Deviza

Közép-európai optimizmus: érdemes vásárolni

Bár a közép-európai állampapírokon az utóbbi időszakban nem nagyon lehetett érdemi nyereséget elérni, a befektetői aktivitás mégis élénkült - állítja a DrKW térségi elemzője. A befektetési bank vélekedése szerint a régió piacai a globális portfóliókban továbbra is neutrális vagy alulsúlyozott státusszal rendelkeznek. Ha a folyamatok tovább tartanak, akkor a kockázatok mellett is érdemes lehet a régió papírjait vásárolni.

Visszahúzódott, de ismét "ugrásra kész" a dollár (InFinAd)

A kamatvárakozások mozgatják még mindig a piacokat, gyengül a jen és az euró a kamatemelési várakozások gyengülése miatt, míg a dollár (a munkanélküliségi ráta visszaesése miatt) még további várható kamatemelések miatt erősödik széles körben. Gazdasági adatok terén a hét eleje nem lesz különösebben izgalmas, számíthatunk a péntek délután megindult folyamatok folytatására: erősödhet a dollár.

2 forintos gyengülés a dollárral szemben - mérséklődő hozamok

Az euróval szemben enyhe erősödést, míg a dollárral szemben a zöldhasú erősödése nyomán fokozott gyengülést mutatott a mai kereskedés során a forint. Az állampapírok másodpiacán a referencia-hozamoknál mérsékelt, 1-8 bp-os hozamcsökkenések következtek be.

Mi történt a külföldi befektetőkkel az S&P "leminősítés" óta?

Az S&P figyelmeztetés ellenére sem tapasztalhattunk lényegesebb csökkenést a külföldi befektetők forint államkötvény állományában. Az S&P január 26-án negatív kilátást adott a magyar devizaadósság besorolása mellé, ekkor az ÁKK adatai szerint a külföldi tulajdonú államkötvény állomány 2,600 mrd Ft-ot tett ki. Az adatok most január 31-ig elérhetők, az állomány ekkor kb. 12 mrd Ft-tal volt kisebb. Ugyenezen időszak alatt a 3 éves referencia hozam kb. 40 bp-tal emelkedett, a külföldi állomány átlagos futamideje valamivel rövidült.

251-nél stabil forint, enyhe hozamcsökkenések a hosszabb futamidőknél

Nagyobb elmozdulások sem az euróval, sem a dollárral szembeni forintkurzust nem jellemzik, előbbi a stabil, 250.50-250.80 körüli nyitást követően 251 fölé, míg utábbi 207-207.50 körüliről 208 fölé emelkedett. Jelenleg 250.70-251-nél, illetve 207.60-207.90-nél járnak a jegyzések.

EUR/USD: újabb sikertelen próbálkozás az 1,2040/30-as alátámasztás ellen (InFinAd)

Nem emelt kamatot az ECB, Trichet a sajtótájékoztatón kiemelte, hogy a decemberi kamatemelés nem egy ciklus kezdetét jelenti, ám a lehetőség fennáll a további emelésekre.
A FED keddi kamatemelése óta erősödött a dollár, azóta több ízben tesztelte az 1,2000-1,2060 közötti szinteket az euróval szemben, és várható egy újabb elmozdulás lefelé az EUR/USD árfolyamában. Adatok szempontjából is izgalmas nap előtt állunk, talán sikerül majd az adatoknak kimozdítani az EUR/USD kurzusát a kialakult sávjából... délelőtt az európai szolgáltatóipar beszerzési menedzserindexei látnak napvilágot, délután az amerikai foglalkoztatottsági adatok, majd a Michigan Egyetem bizalmi indexe, végül a szolgáltatóipari ISM index következik.

251 alá vették a forintot - erősödött a márciusi EKB kamatemelés esélye

A délutáni órákban a kedvező aukciós eredmények hatására, piaci információk szerint német szereplők aktív támogatásával, 251 alá mérséklődött az euróval szembeni forintárfolyam. Ez bő egy egységgel alacsonyabb a tegnap esti zárószintnél. Az állampapírok másodpiacán a hozamgörbe teljes szakaszán fokozott (5-10 bp-os) hozamcsökkenések látszanak a tegnap kora esti szintekkel összevetve.

