Hajszállal jobb a vártnál
- Kifejezetten erős lett a tavalyi negyedik negyedév az OTP-nél, ráadásul a várakozásokat is verte a bank, minden fontosabb soron egy hajszállal, 3-4 százalékkal jobbak lettek a számok, mint amit az elemzők előre jeleztek.
- A nettó kamatbevétel és a díj és jutalékbevétel is új csúcsra ment, így nem lehetett más a végeredmény, mint új rekord az összes bevételben is.
- A működési költségek most is kisebb mértékben nőttek, mint a bevételek, így a működési eredmény az egy évvel korábbi szintről már több mint másfélszeresére emelkedett.
- Kockázati költség soron 30 százalékkal kisebb érték áll, mint amire az elemzők számítottak, így összességében a korrigált eredmény is magasabb lett, mint a várakozás.
- Innentől lefelé, vagyis a korrekciós tételeknél és a számviteli profitnál nincs mit mivel összehasonlítani, mert nincs konszenzus, annyit viszont tudunk, hogy a Concorde profitvárakozása 203, az Erstéé pedig 135,4 milliárd forint volt, utóbbi majdnem telitalálat.
Bogozzuk ki!
Több egyszeri tétel is volt a negyedévben, részben ezek miatt nem készült el a negyedik negyedéves profit konszenzus, mivel több elemző annak ellenére sem számolt egyes tételekkel, hogy az OTP felhívta ezekre a figyelmet, és számszerűsítette is, mint például a román bank eladása miatt keletkezett 59,5 milliárd forint adózás utáni negatív eredményhatás. Összesen 97 milliárd forintnyi negatív hatás rontotta a negyedévben az OTP eredményét, ezek a következők:
- A legnagyobb extra tétel az akvizíciók hatása, ahol egy 80 milliárd forintos negatív összeg áll, ennek nagy részét, 59,5 milliárd forintot a román leánybank eladása miatt felmerült negatív tétel okozta, a bankot ugyanis alacsonyabb áron adták el, mint a könyvekben szereplő nettó eszközérték. Ezen túlmenően a szlovén, az albán és az üzbég integrációhoz kapcsolódó költségek jelentek meg ezen a soron, és az üzbég Ipoteka Banknál 17,8 milliárd forint összegben került sor a badwill felülvizsgálatára.
- A magyarországi kamatstop miatt 8,3 milliárd forint negatív tételt könyveltek le.
- Kisebb tételek: 3,4 milliárd forint magyar és külföldi leányvállalatokban lévő befektetésekre korábban elszámolt értékvesztés visszaírásának negatív adóhatása, 2,8 milliárd forintnyi értékvesztés a bolgár leánybank könyveiben lévő lejárt orosz állampapírokon.
Profit
Bár a korrigált profit jóval alacsonyabb lett, mint az extrém magas második és harmadik negyedéves, azokkal összehasonlítani mégsem érdemes:
- egyrészt a másodikban még céltartalék visszaírás is volt, a harmadikban pedig nagyon alacsony céltartalékolás, miközben a negyedikben már közel 36 milliárd forint volt a kockázati költség,
- másrészt a működési költségek is alaposan megugrottak év végére, amiben a bónuszfizetések, az adminisztratív jellegű kiadások, IT, marketing- és szakértői kiadások is szerepet játszottak,
- ráadásul 18-ról 50 százalékra emelték az ukrán társasági adókulcsot, emiatt a bankcsoport adóterhelése is megugrott.
Összességében még így is magasan új rekord negyedik negyedéves eredmény született.
Signature Pro-val ezt a cikket is el tudnád olvasni!
Ez a cikk folytatódik, de csak Portfolio Signature előfizetéssel olvasható tovább. Lapunk kiemelt tartalmaihoz való hozzáférés díja az éves előfizetés esetén most 33%-os kedvezménnyel 19 990 forint. Választhatsz havi csomagot is, melynek költsége 2 490 forint. További információ és csatlakozás az alábbi gombra kattintva!
