Friss véleményt mondott a Concorde a Waberer's-ről

A biztosítási üzletág hajtotta a növekedést, a szállítmányozás viszont nyomást helyezett az első negyedéves eredményekre – áll a Concorde elemzésében. Az időszaki EBIT 29 százalékos emelkedést mutatott az előző év azonos időszakához képest, ami úgy állt össze, hogy a logisztika eredménye 46 százalékkal zuhant év/év alapon, a biztosítási üzletág viszont 62 százalékkal nőtt. A szállítmányozási üzletágban a csökkenés oka nagyrészt a LINK flottaoptimalizációjának tudható be. De a szezonalitás is negatívan hatott, valamint a kedvezőtlen európai iparági környezet. Az idei kilátásokkal kapcsolatban az elemzői konferenciahíváson a menedzsment kiemelte, hogy 2025-re a volumenek alakulása biztató, viszont a nyomott árképzés miatt inkább csak szinten maradhat az eredményesség. A biztosítási üzletág növekedését nagyrészt akvizíciók biztosították a Posta Biztosító és a Posta Életbiztosító eredményeivel.

A Concorde elemzésében megjegyzi, hogy az eladósodottság (nettó hitelállomány/EBITDA) 1,7-szeresre csökkent a készpénzállomány növekedésének köszönhetően.

A Concorde szerint a gyorsjelentés alapvetően pozitív, a vállalat rekordközeli működési eredményt és a tisztított nettó eredmény szintjén jelentős növekedést ért el. A szezonalitás és a stratégiai projektek a következő negyedévekben támogatni fogják a logisztikai bevételeket, míg a biztosítási szegmens várhatóan magas növekedést fog produkálni a korábbi felvásárlásokkal. A vezetőség emellett azt is megemlítette, hogy jelenleg nem látnak negatív hatásokat az amerikai importra kivetett megemelt vámok miatt, sőt, az USA csökkenő kereskedelme támogathatja az európai szállítmányozási és logisztikai szereplőket.

A menedzsment legfontosabb üzenete, hogy megerősítette az idei évre vonatkozó EBIT-célkitűzését,

vagyis 50 millió euró felett lehet az eredmény, amiből a logisztika 18-23 millió, míg a biztosítás 30-35 millió működési eredményt érhet el. A Waberer’s júliusban 134 forintos osztalékot fizet ki, ami 3 százalék körüli osztalékhozamot kínál.

Az új jelentési struktúra, az akvizíciók és a bejelentett 2031-es stratégiai célok miatt a Concorde most felülvizsgálja előrejelzéseit, ezért egyelőre a célárat és ajánlást „felülvizsgálat alatt”-ra módosította a Concorde.

Az eddigi célár 4800 forint volt és vételi ajánlás volt érvényben.

Waberer's árfolyamának alakulása

Forrás: Portfolio-Teletrader Kft.

Részvénykereskedés, hosszabb távú befektetési portfóliók vagy nyugdíjportfóliók kialakítása a Portfolio Trader segítségével.

Címlapkép forrása: Shutterstock