VIP
A profi befektetők továbbra sem engedték el a Csodálatos Hetes (Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta Platforms Tesla) néven emlegetett részvényeket, a Goldman Sachs elemzése szerint a második negyedév elején, a Teslát leszámítva az összes Csodálatos Hetes részvény ott volt a bank által összeállított, a hedge fundok legnagyobb pozíciót összesítő Very Important Positions (VIP) listán. Viszont a magasabb hozamok reményében a hedge fundok elkezdték keresni a potenciális felülteljesítésre alkalmas részvényeket, miközben egy bizonyos fokig leépítettek az Alphabetben, az Amazonban, a Microsoftban, a Metában, és az Nvidiában lévő pozícióikat. A Goldman Sachs szerint a hedge fundok megmaradtak az AI-tematikánál, azonban olyan ágazatokba áramlott a pénz, amelyek támogatják a technológia fejlesztését az infrastruktúra vagy például az alkalmazásokban való felhasználást elősegítő szoftverek révén.
Hogy ez a rotáció bevált-e, arról lehetne vitatkozni. Év eleje óta a részvény long/short hedge fundok 8 százalékos hozamot értek el az elemzés szerint, míg az S&P 500 11,2 százalékot emelkedett, azonban a Goldman VIP hedge fund részvénykosara (GVIP) 15,9 százalékot hozott idén. Ez a kosár 2001 óta a negyedévek 60 százalékában megverte az S&P 500-at.
A Goldman Hedge Fund Trend Monitor historikus adatai szerint az alapkezelők által preferált részvények a pozíciók nyilvánosságra hozását követő negyedévekben jellemzően felülteljesítővé válnak az ágazatukban szereplő többi papírral szemben - ugyanez fordítva is igaz: amikor elkezdik eladni a részvényeket, azok nem sokkal később alulteljesítővé válnak. Így érdemes lehet szelektíven megvizsgálni a hedge fundok pozícióinak változásait.
Signature Pro-val ezt a cikket is el tudnád olvasni!
Ez a cikk folytatódik, de csak Portfolio Signature előfizetéssel olvasható tovább. A Signature PRO szolgáltatás havi díja 2 990 forint. A hozzáférés egy évre is megvásárolható, amelynek díja 29 845 forint, az éves előfizetés keretében tehát 10 havi díjért cserébe 12 havi szolgáltatást kapnak olvasóink. További információ és csatlakozás az alábbi gombra kattintva!
