Vészforgatókönyveket készítenek a legnagyobb amerikai bankok és befektetők, hogy kezelni tudják az 5000 milliárd dolláros amerikai repópiac megingását, amennyiben az amerikai kormány felfüggeszti kifizetéseit a kincstárjegyek esetében - írja a Financial Times.
Nagy emelkedésekkel indították a mai kereskedést az irányadó amerikai indexek, amit az fûtött, hogy egy ideiglenes megoldás látszik kibontakozni az adósságplafon megemelésére. Egy makroadat is napvilágot látott ma váratlanul, bár a vártnál rosszabb képet fest az amerikai munkaerőpiacról, de ezzel most úgy tûnik, hogy nem foglalkoznak a befektetők. A kereskedést végül 2% feletti erősödésekkel zárták az indexek.
Ideiglenes megoldás látszik körvonalazódni Jacob Lew, amerikai pénzügyminiszter meghallgatását követően. A republikánusok úgy látszik, hogy megértették a kockázatokat és nem szeretnék a piacot tovább hergelni, ezért aztán hathetes időtartamra megemelnék az adósságplafont. Az államháztartási leállást (shutdown) ugyanakkor még megtartanák a tarsolyukban, mint politikai muníció amivel a demokratákat a költségvetési kérdésekben tovább presszionálhatják.
A leállás ellenére a heti munkaerőpiaci adatok közzététele ezen a héten sem maradt el az Egyesült Államokban. A munkaügyi tárca közlése szerint 66 ezerrel 374 ezerre nőtt, miközben a konszenzus 318 ezer volt.
Az amerikai államkincstár és a jegybank egyre inkább aggódik a tárgyalások sikertelenségétől, ami akár az USA csődjéhez is vezethet. Az intézmények ezért elkezdtek olyan terveket kidolgozni, amikkel a kongresszus mulasztása esetén beálló csődhelyzet következményeit tartanák kordában - hivatkozott a Reuters meg nem nevezett, de a tervek készítéséhez közelálló forrásra.
Az Egyesült Államok akkor sem veszítené el a legjobb, AAA szuverén osztályzatát és akkor is tovább törlesztené adósságát, ha a kongresszus nem szavazná meg határidőre az adósságlimit módosítását - derül ki a Moody's Investors Service legfrissebb, az amerikai kongresszusban köröztetett tanulmányából, amelyet szerdán internetes kiadásában ismertetett a The Washington Post.
Ideiglenesen növelnék az USA adósságplafonját - értesült a Bloomberg. Több republikánus és demokrata vezető is találkozott a mai nap folyamán egymással és tárgyalásokba bocsátkoztak a lehetséges megoldásokról. Még nem tudjuk, hogy a republikánusok kívánnak-e feltételeket kötni a lépéshez.
A délután folyamán egyáltalán nem volt jó hangulatban az amerikai piac, a politikai csatározások már ugyanis elérték a befektetők ingerküszöbét. Valójában furcsának is nevezhető, hogy csak kedd óta látunk érdemi piaci reakciót a veszélyes politikai csatározásokra, amik nemcsak a kormányzati leálláshoz vezettek, de még az USA csődeseményét is újra témába hozták. 2011-ben is súlyos eséseket szenvedett el a piac, most sem számíthatunk semmi jóra, főleg ha a felek végletesen kompromisszum képtelennek bizonyulnak. A délutáni kereskedés folytán az S&P 500 a nyitóértéke alatt tartózkodott, ezt ugyanakkor a zárásra ledolgozta és enyhe, stagnálás közeli szinten zárt. Ezzel ugyanakkor a lefelé ívelő trend továbbra sem tört meg. Hiába örül ugyanis a piac a galamb beállítódású Yellen kinevezésének, amennyiben nem lesznek az adósságplafonnal kapcsolatos biztató jelek, akkor a piac hanyatlása tovább folytatódhat.
Barack Obama Janet Yellent jelölte a Fed élére, vagyis a piaci preferenciák érvényesültek. A lépés nem számít meglepetésnek, korábban a Fehér Ház már többször is megszellőztette az irányultságát, illetve Lawrence Summers visszalépésével az egyetlen másik esélyes befutó is kiesett. Yellen személye nyugtatólag hathat a piacra, ugyanis monetáris politikai nézeteiben erőteljesen galamb besorolású, vagyis a munkanélküliségre fekteti a hangsúlyt.
Korábbi elemzésünkben már bemutattuk Yellen munakerő-piaci fókuszát a monetáris politikában, illetve egyéb szakmai hátterét. A Fed élén várhatóan betöltött szerepéről itt olvashat bővebben:
A Federal Reserve döntéshozóinak a többsége szerint a jegybank Nyíltpiaci Bizottsága (FOMC) meg volt győződve róla, hogy az eszközvásárlási program lassításába bele kell kezdeniük és nagyon kevesen múlott a végső döntés - derült ki a szeptember 17-18-i ülés jegyzőkönyvéből. Erre utaló kijelentéseket már korábban is hallhattunk, ugyanakkor az elhúzódó vita részleteit eddig nem ismertük.
Egyeztetésekbe kezdtek brit bankok a hatóságokkal, és belső terveket vázolnak fel arra az esetre, ha az USA nem tudná megemelni adósságplafonját - számolt be a Wall Street Journal. Felkészülnek a legrosszabbra, igaz, szükség esetén a Fed vagy a Bank of England képes őket dollárlikviditással ellátni.