Egyik aukción sem a tervezett mennyiséget értékesítette az ÁKK - történelmi csúcs

Az Államadósság Kezelő Központ által mára kitűzött 3 és 15 éves államkötvény-aukciókon (2009/E, 2020/A) az értékesítésekre meghirdetett 65, illetve 20 milliárd forintnyi mennyiségre 95.6, illetve 89.8 milliárd forintnyi ajánlat érkezett. A kibocsátó látva a gyér 3 éves és az erőteljes 15 éves keresletet, 5 milliárddal csökkentette az előbbi, 5-tel pedig megemelte az utóbbi papír elfogadott mennyiségét. A lefedettség így 1.6, illetve 3.6-szeres, míg az aukciós átlaghozam 6.92, illetve 6.77%-os lett. A 15 éves papírnál ekkora volumenű keresletre még nem volt példa a 2001. novembere óta tartó aukciós sorozatban.

Enyhe forintgyengülés - aukciók és EKB-kamatdöntés a figyelem középpontjában

A zltoy euróval szembeni mérsékelt leértékelődése a forintot is kissé magával húzta ma reggel, a jegyzések a 252-es szint közelébe emelkedtek a tegnap esti 251.50-251.80-as zárószinthez képest. Az állampapírok másodpiacán vegyes irányú mérsékelt hozammozgások látszanak a referencia-lejáratoknál

Az EKB állhat most a dollár útjába (InFinAd)

Kissé nyugodtabb napunk lesz gazdasági adatok terén, főként az amerikai bérköltségek alakulása és a heti segélyigénylések lesznek fontosak a devizapiac szempontjából. Felkészülhetünk a holnapi adat-áradatra: tartós fogyasztási cikkek rendelésállománya, januári foglalkoztatottsági adatok és szolgáltatóipari ISM index kerül napvilágra a hét utolsó napján, délután. Várhatóan újabb volatilis nap vár ránk, a dollár tovább erősödhet, noha erős ellenállások felé közelít: 1,2040 és 1,2000 között számos alátámasztási szint található az EUR/USD árfolyamánál.
Európai oldalról az EKB kamatdöntése lehet érdekes, noha változás nem várható, továbbá számítani lehet a bejelentést követő retorikában az óvatos hangvételre ami a jövőben kamatemeléseket illeti. Az EZ termelői árai is ma délelőtt látnak napvilágot.

Enyhe forinterősödés vegyes hozammozgásokkal

A délelőtti erősödést követően 251 körül stabilizálódott a magyar fizeőeszköz az euróval szemben, mely bő fél forinttal erősebb szint a tegnap esti zárókurzusnál. Az állampapírok másodpiacán az ÁKK által délután megállapított referencia-hozamok mérsékelt (2-10 bp közötti) hozamcsökkenéseket mutatnak, míg a jelenlegi piaci jegyzések vegyes irányban, 3-8 bp-os nagyaságrendben térnek el a tegnap kora esti hozamszintektől.

Belehúzott a forint, mérsékelt hozamcsökkenések

A stabil nyitást követően a zltoy húzóereje hatására erősödni kezdett a fornit az euróval szemben, a jegyzések a 251-es szintnél azonban megtorpantak. A tegnap dél körüli 253 közeli szintekhez képest figyelemre méltó erősödés következett be mostanra. Az állampapírok másodpiacán a referencia-lejáratoknál jelenleg 3-8 bp-tal állnak alacsonyabban a hozamok, mint tegnap kora este.

Tovább emelhet a FED; Bernanke szabad kezet kap (InFinAd)

Greenspan vezetése alatti utolsó monetáris ülésén a FED újabb negyed százalékkal emelte az amerikai alapkamatot, mely immár 4,5%-on áll. Mától Ben Bernanke veszi át a helyét, s Greenspan annak érdekében, hogy "szabad kezet" kaphasson az utód a monetáris politika terén, változtatott a FED hangnemén a döntést követő retorikában. Most, hogy már eltűnt ez a komoly kockázatot jelentő tényező a piacról, ismét hangsúlyt kaphatnak a technikai mutatók, illetve a soron következő gazdasági adatok.

