Hajszállal jobb a vártnál
- Kifejezetten erős lett a tavalyi negyedik negyedév az OTP-nél, ráadásul a várakozásokat is verte a bank, minden fontosabb soron egy hajszállal, 3-4 százalékkal jobbak lettek a számok, mint amit az elemzők előre jeleztek.
- A nettó kamatbevétel és a díj és jutalékbevétel is új csúcsra ment, így nem lehetett más a végeredmény, mint új rekord az összes bevételben is.
- A működési költségek most is kisebb mértékben nőttek, mint a bevételek, így a működési eredmény az egy évvel korábbi szintről már több mint másfélszeresére emelkedett.
- Kockázati költség soron 30 százalékkal kisebb érték áll, mint amire az elemzők számítottak, így összességében a korrigált eredmény is magasabb lett, mint a várakozás.
- Innentől lefelé, vagyis a korrekciós tételeknél és a számviteli profitnál nincs mit mivel összehasonlítani, mert nincs konszenzus, annyit viszont tudunk, hogy a Concorde profitvárakozása 203, az Erstéé pedig 135,4 milliárd forint volt, utóbbi majdnem telitalálat.
Bogozzuk ki!
Több egyszeri tétel is volt a negyedévben, részben ezek miatt nem készült el a negyedik negyedéves profit konszenzus, mivel több elemző annak ellenére sem számolt egyes tételekkel, hogy az OTP felhívta ezekre a figyelmet, és számszerűsítette is, mint például a román bank eladása miatt keletkezett 59,5 milliárd forint adózás utáni negatív eredményhatás. Összesen 97 milliárd forintnyi negatív hatás rontotta a negyedévben az OTP eredményét, ezek a következők:
- A legnagyobb extra tétel az akvizíciók hatása, ahol egy 80 milliárd forintos negatív összeg áll, ennek nagy részét, 59,5 milliárd forintot a román leánybank eladása miatt felmerült negatív tétel okozta, a bankot ugyanis alacsonyabb áron adták el, mint a könyvekben szereplő nettó eszközérték. Ezen túlmenően a szlovén, az albán és az üzbég integrációhoz kapcsolódó költségek jelentek meg ezen a soron, és az üzbég Ipoteka Banknál 17,8 milliárd forint összegben került sor a badwill felülvizsgálatára.
- A magyarországi kamatstop miatt 8,3 milliárd forint negatív tételt könyveltek le.
- Kisebb tételek: 3,4 milliárd forint magyar és külföldi leányvállalatokban lévő befektetésekre korábban elszámolt értékvesztés visszaírásának negatív adóhatása, 2,8 milliárd forintnyi értékvesztés a bolgár leánybank könyveiben lévő lejárt orosz állampapírokon.
Profit
Bár a korrigált profit jóval alacsonyabb lett, mint az extrém magas második és harmadik negyedéves, azokkal összehasonlítani mégsem érdemes:
- egyrészt a másodikban még céltartalék visszaírás is volt, a harmadikban pedig nagyon alacsony céltartalékolás, miközben a negyedikben már közel 36 milliárd forint volt a kockázati költség,
- másrészt a működési költségek is alaposan megugrottak év végére, amiben a bónuszfizetések, az adminisztratív jellegű kiadások, IT, marketing- és szakértői kiadások is szerepet játszottak,
- ráadásul 18-ról 50 százalékra emelték az ukrán társasági adókulcsot, emiatt a bankcsoport adóterhelése is megugrott.
Összességében még így is magasan új rekord negyedik negyedéves eredmény született.
Signature Pro-val ezt a cikket is el tudnád olvasni!
Ez a cikk folytatódik, de csak Portfolio Signature előfizetéssel olvasható tovább. A Signature PRO szolgáltatás havi díja 2 990 forint. A hozzáférés egy évre is megvásárolható, amelynek díja 29 845 forint, az éves előfizetés keretében tehát 10 havi díjért cserébe 12 havi szolgáltatást kapnak olvasóink. További információ és csatlakozás az alábbi gombra kattintva! További információ és csatlakozás az alábbi gombra kattintva!
