Itt a fordulat?

Jelentős mértékben zuhant a hazai részvényindex a nyitást követően, mely elsősorban a nemzetközi piacokon kialakult negatív befektetői hangulattal magyarázható. A blue chipek majdnem mindegyikének piacán szünetre is sor került már és elérték a 15%-os esési korlátot is. A régió is mínuszban, azonban a volatilitás rendkívül magas, érdemes a piactól távol maradni.

Napi csúcsra rántotta a forintot az amerikai fordulat!

Továbbra is rendkívül heves mozgásokat mutat a forint árfolyama a bankközi piacon mind az euróval, mind a dollárral, mind a svájci frankkal szemben, de a reggeli rendkívül gyenge nyitás óta már jelentős forinterősödés következett be. Ezt segítette az is, hogy az amerikai részvénypiaci nyitást követően egy hirtelen fordulattal javulni tudott a befektetői hangulat. A forint/euro jegyzések ma 260-272 között, a forint/dollár jegyzések 190-200 között jártak az elmúlt órákban.

80 dollár alá zuhant az olajár

Miközben a nap elején még jól tudta tartani magát az olaj árfolyama, mostanra elszakadt a cérna és a WTI novemberi határidős ára már 80 dollár alá esett 6.2%-os mínuszba. A globális recessziós félelmek a fekete arany keresleti oldalán támasztanak aggodalmakat, melynek hatására az árfolyam a tőzsdei árzuhanással párhuzamosan zuihan.

Mi lesz ha kisöprik a részvényeiket a nyugdíjalapok? Támasz az állampapírpiacnak?(2.)

A ma reggeli bejelentés szerint hétfő reggeltől átmenetileg felfüggesztik a választható portfóliókra vonatkozó részvénytartási kötelezettséget, ami a mostani piaci hangulat ismeretében akár nagyobb részvényeladásokat is generálhat (értékét tekintve összesen akár elérheti az 1,000 milliárd forintot is). A nyugdíjpénztárak ügyfeleinek nagyrésze a növekedési portfólióba került -ahol minimum 40 százalék a részvénykitettség -, a pénztárak nagyrésze a törvényi minimum által meghatározott részvényarány feletti referenciát állapított meg (átlagban 60 százalék körül lehet a részvényarány a növekedési portfólióban) , ami hétfőtől átmenetileg felfüggesztésre kerül. A tegnapi napon részben kiszáradó vételi oldal a kötvénypiacon ennek az akciónak köszönhetően újra magára találhat, és támaszként szolgálhat az ideges befektetői hangulatban, azonban alapvetően a nemzetközi hangulat határozhatja meg a jövőben a magyar pénzpiac sorsát.

8,600 alatt a Dow - Nem ilyen évfordulóra vágytunk (9.)

Hetedik napja szünet nélkül zuhannak az amerikai tőzsdeindexek, eddig úgy tűnik, hogy a 700 milliárd dolláros mentőcsomag elfogadása, az összehangolt globális kamatcsökkentés és a folyamatos jegybanki likviditásfokozó intézkedések sem tudták megnyugtatni a kedélyeket. A hitelpiacok továbbra is befagyott állapotban vannak, így a várható drámai reálgazdasági hatások sakkban tartják a befektetőket, valamint az sem segít, hogy ma már újra lehet shortolni a pénzügyi papírokat.

Ma van az első évfordulója, hogy a Dow Jones utoljára történelmi csúcsot döntött.

Az arany már nem menő?

Az olaj tegnapi 1%-os esését ma újabb 0.4%-os csökkenéssel fejelte meg, miközben a tegnap még biztonságos befektetési funkciója miatt 2%-os emelkedést mutató arany ára ma 0.3%-os csökkenést mutat. A nyersanyagok annak ellenére csökkennek, hogy a dollár gyengül az euróval szemben.

