Továbbra sincs határozott irány a magyar piacon

A reggeli határozatlanságot követően továbbra is tanácstalan a magyar piac. A BUX 0,3%-os erődösést mutat. A vezető részvények közül egyedül az OTP mutat nagyobb elmozdulást. A bankpiaci részvény annak ellenére erődösik, hogy a Moody’s rontott az orosz és ukrán bankjának besorolásán. Nem tesz jót a hangulatnak hogy nagy volt a hozamemelkedés a 3 hónapos DKJ-aukción. Ma délután 2 órakor megérkezik a jegybanki kamatdöntés eredménye. Forgalom szinte csak az OTP piacán van, az összes forgalom 6,5 milliárd forintot tesz ki.

Tanácstalan a magyar piac

Bizonytalanság uralkodik a magyar tőzsdén a nyitást követően. A Bux 0,3%-os erősödést mutat. Az OTP a tegnapi hegymenet után ma csökkenéssel kezdett. Az ázsiai tőzsdék jól teljesítettek, jelentős pluszban zárták a napot az amerikai indexek, ezzel szemben az európai parkettek negatív tartományban tartózkodnak. Szintén nem az emelkedést segíti, hogy a Fitch Ratings leminősítés lehetőségére utaló negatívra rontotta az Egyesült Államok hosszú távú államadós-osztályzatának kilátását.

Enyhe optimizmus a pesti parketten

A kedvező európai hírek hallatán a pozitív tartományban kezdett a magyar tőzsde. A BUX 0,5%-os emelkedést ért el. Ezzel szemben a magyar hírek továbbra is bizonytalanságra adnak okot, nőtt a munkanélküliek száma, a várakozásnál gyengébb számokat jelentett pénteken az E-Star.

Elárulta a guru: az óriáscsőd miatt estek a nyersanyagárak

A nyersanyagárak elmúlt hetekben tapasztalt csökkenése - különösen az agrártermékek piacán - nem a fundamentumoknak volt köszönhető, hanem sokkal inkább az árupiacokon egykor aktívan tevékenykedő MF Global csődjéhez. A brókercég csődje ugyanis számos pozíció kényszerlikvidálásához vezetett - mondta a neves befektető, Jim Rogers. Ezt az alkalmat a mezőgazdasági termékek vásárlására használja Rogers, míg az aranyba csak alacsonyabb árfolyamnál szállna be - írja a CNBC.

Eltűnnek a tőzsdéről a magyar állampapírok - Mi a háttér?

Jövő január elejétől a Budapesti Értéktőzsdéről az eurózónában általánosan elterjedt MTS kereskedési rendszerbe "vezeti át" az összes magyar állampapírt az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK), így a papírok másodpiaci kereskedésének egy része mellett a referenciahozamok alapjául szolgáló kötelező árjegyzés akkortól a MTS Hungary Platform névre hallgató felületen keresztül zajlik majd. Az adósságkezelő már 2003 óta szerette volna elérni, hogy a BÉT helyett egy erre alkalmasabb rendszeren keresztül történjen a másodpiaci kereskedés és a kötelező árjegyzés, ez most valóra válik, de nem számít hatalmas változásnak - hangsúlyozta a Portfolio.hu-nak Borbély László András, az adósságkezelő vezérigazgató-helyettese. A tőzsdei kereskedési rendszer már elavult volt és csekély forgalom bonyolódott rajta, ráadásul az elsődleges forgalmazóknak széles hozamkülönbség mellett volt lehetőségük árat jegyezniük rajta, így a változtatás több szempontból is előnyös, az új rendszer sokkal kezelhetőbb és az eddiginél transzparensebb piacot hoz majd - fejtette ki meglátását egy elsődleges állampapír forgalmazó.

Az aranynak külön is helye van egy portfólióban

Egy hosszú távú befektetési portfólió hozama a kockázatosságához viszonyítva jelentősen növelhető megfelelő diverzifikációval. A hagyományos eszközök (részvény, kötvény, pénzpiaci eszközök) mellett az utóbbi évtizedekben egyre inkább megjelentek az egyéb alternatív eszközök is, amelyek értéke kevésbé mozog együtt például a részvényárfolyamokéval, így segítik csökkenteni a portfólió árfolyamának kilengéseit, vagyis mérsékelni a kockázatát. A WGC elemzése azonban arra hívta fel a figyelmet, hogy az egyes alternatív eszközök, például a nyersanyagok mellett érdemes a portfólióba 3-7 százalék erejéig külön aranyat is tartani, amely hosszú távon jelentősen képes mérsékelni a portfólió kockázattal súlyozott hozamát, különös tekintettel az extrém veszteségekre. Az arany ugyanis igen különleges tulajdonságokkal rendelkező eszköz, amely jellemzően éppen olyan időszakokban teljesít jól, amikor szinte valamennyi eszközkategória veszteséget termel.

