A pénzpiaci alapok által kezelt vagyon 2 év alatt 155 milliárdos növekedést produkált a 2014 év végi adatok szerint. A tavalyi utolsó félévet vizsgálva azonban a pénzpiaci alapok szintjén már 112 milliárdos mínuszt láthattunk, ami leginkább a likviditási alapokból kiáramló tőkének köszönhető. Ugyanis, míg az egyéb pénzpiaci alapokba júniusról decemberre közel 20 milliárd forint áramlott be, addig a likviditási társaiknál már több mint 132 milliárd forintos kiáramlást lehetett megfigyelni. A tavaly év végi, a teljes pénzpiaci szektor által kezelt több mint 1450 milliárd forintnyi vagyon közel megegyezik a rövidebb lakossági papírokban lévő megtakarítások állományával.
A kumulált nettó értékesítési adatok is a fentieket igazolják. A vizsgált két éves időszakot tekintve 2013 végéig még tőkebeáramlást láthattunk, azonban 2014 eleje óta fokozatosan csökken az alapok nettó értékesítése, de a meredekebb térvesztés a likviditási alapoknál figyelhető meg. Ez a folyamat egybevág azzal is, hogy a jelenlegi alacsony hozamkörnyezetben a likviditási alapokkal szemben egyre több befektető választja a magasabb hozamot biztosító alternatívákat.
A többi befektetési alapkategóriához hasonlóan a pénzpiaci alapokra is jellemző a koncentráció, hiszen a legnagyobb vagyont kezelő 15 lakossági alapban van a teljes pénzpiaci vagyon 79%-a. Az első három helyen csak likviditási alapok szerepelnek, a legnagyobb mértékű vagyongyarapodás éves alapon pedig az OTP egyik tőkegarantált alapjához köthető. Amit még érdemes megfigyelni, hogy a kezelt vagyon tekintetében éves alapon közel 10%-os csökkenést láthatunk, míg a legnagyobb 15 alapból csupán 5 alap tudta növelni a vagyonát ebben az időszakban.
A pénzpiaci alapok lejáratára tekintettel megnéztük azt is, hogy a ZMAX referenciaindexhez képest milyen hozam-kockázat párosítást tudnak felmutatni. Viszonylag nagy volt a forint devizanemű alapok közötti eltérés és az is elmondható, hogy a nettó hozam tekintetében az egyik vizsgált alap sem tudta felülteljesíteni a benchmarkot. 2% körüli hozammal a vizsgált alapok közül csupán 5 rendelkezett, de azért az alapok többsége a 0,1%-os éves szórástartományon belül mozgott.
A lakossági állampapírhozamokkal való összehasonlítás érdekében a kezelt vagyonhoz hasonlóan a hozamok sorrendjének kialakításakor is csak a lakossági sorozatokat vettük figyelembe. 1 éves hozam alapján a legjobb teljesítményt tavaly az Aegon pénzpiaci alapja nyújtotta, de 2% feletti hozamot produkált a Pioneer, a Gránit Bank, a Generali és a Magyar Posta alapja is. Ami még érdekes, hogy a legjobb 5 hozamot felmutató alapba már két likviditási alap is felfért. 3 éves hozamok szintjén kicsit változik a sorrend: az Aegon alapja továbbra is az első helyen tartózkodik, azonban a legjobb 5 közé már a CIB egyik alapja is felfért.
A pénzpiaci alapok kezelt vagyonának és hozamainak bemutatásakor minden sorozatból csak egy lakossági alapot ragadtunk ki.
A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ
Lássuk a legfontosabb pénzügyi aktualitásokat, melyek a mögöttünk álló egy hétben megjelentek a Bankmonitor oldalán. Lesz szó az otthonfelújítási támogatásról, a kockázati életbiztosít
Igazán szomorú eredmény, hogy a megkérdezettek bő 80 százaléka egyáltalán nem szándékszik hazatérni vagy nagyon valószínűtlennek tartja a hazatérést. Hogyan csábítsuk haza a külföldre
A kölni gazdaságkutató intézet felmérése szerint a német vállalatok rosszabbnak ítélik meg a helyzetüket az egy évvel korábbinál
2023/2024 fordulóján a kölni IW gazdaságkutató intézet
Az OTP elemzésben látható bullish kép a magyar tőzsdeindex képében is megmutatkozik, nyilvánvalóan nem véletlen, hiszen a bankpapír a legnagyobb részesedéssel rendelkező szereplő az indexben
A társasági adóról szóló törvény 2023. december 31-től hatályos rendelkezései bevezették a kutatás-fejlesztési (K+F) tevékenység adókedvezményét. Az új adókedvezmény igénybevételén
Írtam nemrég a sávos adózásról. Az egyik visszatérő motívum volt a hozzászólásokban, hogy miért adóztatja az állam a vagyont, amikor azt eleve már adózott pénzből vettem, s ez így már
Évadzáró adásunkban mindenki szerepel, a kommentelők kifejezetten sokat. Elemezzük Észak-Koreát, a kamatemelést és a Digit is. Nyáron pedig mindenki szeresse a kapitalizmust! Jó szórakozást,
Why do some businesses, despite needing a financial boost, hesitate to apply for loans? Research shows that the tone of central bankers\' speeches can be a crucial factor in influencing the sentiment of po