Átfogó piaci körkép (Buda-Cash)

Összeomlott a régió is, 8%-os mínuszban a BUX

A globális részvénypiacokat uraló pánikhangulat itthon is keményen érezteti hatását, a BUX 7.9%-kal került lejjebb a nyitást követően egészen drámai, 12 milliárd forintos forgalom mellett. A hazai benchmark pontértékben közel áll a feleződéshez, a tavalyi 30,000 pontos csúcshoz képest jelenleg 47%-os zuhanást láthatunk. A pénzügyi mentőcsomag elfogadása mellett a FED újabb stabilizációs lépései sem tudták megnyugtatni a befektetőket, a tegnapi 500 pontos zuhanás után a Dow futures újabb 270 pontos mínuszban tartózkodik.

Az olaj szembe ment a széllel, aranyosan viselkedett

Tegnap ismét a pánikszerű eladások dominálták a vezető amerikai részvényindexek mozgását, azonban az olaj piaca ezúttal képes volt kiamardni a kiszórásból. Bár a tegnapi 0.5%-os emelkedést követően ma 1%-kal került lejjebb a novemberi WTI. Az arany árfolyama eközben 1.7, majd ma újabb 0.3%-kal került feljebb, a befektetők a biztonságosnak hitt eszközöket keresik.

Folytatódott a rémálom - Újabb 500 pontos Dow esés

Óriási zuhanást produkáltak tegnap a vezető amerikai részvényindexek, a Dow 5.1, a Nasdaq 5.8, a szélesebb piacot átfogó S&P 500 pedig ötéves mélypontot tesztelve 5.7%-ot esett iszonyatos volatilitás közepette. Bernanke bejelentését, miszerint jó esély van egy kamatcsökkentésre az USA-ban, kezdetben enyhe optimizmussal nyugtázták a piacok, azonban a FED stabilizációs lépéseinek hatásosságával kapcsolatos aggodalmak erősebbnek bizonyultak.

Miből lesz nyugdíjunk?

Közel 9 százalékot buktak a részvényárfolyamok esése miatt 2008 első félévében a magánnyugdíjpénztárak, ami gyakorlatilag azt jelenti, hogy az ágazat legrosszabb éve lesz a mostani. Nem kell azonban kétségbe esnünk, hiszen az adatok alapján látszik, hogy az elmúlt 10 évben a pénztárak átlagosan 9.7 százalékos nettó hozamot értek el.

A reálhozam azonban még évtizedek távlatában sem elegendő ahhoz, hogy bátran kimondhassák az ügyfelek, hogy érdemes volt átlépni a régi tiszta tb-rendszerből a mostani vegyes rendszerbe. Ehhez a szakértők szerint lényegesen magasabbra lenne szükség, ami elméletileg a pénztárak részvénykitettségének növekedésével párhuzamosan megvalósítható. A választható portfóliós rendszer kötelező bevezetése a következő év elején erre kínálhat megoldást - eddig a pénztárak kevesebb, mint a fele indította csak el a választhatóságot -, az ügyfelek döntő többsége ugyanis a jellemzően 50 százalék feletti részvénykitettséggel rendelkező növekedési portfólióba került, vagy fog kerülni.

Pánikhangulat! - Ekkorát még nem estek a nyersanyagárak

2001 óta nem látott mértékű esést produkálhat idén a Reuters-Jeffries CRB nyersanyagpiaci index, miután a befektetők az elsősorban az ingatlan és pénzügyi piacokról begyűrűző válság hatására jelentős pozíció leépítéseket hajtottak végre. Az index harmadik negyedévi 31%-os szakadására a rendelkezésre álló adatok alapján még nem volt példa a piacon, és a következő hetek/hónapok sem kecsegtetnek sok jóval a keresleti oldali félelmek és a hedge fundokat a pénzük megszerzése érdekében megrohamozó befektetők miatt.

Csúcsközelben az aranyár

Miközben a részvénypiacok tegnap szenvedtek, az arany árfolyama 4.2%-kal tudott emelkedni és a pozitív hangulat még a mai nap is tart. az arany ára euróban számolva csúcsközelbe ért. A többi nemesfém nem tudott ilyen jól teljesíteni, hiszen esetükben a gazdasági növekedés miatti aggodalmak hatnak negatívan.