Újra erősödik a dél-afrikai rand

Az elmúlt heti korrekció után a héten újra magára talált a rand, az USD/ZAR kurzus a mai nap folyamán ismét a 6,1000-es szint közelébe csökkent. A dél-afrikai deviza erősödésében nagy szerepet játszott, hogy az arany ma újabb 25 éves csúcsra emelkedett, miután azonnali szállításra az unciánkénti ár 570 dollár fölé került. Mivel a dél-afrikai ország jelentős mennyiségben exportál belőle, így a magas ár jó hatással van a gazdasági növekedésre. A korreláció az elmúlt két hónapban az arany és a rand között 0,92 volt, amiből jól látható a közöttük lévő szoros kapcsolat.

Délutáni forinterősödés - 7%-nál venni kezdték a kötvényeket

A napközbeni 253 közeli jegyzések késő délutánra kissé 252 alá süllyedtek a forint/euró relációban, mely megfelel a tegnap esti zárószintnek. Az állampapírok másodpiacán a hozamok szempontjából szélesebb kereskedési sávnak tekintett 6.00-7.00% felső határán (melyet a hosszabb hozamok ma elértek) megjelentek a vevők, így a 3, illetve a 10-15 éves futamidőknél a délelőtti szintekhez képest jellemzően 6-12 bp-os hozamcsökkenések láthatók jelenleg. Az ÁKK által megállapított valamennyi referencia-hozam azonban ma 3-10 bp közötti mértékben emelkedett tegnap kora délutánhoz képest.

Eldőlt: 2.1 milliárd eurónyi autópálya-kötvényt bocsátunk ki (2.)

Az előzetes híreknek megfelelően mai ülésén tárgyalta a kormány az autópálya-építés finanszírozási kérdéseit, többek között az ún. Program Utak szakaszainak építéséhez szükséges kötvénykibocsátás részleteit. A kabinet arról döntött, hogy az előzetes tervekkel ellentétben nem 2.5, hanem csak 2.1 milliárd eurónyi értékben bocsát ki az Állami Autópálya Kezelő Zrt. nemzetközi piacokon devizakötvényt. A tranzakcióra még a parlamentnek is "áldását kell adnia".

Alultartalékolás határán a magyar bankok

Nettó értelemben 261.1 milliárd forinttal 1119.7 milliárd forintra csökkent a kéthetes jegybanki betétállomány feltehetően amiatt, hogy a kereskedelmi bankok inkább az alacsony szintű kötelező tartalékaikat kívánják növelni. A holnap induló kéthetes betéti periódusra a bankok 425.88 milliárd forintot helyeztek el a kéthetes konstrukcióban, míg az onnan holnap felszabaduló állomány 687 milliárd forint. A bankok 34 üzletszám keretében 6%-os kamatszint mellett helyezték fel fölös pénzeszközeiket a januári tartalékolási periódus legvégén.

6% feletti átlaghozam a 3 hónapos aukción - 253-nál a forint

Az Államadósság Kezelő Központ által mára kitűzött 3 hónapos (D060510) diszkontkincstárjegy-aukción az értékesítésre meghirdetett 25 milliárd forintnyi mennyiségre mintegy 58.7 milliárd fronitnyi ajánlat érkezett. A kibocsátó az egészséges kereslet mellet az eredetileg meghirdetett mennyiséget fogadta el. Így a lefedettség 2.3-szeres, míg az aukciós átlaghozam 6.01% lett.

Stabil forint, 7%-nál a hosszú hozamok

Stabilan a 251.50-251.80-as szint körül nyitott ma reggel a forint a bankközi devizapiacon az euróval szemben, és a délelőtt eddigi szakaszában nem látszik érdemi mozgás. Az állampapírok másodpiacán a hosszabb referencialejáratoknál jellemzően 1-5 bp-os hozamemelkedések látszanak a tegnap kora esti szintekkel összevetve. A 10 éves 15 éves referencia-papírok 7% körül, illetve kissé afelett forognak. Ez egyfajta támaszszintet képvisel a hozamalakulásban, azaz a 7% érdemi, tartósabb áttörése egyre magasabb hozamtartományok előtt nyitná meg az utat.

FRISS HÍREK
NÉPSZERŰ
Összes friss hír
Forint helyett itt az euró - Ezt kevesen várták a kormánytól
Portfolio hírlevél

Ne maradjon le a friss hírekről!

Iratkozzon fel mobilbarát hírleveleinkre és járjon mindenki előtt.