Az OTP 500 millió dollár össznévértékben bocsát ki rendes fedezetlen követelésnek minősülő (Senior Preferred) kötvényeket, 2023. május 25-i értéknappal.
A kötvények futamideje 4 év, a papírok 3 év után visszaválthatók kötvények árazására 2023. május 17-én került sor.
A kibocsátóhoz közeli információk alapján a kötvényeket dollárban 7,5 százalékos kuponnal értékesítették, a hozam tehát dollárban 7,5 százalék, euróra swapolva az eurós hozam 100 bázisponttal alacsonyabb, 6,5 százalék. A hozamfelár a 3 éves benchmark felett 371 bázispont.
Idén februárban már volt az OTP-nek egy nagyobb kötvénykibocsátása, akkor kétszeres túljegyzés mellett 650 millió dollár értékben bocsátottak ki 10,25 év futamidejű kötvényeket, annál a kötvénynél a kupon 8,75 százalék volt, az eurós hozam 7,6 százalék, a hozamfelár pedig 465-470 bázispont.
A főszervezők most a következők voltak: BNP Paribas, SocGen, JP Morgan, Morgan Stanley, OTP Global Markets.
Úgy tudjuk, hogy a mostani túljegyzés korántsem volt akkora, mint februárban, a könyvépítés során közel 700 millió dollár volt a könyv mérete, a jegyzési listán a februári több mint 100-hoz képest kevesebb, 50-60 befektető szerepelt, jellemzően amerikai befektetők, amelyeknek van európai, például londoni irodája, de ázsiai befektetők is részt vettek a jegyzésben, EBRD és az IFC is részt vett a tranzakcióban.
A korábbi kibocsátáshoz képest kisebb túljegyzés annak is betudható, hogy jelentős kötvénykínálat van a piacon, ez általánoságban Európára is igaz, de a régiónkra is, a Banca Transilvania április végén 500 millió euró értékben bocsátott ki kötvényeket, az Erste román leánybankjának, a BCR-nek pedig a hét elején volt egy 700 millió eurós kibocsátása, az Eximbank pedig április végén bocsátott ki kötvényeket 1,25 milliárd dollár értékben.
A forrásbevonásra általában az lehet az indok, hogy a bank az elmúlt időszakban több akvizíciót is megvalósított (albán Alpha, szlovén NKBM, üzbég Ipoteka), a kötvénykibocsátásokkal pedig megerősíti a forráshelyzetét, ráadásul az MREL-követelményeknek is meg kell felelni, a dolláros kibocsátás mögött pedig egyrészt az állhat, hogy ezzel az OTP diverzifikálni tudja a forrásait, másrészt a dolláros piac a legnagyobb, méretében jóval nagyobb, mint az eurós kötvénypiac.
Az OTP az idei első negyedéves gyorsjelentésében írt arról, hogy a februári 650 millió dolláros kibocsátást követően az év hátralévő részében még további két, legfeljebb három MREL-képes Senior Preferred kötvény kibocsátása várható, ebből tehát most egy megvalósult, vagyis az év hátralévő részében még egy, legfeljebb két kötvénykibocsátást hajthat végre az OTP.
Signature Pro-val ezt a cikket is el tudnád olvasni!
Ez a cikk folytatódik, de csak Portfolio Signature előfizetéssel olvasható tovább. A Signature PRO szolgáltatás havi díja 2 990 forint. A hozzáférés egy évre is megvásárolható, amelynek díja 29 845 forint, az éves előfizetés keretében tehát 10 havi díjért cserébe 12 havi szolgáltatást kapnak olvasóink. További információ és csatlakozás az alábbi gombra kattintva!