Csak az IMF-megállapodásban bízhatunk

Nálunk jelenleg nincs mozgástér jegybanki beavatkozásra, így leginkább abban bízhatunk, hogy gyorsan megállapodunk az IMF-fel, ami még borongós hangulatban is nagy valószínűséggel forinterősödést eredményezne - írja Karsai Péter, a Commerzbank treasury sales munkatársa.

Csökkenéssel indított a BUX

A nyugat-európai tőzsdék hangulatának megfelelően 1% körüli eséssel kezdte a napot a BUX. A tegnapi vártnál kedvezőtlenebb amerikai GDP adat még nem tudta teljesen elkedvetleníteni a hazai piac szereplőit, de a reggeli, vártnál gyengébb kínai beszerzési menedzserindexre mutatott ázsiai és európai esések alól már a hazai parkett sem tudjuk kivonni magunkat.

A BUX volt a régió sztárja

A nap végére alig maradt valami a nap eleji pluszokból a pesti parketten, a BUX végül 0,8%-os emelkedéssel alacsony, 11,4 milliárd forintos forgalom mellett zárta a napot. A vezető részvények közül a gyógyszergyártók lefelé míg a MOL-OTP páros felfelé húzta az indexet. A hangulatot leginkább a vártnál gyengébb amerikai makroadat rontotta el.

Kereskedési tippek - Tőzsde GP (Equilor)

Az Equilor szakértői ma a DAX-ban short, míg az Apple és az ezüst piacán kedvező hozam/kockázat arány mellett long beszállási lehetőség után néztek.

Tart a jókedv a pesti parketten

A reggeli szintek közelében jár a BUX kedd délben, az index 1%-os pluszt mutat alacsony, 5 milliárd forintos forgalom mellett. A vezető részvények közül csak a Richter árfolyama csökkent, míg a nap nyertese eddig az OTP. A tegnapi eséseket követően ma kisebb megnyugvás látszik a piacokon, Európa szerte a pluszok dominálnák.

Itt az idő bevásárolni a magyar piacokon (portfólió-ajánló)

Míg októberben a magyar részvények és kötvények alulsúlyozása mellett érveltek a hazai alapkezelők (utólag láthatóan helyesen), most a hazai eszközök vásárlását tartják érdemesnek. A hazai részvények és kötvények súlya az összesített modell-portfólióban 19-ről 28 százalékra nőtt, amit főként a kormány és a bankok közti viszony javulásával, illetve az IMF tárgyalások megkezdésével magyaráztak a portfólió-ajánlót készítő alapkezelők. A másik oldalon a legbiztonságosabbnak számító pénzpiaci eszközök arányának nagymértékű csökkentése állt, ami egyben a kockázatvállalási hajlandóság jelentős növekedését is jelentette október óta. Bár az európai adósságválság továbbra is komoly kockázatokat rejt, a részvénypiacok stabil ellenállását több alapkezelő is optimistán értékelte.

Szabadulnak az agrártermékektől a spekulánsok

Az európai adósságválság megoldatlansága, valamint az európai és kínai növekedési félelmek továbbra is nyomás alatt tartják az árupiacokat, ahol a november 15-vel végződött héten 2,6 százalékkal csökkent az S&P GSCI árupiaci index értéke, és összességében tovább esett a hedge fundok és egyéb intézményi befektetők spekulatív kereslete is - derült ki a CFTC adataiból. Főként az agrártermékek népszerűsége esett a spekulánsok körében, miközben az olaj, és a nemesfémek piacán tovább növelték kitettségüket a legnagyobb befektetők - írja a Bloomberg.

Tovább romlott a hangulat a pesti parketten

Folyamatos lecsúszás jellemezte a délelőtt során a BUX-ot, a hazai index 1,3%-ot veszített értékéből alacsony, alig több mint 4 milliárd forintos forgalom mellett. A vezető részvények kivétel nélkül esnek, a nap vesztese eddig az OTP, míg a Telekom papírok kissé jobban szerepelnek.

Új mentőcsomag a devizahiteleseknek - Mivel járhat?

Önkéntes és részleges adósság-elengedésen alapulhat a devizahitelesek új mentőcsomagja, emiatt a görög állam mentőcsomagjára emlékeztet. A végtörlesztésnél így is szakszerűbb, az eddigi árfolyamrögzítésnél pedig várhatóan nagyobb hatással járó koncepciót tett a Bankszövetség a kormány asztalára. Ha igazak a kiszivárgott információk, miszerint átvállalnák a bankok az árfolyamrögzítést igénybe vevők gyűjtőszámlás tartozásának egy részét, az nem csak az ügyfelek, de a bankok számára is járható út lenne a devizahiteles problémák enyhítésére. Ez azonban nem jelenti azt, hogy ne vállalnának újabb súlyos, több tízmilliárdos veszteségeket a bankok - az alábbiakban bemutatjuk a Portfolio.hu ezzel kapcsolatos számításait.