XXXL-es zakó, majd felállás az USA-ban

Méretes zakót láthatunk ismét az USA részvénypiacain, a Dow Jones 800 pontos mínuszban is tartózkodik. Az esésnek egyelőre nem akaródzik vége szakadni, a több száz pontos mínuszokat már kezdik megszokni a befektetők. Napon belül hatalmas felállás volt, a Dow 500 pontot emelkedett a kereskedés során.

Az orosz tőzsdét kivégezték, mi megúsztuk 5.7%-os zakóval

Totális pánikhangulat let úrrá ma a világ részvénypiacain, a pénzügyi mentőcsomag elfogadása egyelőre nem nyugtatta meg a befektetőket. A recessziós félelmek felerősödésével a kockázatvállalási hajlandóság újra a nullához közelít, a bankközi kamatlábak az eget verdesik, a tőke pedig megállás nélkül vándorol a kockázatmentesnek hitt eszközökbe. A német DAX percekkel ezelőtt 400 pontos mínuszban járt, a Dow pedig délután a 10,000 pont alá süllyedt, melyre 2004. októbere óta nem volt példa. A hazai tőzsde részvényindexe 5.7%-os mínuszban zárta a hét első kereskedési napját az elmúlt hónapok átlagát jelentősen felülmúló, 24.5 milliárd forintos forgalom mellett.

10,000 alatt a Dow

2004. októbere óta először 10,000 pont alá süllyedt az egyik legmeghatározóbb amerikai tőzsdeindex, a Dow Jones Industrial Average. A tőzsdéken újra elhatalmasodott a pánik.

Szabadesésben Európa

Egyelőre nem a várt reakciókat szült a pénzügyi mentőcsomag, a vezető nyugat-európai részvényindexek ugyanis a nyitás óta keményen tapossák a mínuszokat. A lejtmenetet a bankszektor vezeti, miután egyre nyilvánvalóbbá vált, hogy a hitelválság az öreg kontinens pénzintézeteit sem kíméli. A tőke szélsebesen menekül a biztonságosnak hitt eszközökbe, mindezzel párhuzamosan pedig a pénzügyi rendszerbe vetett bizalom helyreállítása érdekében egyre több európai állam vállal garanciát a lakossági bankbetétekre. A német DAX 5, a francia CAC-40 5.2, az angol FTSE pedig 2.9%-kal múlja alul pénteki zárószintjét.

Zuhanás az olajpiacon! - 90 dollár alatt is jártunk (2.)

Újabb lejtmenet látható az olajpiacon, a WTI novemberi határidős árfolyama 3%-kal 91 dollárra esett, melyben jelentős szerepet játszhatott a dollár erősödése is. A fekete arany árfolyama már 90 dollár alá is benézett a reggeli órákban, így a korábbi lokális mélypont elesett.

Zúzda az olajpiacon - Örülhetünk, de nagyon

Jelentős mértékben, 5.4%-kal esett tegnap a WTI novemberi határidős árfolyama, melyet ma újabb 0.5%-os hanyatlással fejelt meg. Így az olajár egészen a 93 dolláros szintekig süllyedt, mely több mint két hete a legalacsonyabb értéknek számít. A befektetők a recessziós félelmek miatt az olaj keresleti oldalára fókuszálnak, de a dollár folyamatos erősödése is lefele nyomja az árfolyamot.

Az olaj árfolyamaszeptember közepén egészen a 91.4 dolláros szintekig esett, így technikailag a jelenlegi esésben az a szint jelenthet majd megállót.

50 dolláros olajár jóslat! - Fellélegezhetünk a kutakon?

A tegnapi 2.7%-os esést ma újabb 1.8%-os követett a WTI novemberi határidős piacán, így az árfolyam 97 dollárnál jár. Mindez semmi, ugyanis ha beüt a globális recesszió, a Merrill Lynch elemzői szerint az olajár megfeleződhet, vagyis egészen 50 dollárig zuhanhat.