Erős
Múlt hét pénteken kijöttek az OTP legfrissebb, harmadik negyedéves számai, azok alapján egy erőtől duzzadó bankcsoport képe rajzolódik ki. Hogy mit tudtunk meg a harmadik negyedéves gyorsjelentésből az OTP sztorival kapcsolatban?
- A magyar operáció erős, egy nehéz piacon több szegmensben piaci részesedést szerez az OTP (jelzáloghitel, személyi kölcsön, lakossági betétek) a profit harmadát még mindig a Core szállítja.
- Miközben 2016-ban még csak a profit harmadát, idén már kétharmadát szállították a leánybankok, már (régiós fókuszú) nemzetközi bankként érdemes gondolni az OTP-re. A történelmi felvásárlással megerősített szlovén bank nagyot nőtt, kezd felnőni a legerősebb leánybank, a bolgár mellé, de az orosz és az ukrán bank is szép profitot termel.
- Brutális megtérülést ér el a bankcsoport, az első 9 havi közel 30 százalékos egyedi tételektől tisztított ROE világszinten is kiemelkedő.
- Jól néz ki a hitelportfólió, amellett, hogy növekszik (2023-ra a menedzsment 5 százalékos növekedést vár a menedzsment a teljesítő állománynál), a minősége kifejezetten jó, a nemteljesítő hitelek aránya csak 4,3 százalék, a fedezettség a régiós bankokénál magasabb.
Olcsó
Az idei 37 százalékos árfolyamemelkedés után még mindig nem drágák az OTP részvényei, sőt. A bankrészvényeknél használt legnépszerűbb árazási mutató, a P/BV alapján az OTP részvénye olcsónak mondható, a bankrészvény a könyv szerinti érték 83 százalékán forog (a Covid előtt ennek a dupláján is forgott), miközben a bankcsoport saját tőke arányos megtérülése az idei kiemelkedő (valószínűleg bőven 25 százalék feletti) érték után jövőre a várakozások szerint 17 százalék közelében alakulhat, aminél magasabbat csak nagyon kevés tud az általunk vizsgált európai bankok közül.
Ha szűkítjük a kört és csak a régiós bankrészvényeket vizsgáljuk, hasonló a kép, az OTP olcsó.
Signature Pro-val ezt a cikket is el tudnád olvasni!
Ez a cikk folytatódik, de csak Portfolio Signature előfizetéssel olvasható tovább. A Signature PRO szolgáltatás havi díja 2 990 forint. A hozzáférés egy évre is megvásárolható, amelynek díja 29 845 forint, az éves előfizetés keretében tehát 10 havi díjért cserébe 12 havi szolgáltatást kapnak olvasóink. További információ és csatlakozás az alábbi gombra kattintva!
