Kezdenek elszállni az amerikai tőzsdék

Mindhárom vezető amerikai tőzsdeindex a pozitív tartományban zárt, a Dow Jones 1,04%-os emelkedéssel napi csúcsa közelében, az S&P 500 index eközben 0,32%-ot, a Nasdaq 0,14%-ot kapaszkodott.

A kedvező inflációs adatok megjelenése után az Egyesült Államokban a piaci kereskedők teljes mértékben azt kezdték el árazni, hogy a Fed szeptemberben 25 bázispontos kamatcsökkentést hajt végre, egyes vélemények pedig komolyabb vágást sem tartanak kizártnak - a Bloomberg így foglalta össze az amerikai tőzsdék szerdai menetelésének hátterét.

Az S&P 500 index tagvállalatai közül közül 400 cég árfolyama mutat ma emelkedést. A kis cégeket tömörítő Russell 2000 1,6%-kal emelkedett. 

A kamatcsökkentési esélyek beárazódásával, valamint a dollár gyengülésével párhuzamosan estek az amerikai állampapírhozamok is. A kétéves kincstárjegyek hozama négy bázisponttal 3,69%-ra csökkent.

"Mivel a munkaerőpiac továbbra is gyengül, úgy gondoljuk, hogy az amerikai jegybank jövő hónapban újraindítja a kamatcsökkentést, és 2026 januárjáig minden ülésen 25 bázispontos csökkentést hajt végre, ami összesen 100 bázispontot jelent" - mondta Ulrike Hoffmann-Burchardi, a UBS Global Wealth Management munkatársa a Bloomberg szerint.

Donald Trump elnök azt mondta, hogy "egy kicsit korábban" megnevezheti a Fed következő elnökét, és hozzátette, hogy három-négy potenciális személyre csökkent a jelöltek száma, miközben Jerome Powell utódját keresi.

"Ahogy a piac továbbra is emészti a reálgazdaság pályájának eltolódását a júliusi inflációs és foglalkoztatási adatok kombinációját követően, intuitív módon következik, hogy a kérdés az lett: mekkora csökkentést kell végrehajtania Powellnek?" - mondta Ian Lyngen a BMO Capital Marketsnél. "Nem számítunk 50 bázispontos lépésre, bár mindenképpen látunk lehetőséget arra, hogy az elkövetkező hetekben jelentős valószínűséggel beárazódjon egy ilyen lépés" - tette hozzá.

Rick Rieder a BlackRocktól úgy véli, a Fed szeptemberben megkezdi a kamatcsökkentést, és indokolt lehet az alapkamat 50 bázispontos csökkentése, hogy jobban összhangba hozza azt a hosszabb távú inflációs várakozásokkal és a termelékenység némi javulásával, amelyet több iparágban is látunk.

"A részvények újabb lendületet vehetnek, mivel a vámokkal kapcsolatos félelmek a vártnál kisebbek, a vállalati profitszámok erősek, és az őszi jegybanki kamatcsökkentés kilátásai emelkednek" - mondta Rich Mullen, a Pallas Capital Advisorstól.

"A vámokkal kapcsolatos költségeket még mindig inkább a vállalati haszonkulcsok nyelik el, minthogy a fogyasztókra hárítanák, ami teret ad a Fed-nek a fordulatra anélkül, hogy inflációs kockázatot idézne elő" - mondta Fawad Razaqzada, a City Indextől.

Egyes vállalatok visszatartják az áremeléseket, mert attól tartanak, hogy a fogyasztók visszavesznek a költekezésből, ami fokozza az érdeklődést a kiskereskedelmi forgalomról és a fogyasztói hangulatról szóló pénteki jelentések iránt.

Kitörő a lelkesedés a tengerentúli részvénypiacokon. A Dow Jones már 450 pont közeli pluszokat mutat, ez 1%-os emelkedésnek felel meg.

Az S&P 500 index eközben új csúcsokat dönt, 0,2%-kal kapaszkodott feljebb. A Nasdaq indexe 0,05%-ot ment felfelé.

A befektetők étvágyát az hozta meg, hogy mostanra biztosra árazzák a piacok a Fed szeptemberi kamatcsökkentését.

A nagyobb papírok közül kiemelkedik az Amazon 1,4%-os nyeresége, az Apple 1,7%-os emelkedése, a Berkshire Hathaway 1,7%-os menetelése. De feltűnő, hogy a kisebb cégeket tömörítő árfolyamindexek felülteljesítenek a szerdai kereskedésben.

Továbbra is pluszban tartózkodnak az amerikai részvényindexek. A Dow Jones 0,88%-kal került feljebb, az S&P 500 index 0,19%-ot emelkedett, a Nasdaq 0,08%-kal kapaszkodott feljebb.

Az S&P 500 és a Nasdaq indexek szerdán rekordmagasra emelkedtek, a befektetők egyre inkább bíznak abban, hogy a Federal Reserve a jövő hónapban újraindíthatja monetáris politikai lazítási ciklusát.

A Dow Jones 0,77%-kal került feljebb, az S&P 500 index 0,1%-ot, a Nasdaq 0,01%-ot emelkedett.

A héten megkönnyebbülést jelentettek a befektetők számára azok a jelek, hogy az amerikai importvámok nem szűrődtek be teljesen a fogyasztói árakba - írja a Reuters.

