Az, hogy a járvány idején rengeteg új befektető áramlott a piacra nemcsak a brókercégek árbevételein látszik, és még csak nem is a közösségi médiát elárasztó végeláthatatlan részvényvásárlási tanácsok és bejegyzések tömkelegén. Az amerikai brókercégek egyfajta önszerveződő szövetsége, a FINRA ugyanis részletesen mérte a pandémia miatti lezárások hatásait a piaci résztvevők összetételén és érdekes következtetésekre jutottak:
- Bár az Egyesült Államokban közel 140 millió embernek eleve volt valamilyen részvénybefektetése, 2020 végén a FINRA felmérés mégis azt találta, hogy a befektetési szolgáltatóknál az összes számlának mintegy 38%-át tavaly nyitották. Ez jellemzően új és tapasztalatlan befektetőket jelent, és bár a fenti szám bázisával az átfedés nem tökéletes (nem minden amerikai háztartás brókercégeken keresztül, vagy akár közvetlenül rendelkezik részvénykitettséggel), az nagyon valószínű, hogy tízmilliós nagyságrendű új számla nyílhatott.
- Az új befektetők 64%-a 44 év alatti, míg ugyanezen arány csak 29% a már meglévő számlák esetén. Ez is azt jelzi, hogy inkább a fiatalabb, tapasztalatlanabb befektetők közül kerültek ki az új ügyfelei a brókercégeknek, akiket könnyebb rábírni a magasabb, gyakran rejtett költségek megfizetésére.
- Az új számláknak a 74%-át kevesebb, mint 10 000 dollárral nyitották, amíg a meglévő számlák közül csak 31%-nak van ennél kisebb egyenlege. Sőt, a tavalyi kezdő befektetők egyharmada kevesebb, mint 500 dollárral kezdte meg a kereskedést. Ez részben a technológiai fejlődésnek is köszönhető, hiszen a fractional shares szolgáltatások révén már nem kell egész számú részvényeket vásárolni. Ezen kereskedők jó része a hírhedt Robinhood app révén került közel a tőzsdéhez, amelynek üzleti modellje enyhén szólva is kétséges, és egy olyan céget is brutális árbevétel növekedéshez segített, amelynek árfolyamát lejjebb külön is elemezzük.
- Szintén a befektetői réteg megfontoltságának a csökkenésére utal, hogy amíg a régi piaci résztvevőknek csak a 24%-a dönt legalább részben a barátai tanácsára, addig az új spekulánsoknál ez az arány 38%, az összes tényező közül a legmagasabb. Ily módon a befektetési tippek a közösségi médián keresztül hullámszerűen söpörnek végig, amit tovább erősít a híres FOMO hatás (fear-of-missing-out, azaz a félelem attól hogy kimaradnak valamiből), ezt egyébként még önbevallás alapján is az új számlát nyitók tizede is elismerte.
IAI
Ezek után nem csoda, hogy brókercégeknek nagyon jó éve volt a 2020-as. A megugró forgalom, a rengeteg új és tapasztalatlan befektető által kifizetett explicit és implicit tranzakciós költségek elképesztő robbanást okoztak az árbevételekben. Ezt a részvénypiac is lereagálta és az ágazat ETF-e (iShares U.S. Broker-Dealers & Securities Exchanges ETF) is szárnyalni kezdett. Bár a pandémia előtti maximumot, azaz 72,5 dollárt csak novemberben lépte át, de azóta is nagy lendülettel emelkedik és további 39%-ot adott hozzá az árfolyam értékéhez. Az alap 0,42%-os teljes költsége viszonylag jónak mondható ágazati ETF létére, így ez már önmagában egy jó eszköz lehet, ha valaki ki akarta venni a részét a brókercégek erősödéséből.
Erről szól még a cikk:
- Az új befektetői réteg a brókercég emelkedés motorja
- Közel 40%-kal száguldott az ellenállás áttörése óta az ágazat ETF-e
- Erős trendben a legnagyobb hal
- Új csúcsra törés az egyik klasszikus diszkont brókercégnél
- Komoly kihívások előtt, de még a trendben a magyar disszidens által alapított vállalat részvénye
- Még az order flow ezüstérmese is 64%-os sajáttőke arányos megtérülést ért el
Signature Pro-val ezt a cikket is el tudnád olvasni!
Ez a cikk folytatódik, de csak Portfolio Signature előfizetéssel olvasható tovább. A Signature PRO szolgáltatás havi díja 2 990 forint. A hozzáférés egy évre is megvásárolható, amelynek díja 29 845 forint, az éves előfizetés keretében tehát 10 havi díjért cserébe 12 havi szolgáltatást kapnak olvasóink. További információ és csatlakozás az alábbi gombra kattintva! További információ és csatlakozás az alábbi gombra kattintva!
