“Sell in May and Go Away” - Szól a klasszikus, ezerszer ismételt mondás a tőzsdei árfolyamok kapcsán. Most azonban még csak április derekán járunk, és logikusan következik a bölcsességből a kérdés: ezek szerint tavasszal inkább tartani érdemes a részvényeket, ha csak annak a végén érdemes eladni? Ahhoz, hogy a kérdésre válaszolni tudjunk, két statisztikát kell megnéznünk: havi bontásban az emelkedés gyakoriságát, illetve magát a havi átlagos teljesítményeket.
Az S&P 500 a legszélesebb körben követett index, és amely jellemzően az amerikai, nagy kapitalizációval rendelkező részvényeket foglalja magában. A történelmi idősort tanulmányozva egyértelműen látszik a szezonalitás hatása. A tavasz és az év vége a két legerősebb időszak. Áprilisban a historikus adatokat alapul véve 80% az esélye annak, hogy az index emelkedni fog, amely a legmagasabb érték az összes hónapot tekintve. Az sem elhanyagolható, hogy a május is nagyon erős, háromból több mint két esetben ez a hónap is profitot termel nagy átlagban a befektetőknek, ami holtversenyben a harmadik legerősebb érték. Szezonálisan tehát két nagyon erős hónapról beszélünk, olyannyira, hogy ez a legerősebb hatoda az egész évnek, az emelkedés valószínűségét tekintve mindenképpen.
Ám még ennél is többet mondanak az átlagos havi hozamról szóló adatok. Ebből a szempontból is április a legerősebb hónap, hiszen átlagosan 2,3%-os profitot láthattak a számlakivonataikon a befektetők. A második legerősebb a hónap november 1,9%-kal. Viszont május 0,4%-os átlagos eredményével csupán a hetedik helyet foglalja el ezen a listán. A májusi eladást az is erősíti, hogy június -0,5%-os hozamadatával a leggyengébb időszaka az évnek.
Az alábbi indexek szezonalitásáról van szó a cikkben:
- S&P 500
- Wilshire 5000
- DAX
- MSCI World
- Illetve szó lesz arról, hogy mennyire megbízhatóak az adatok és milyen okok állnak mögöttük
Signature Pro-val ezt a cikket is el tudnád olvasni!
Ez a cikk folytatódik, de csak Portfolio Signature előfizetéssel olvasható tovább. A Signature PRO szolgáltatás havi díja jelenleg 2490 forint, ami augusztus 13-tól 2990 forintra emelkedik. A hozzáférés egy évre is megvásárolható, amelynek díja 29845 forint, így tehát még jobban megéri éves előfizetésre váltani. További információ és csatlakozás az alábbi gombra kattintva!