Kitart a jókedv a pesti parketten

A tegnap délutáni záróértéke közelében nyitott a BUX a vezető részvények vegyes elmozdulása mellett. Ez a mozgás felülteljesítésnek számít Európában, hiszen a vezető nyugati indexek közel 1%-os eséssel indítottak. A viszonylagos hazai jó hangulat a tegnapi IMF-fel kapcsolatos, egyelőre zavaros híreknek köszönhető.

Még nem terhelte az OTP-t a végtörlesztés

Az OTP ma hajnalban megjelent gyorsjelentésében az elemzői várakozásoknál lényegesen jobb számokat tett közzé. A nettó kamatbevétel és a nem kamatjellegű bevételek is a konszenzus felett alakultak, miközben a működési költségek a vártnak megfelelő szintet érték el. Az előző negyedévek trendjének megfelelően a hitelportfólió minősége tovább romlott, bár a minőségromlás dinamikája még mindig elmarad a 2008-2009-es időszakban látott szinttől. A leánybankok közül az orosz ismét kiemelkedően teljesített, de a profithoz az ukrán és a bolgár operáció is hozzájárult.

Összességében egy kifejezetten erős negyedévet tudhat a háta mögött az OTP, ez alapján és főleg a tegnap meglebegtetett esetleges IMF-megállapodás tükrében akár komolyabb emelkedést is láthatnánk pénteken az OTP papírjaiban, ezt azonban tompíthatja az, hogy a nemzetközi befektetői hangulat tegnap ismét borúsabbá vált, az amerikai piacon is büntették a bankpapírokat.

A gyorsjelentés főbb pontjai a következők:

• Vártnál jobb számok a fontosabb sorokon, a konszolidált adózott eredmény 35 milliárd forint lett a várt 28 milliárddal szemben
• A kamatbevétel emelkedésével párhuzamosan javult a kamatmarzs
• Konszolidált szinten a hitelportfólió minősége tovább romlott, több leánybanknál azonban már javulás látszik
• Az orosz leánybank továbbra is száguld
• Közel 60 milliárd forintnyi céltartalékot képzett a bank, a késedelmes hitelek céltartalékkal való fedezettsége nőtt
• A bankcsoport 7,3 milliárd forintnyi bankadót fizetett a negyedév során
• Az OTP Csoport még mindig Európa egyik legtőkeerősebb pénzintézete
• Eddig az OTP érintett ügyfeleinek 9 százaléka jelezte végtörlesztési igényét, a tendenciák alapján arányuk az összes deviza jelzáloghiteles 20 százalékát is elérheti, a bank közel 40 milliárd forintos veszteséget szenvedhet el a végtörlesztések miatt
• A végtörlesztések miatt eddig 1,8 milliárd forintos vesztesége keletkezett az OTP-nek, a teljes veszteség adózás után közel 40 milliárd forint lehet

Nem kímélik a nyersanyagokat sem

A részvénypiaci lejtmenettel együtt komoly esés bontakozott ki a nyersanyagok piacán is, az arany és az olaj árfolyama is 3% feletti esést mutat mostanra. A negatív hangulat mögött ma is a recessziós félelmek keresendők, még a dollár gyengülése sem tudta megállítani a nyersanyagok leértékelődését.

MOL, OTP: +6,4%, az IMF hírre száguldott a pesti parkett

A reggeli bizonytalan kezdést követően felfelé indult a BUX annak ellenére, hogy a vezető nyugati indexek a negatív tartományban mozogtak. Az IMF-fel történő megállapodás lehetősége azonban újabb lökést adott a hazai piacnak, a MOL és az OTP papírok meredeken emelkedni kezdtek, így a BUX 3,8%-os pluszban zárt átlag feletti, 20 milliárd forintos forgalom mellett. A vezető részvények közül az OTP és a MOL az élmezőnyt jelentette, míg a Richter egyedüliként csökkent a nagypapírok közül.

A makroadatok segíthetik pluszba a Wall Street-i indexeket

Egyre nagyobb nyomás helyeződik az európai piacokra, ez pedig kihatással van a tengerentúli indexekre is. A New York-i indexek csökkenést mutattak a piacok nyitása előtt, de a vártnál jobb makroadatok pluszba rántották a határidős indexeket, a Dow futures 19 pontos, Nasdaq futures 4 pontos, míg az S&P futures 3 pontos emelkedést mutat.