A kereskedők a CME FedWatch eszköze szerint a múlt heti 89,2%-ról most már teljes mértékben 25 bázispontos kamatcsökkentést áraznak. A jegybank legutóbb decemberben csökkentette irányadó rátáját.

"Eléggé biztosak vagyunk abban, hogy szeptemberben legalább 25 bázispontos kamatcsökkentésre számíthatunk" - mondta Thomas Hayes, a Great Hill Capital LLC New York-i székhelyű cég elnöke, és megjegyezte, hogy a Fed-nek a munkaerőpiac gyengeségére kell reagálnia.

A 11 S&P 500 szektor közül tíz emelkedett, élén a fogyasztói diszkrecionális termékekkel, amelyek 1,1%-kal nőttek, az Amazon.com és a Tesla pedig egyenként több mint 1,5%-kal emelkedett.

"A csökkenő kamatlábak segítenek (a kis kapitalizációjú vállalatoknak) az adósságterheik refinanszírozásában is, ami nagyon pozitívan hat sok lemaradó részvényre, amelyek nem mozdultak el annyira az áprilisi mélypontokról való nagy emelkedés során" - mondta Hayes.

A CBOE volatilitási indexe, amelyet a Wall Street félelemmérőjeként is emlegetnek, 14,46-ra esett, ami január óta a legalacsonyabb érték.

Mérsékelten emelkednek az amerikai tőzsdék, a Dow Jones, az S&P 500 és a Nasdaq 0,4-0,7%-ot erősödött. Európához hasonlóan itt is széleskörű a rali, szinte minden szektor kiveszi a részét az emelkedésből. A befektetők részben a vártnál jobb amerikai inflációs adatnak örülnek, ami lehetőséget ad az amerikai jegybanknak arra, hogy kamatot csökkentsen, de a befektetők már a Trump-Putyin találkozó esetleges pozitív kimenetelét is árazzák.

Kitart a jó hangulat az európai tőzsdéken, a német DAX 0,8% pluszban áll, a francia CAC 0,4%-ot emelkedett. A magyar tőzsde lemaradó ma, a BUX Index 0,2%-os mínuszban áll, ami mögött a Mol, a Richter és a Magyar Telekom esése áll.

baha germany 40 árfolyamának alakulása

Forrás: Portfolio-Teletrader Kft.

Részvénykereskedés, hosszabb távú befektetési portfóliók vagy nyugdíjportfóliók kialakítása a Portfolio Trader segítségével.

Mérsékelt emelkedéssel nyitottak az európai részvénypiacok, a vezető részvényindexek 0,3-0,5 százalékot emelkedtek. Széles körű a rali, több szektor papírjai is emelkednek, az autógyártók részvényei azonban alulteljesítenek.

baha germany 40 árfolyamának alakulása

Forrás: Portfolio-Teletrader Kft.

Részvénykereskedés, hosszabb távú befektetési portfóliók vagy nyugdíjportfóliók kialakítása a Portfolio Trader segítségével.

Mérsékelt emelkedéssel indult a nap a magyar tőzsdén, a BUX értéke 0,2 százalékkal került feljebb, az OTP a tegnapi esés után ma 0,5 százalékot emelkedett, a Mol 0,4 százalékot esett.

BUX értékének alakulása

Forrás: Portfolio-Teletrader Kft.

Devizapárok, indexek, árutőzsdei termékek, részvények, CFD-k. Minden, ami a hullámzó árfolyamok kapcsán megdobogtatja egy trader szívét. Portfolio Trader

Mik az aktuális események a tőzsdéken?

• Emelkedéssel zártak tegnap a vezető amerikai részvényindexek, a Dow Jones 1,1 százalék pluszban fejezte be a napot, a S&P 500 1,1 százalék pluszban zárt, míg a Nasdaq 1,3 százalékkal került feljebb.
• Az ázsiai tőzsdéken ma reggel felemás hangulat látszik, a Nikkei 1,37 százalékot emelkedett, a Hang Seng 1,96 százalékos pluszban van, míg a CSI 300 0,06 százalékos mínuszban van.
• Jó hangulatban nyithatnak az európai tőzsdék, a határidős részvényindexek állása alapján a DAX 0,76 százalék pluszban nyithat, a CAC 0,44 százalékot emelkedhet, míg a FTSE 0,27 százalékkal kerülhet feljebb.
• Az amerikai határidős részvényindexek emelkedést vetítenek előre a piacnyitásra.

Mi várható makro fronton?

A német inflációs statisztika már felülvizsgált értéke érkezik, ez várhatóan nem hoz érdemi piaci hatást.

Mi történt eddig a tőzsdéken?

• A vezető amerikai, ázsiai európai és régiós részvényindexek közül idén 31,1 százalékos elmozdulással a BUX index áll az élen, a sereghajtó 4,5 százalékos emelkedéssel a Dow Jones index.
• A hazai blue chipek közül idén a legjobban a Magyar Telekom részvénye teljesített 47,1 százalékos emelkedéssel, a sor végén a Richter papírja áll 0,5 százalékos emelkedéssel.
• A fontosabb nyersanyagok közül év eleje óta az Arany árfolyama már 27,4 százalékot emelkedett.

Címlapkép forrása: MR.Cole_Photographer