Amennyiben nem sikerül a következő hetekben két fontos kérdésben megállapodnia az amerikai politikai elitnek, akkor a történelemben először következhet be államcsőd a világ legnagyobb gazdaságában. Az ügy súlyához és az eredménytelen politikai csatározásokhoz képest eddig viszonylag nyugodtak voltak a pénz- és tőkepiacok, de ez bármikor egy csapásra megváltozhat. Ennek már a keddi kereskedésben látszottak előjelei. Könnyen lehet azonban, hogy csak az utolsó pillanatban érkezik jó hír Washingtonból, így akár extrém forgatókönyvekre is fel kell készülnünk.
Az elemzés legfontosabb gondolatai, üzenetei:
Az amerikai képviselőház republikánus tagjai kedden egy új bizottság felállítását javasolták az USA költségvetési ügyeinek kezelése érdekében. Az amerikai állam részleges leállása már nyolc napja tart, a költségvetési plafon megemelésének végső határideje vészesen közeledik.
A neves befektető és publicista, Barry Ritholtz szerint amennyiben az amerikai adósságplafon emelése körüli vita tovább húzódik, és az amerikai kormányzati szervek részleges leállás még egy hónapig, vagy annál tovább tart, az 20-30 százalékos korrekciót eredményezhet a piacokon. Ritholtz erről a Yahoo Finance-nek adott interjújában nyilatkozott.
Az amerikai tőzsdék eséssel kezdték a hétfői kereskedést annak hatására, hogy a befektetők hiába várták az amerikai adósságplafon megemelése körüli vita lezárást, erre nem került sor hétvégén. Ráadásul az álláspontok még csak nem is közeledtek egymáshoz, ugyanis az Egyesült Államok képviselőházának republikánus elnöke, John Boehner tegnap arról beszélt, hogy nem hajlandóak anélkül megszavazni az adósságplafon emelését, hogy nem társítanának mellé más rendelkezéseket is. Barack Obama elnök viszont nem hajlandó leülni a tárgyalóasztalhoz, szerinte ugyanis nem volna szabad ezt a kérdést politikai nyomásgyakorlásra használni. Mindezek együttes hatására az S&P 500 index értéke 4 hetes mélypontjára esett, míg a Dow Jones a 15 000 pontos szint alatt fejezte be a kereskedést, ráadásul az amerikai csődkockázati felár is nagy mértékben emelkedett.
Törlesztésképtelenné válás esetén minden esetben évekig tart, mire az érintett államadós ismét hozzá tud férni a tőkepiacokhoz, sőt az elmúlt másfél évtized példái alapján igen gyakori az is, hogy az adósságpiac egyáltalán nem nyílik meg ismét a törlesztéseivel hátralékba került szuverén adós előtt - áll a Moody's Investors Service hétfőn Londonban ismertetett tanulmányában.
Az Egyesült Államok képviselőházának republikánus elnöke, John Boehner tegnap arról beszélt, hogy nem hajlandóak anélkül megszavazni az adósságplafon emelését, hogy nem társítanának mellé más rendelkezéseket is - számolt be róla a Bloomberg. Barack Obama elnök viszont nem hajlandó leülni a tárgyalóasztalhoz, szerinte ugyanis nem volna szabad ezt a kérdést politikai nyomásgyakorlásra használni.
Továbbra is az USA költségvetési cirkusza és fenyegető adósságplafonja dominálja a piaci híreket és ez akár a tőzsdei hangulatot is jelentősen ronthatja az idő előrehaladtával. Az Egyesült Államokban még mindig szünetel az állami intézmények jelentős része, ami megfoszt minket a nagyon fontosnak számító munkaerő-piaci adatok közlésétől, így a Fed jövőben várható lépésére nehéz lesz következtetnünk. Fontos információkkal szolgálhat ugyanakkor a Nyíltpiaci Bizottság szeptember 18-i ülésének szerda este megjelenő jegyzőkönyve. Magyarországon szintén megjelenik az MNB szeptember 24-i döntésének a rövidített jegyzőkönyve, amiben a kamatvágás ütemével kapcsolatos megosztottság érdekelheti a piacot. A hangsúly ma délután pedig az államháztartás szeptemberi helyzetével kapcsolatos előzetes tájékoztatáson lesz.
Még mindig Amerika az innováció fellegvára. Bár egyre több fejlett európai ország fektet különös hangsúlyt erre a területre, a lemaradás óriási - derül ki az Economist összeállításából. Amerikában nem elég, hogy sokan vállalkoznak, a kockázati tőke/GDP arány is magas.
Emelkedéssel zárták a hét utolsó kereskedési napját az amerikai részvénypiacok. A befektetők továbbra is a költségvetési feszültségekre figyelnek és az adósságplafon emelése körüli vitára.
Bőven túlszárnyaljuk az uniós minimum elvárást.
Az NTPSz a kormányzattal együttműködve gyorsítaná a folyamatot.
Erős üzeneteket mondott a két lengyel vezető a bővítési évfordulón.
Nincs egyszerű dolga a Fednek a mai kamatdöntő ülésen.
Sorra húznak el mellettünk az uniós országok.
Milyen következményekkel járhat a csapok elzárása?
Kilőttek a határidős árak, de meddig lehet a nyugati civilizáció kávéfogyasztási igényeit kielégíteni?
