésre válaszolni tudjunk, két statisztikát kell megnéznünk: havi bontásban az emelkedés gyakoriságát, illetve magát a havi átlagos teljesítményeket.
Az S&P 500 a legszélesebb körben követett index, és amely jellemzően az amerikai, nagy kapitalizációval rendelkező részvényeket foglalja magában. A történelmi idősort tanulmányozva egyértelműen látszik a szezonalitás hatása. A tavasz és az év vége a két legerősebb időszak. Áprilisban a historikus adatokat alapul véve 80% az esélye annak, hogy az index emelkedni fog, amely a legmagasabb érték az összes hónapot tekintve. Az sem elhanyagolható, hogy a május is nagyon erős, háromból több mint két esetben ez a hónap is profitot termel nagy átlagban a befektetőknek, ami holtversenyben a harmadik legerősebb érték. Szezonálisan tehát két nagyon erős hónapról beszélünk, olyannyira, hogy ez a legerősebb hatoda az egész évnek, az emelkedés valószínűségét tekintve mindenképpen.
Ám még ennél is többet mondanak az átlagos havi hozamról szóló adatok. Ebből a szempontból is április a legerősebb hónap, hiszen átlagosan 2,3%-os profitot láthattak a számlakivonataikon a befektetők. A második legerősebb a hónap november 1,9%-kal. Viszont május 0,4%-os átlagos eredményével csupán a hetedik helyet foglalja el ezen a listán. A májusi eladást az is erősíti, hogy június -0,5%-os hozamadatával a leggyengébb időszaka az évnek.
Az alábbi indexek szezonalitásáról van szó a cikkben:
- S&P 500
- Wilshire 5000
- DAX
- MSCI World
- Illetve szó lesz arról, hogy mennyire megbízhatóak az adatok és milyen okok állnak mögöttük
Signature Pro-val ezt a cikket is el tudnád olvasni!
Ez a cikk folytatódik, de csak Portfolio Signature előfizetéssel olvasható tovább. A Signature PRO szolgáltatás havi díja 2 990 forint. A hozzáférés egy évre is megvásárolható, amelynek díja 29 845 forint, az éves előfizetés keretében tehát 10 havi díjért cserébe 12 havi szolgáltatást kapnak olvasóink. További információ és csatlakozás az alábbi gombra kattintva! További információ és csatlakozás az alábbi gombra kattintva!