Az elmúlt hónapok legnagyobb államkötvény csereaukcióját bonyolította ma le két kötvénysorozat kapcsán az Államadósság Kezelő Központ, amelyek keretében 87 milliárd forintnyi, 2017-bnen lejáró kötvényt cserélt összesen 79 milliárd forintnyi 2020-as, illetve 2023-as lejáratú papírokra.
A december végén bejelentett idei államadósság finanszírozási terv nem változik, így ezzel összhangban nem várható idén állami devizakötvény kibocsátás a nemzetközi piacokon sem - többek között ezt mondta el egy mai háttérbeszélgetés keretében a Reuters tudósítása szerint Barcza György, az Államadósság Kezelő Központ új vezérigazgatója.
A Portfolio Befektetés 2015 (Private Wealth Management Forum) konferencia célja, hogy egy délutáni - állófogadással záruló - rendezvényen neves vagyonkezelők segítségével adjon támpontot a tanácsadók és minden érdeklődő számára arról, milyen befektetési lehetőségekben érdemes gondolkodni most, hogy az alacsony kamatkörnyezetben nagyon kevés az igazán vonzó befektetési alternatíva.
Az utóbbi hetekben lezajlott emelkedést követően a nyári árfolyamcsúcsokat az OTP két euróban kibocsátott kötvénye is elérte. Az Opus és a Perpetual is azért kapott szárnyra, mert egyrészt a névértéken való visszahívás dátuma közeledik, másrészt viszont a bank megítélésében is pozitív változás állt be. Az alacsony kamatkörnyezetben a kötvényekre nagy a kereslet, viszont még a 90%-os árfolyam mellett is a 2016-os visszahívással számolva kétszámjegyű hozamot lehet elérni - véli Fellegi Tamás, az SPB Befektetési Zrt. befektetési tanácsadója.
A BTel egyik kötvénybefektetőjét később fizeti ki, erről azonban nem tett közzé rendkívüli közleményt a cég, ezért szabott ki 2 millió forintos büntetést a társaságra a Budapesti Értéktőzsde. Most végre megérkezett a BTel közleménye is.
Az egyes régiók növekedési kilátásai nagyon eltérőek, Amerika jobb formában van, míg Európa kevésbé, ennek ellenére globálisan lehet jó befektetési lehetőségeket találni a kötvénypiacon. Aki magasabb hozamot szeretne, kockázatot kell vállalnia, ráadásul a makrogazdasági adatokra és vállalati eredményekre érzékenyebb piac miatt a volatilitás is időlegesen megemelkedhet. Európában a legnagyobb kérdés, hogy a deflációt sikerül-e elkerülni, ha ez nem sikerül, akkor az nagymértékű átrendeződést hozhat magával - véli Tógyer Dezső az SPB Befektetési Zrt.-től.
Igen népszerűnek bizonyultak ma a 3 éves kötvényeink, míg az 5 és 10 évesből a korábbinál kevesebbet akartak venni a befektetők. Ezek eredőjeként mindenesetre az összesen tervezett 55 milliárd forint helyett 65-öt vont be forrásként az adósságkezelő, de a hozamok változása vegyes képet mutat.
A skót népszavazás kapcsán érdekes kérdés, hogy mi történik a Royal Bank of Scotland háza táján, ugyanis a bank szempontjából is nagy tétje van a mai napnak. Az RBS kötvénypiacán igaz hozamemelkedés következett be az utóbbi napokban, azonban az árfolyamok nem tükrözik azt, hogy a világ tartana az elszakadás kapcsán nagyobb pénzügyi problémáktól az országban, rövid távon azonban nagyobb mozgások is lehetnek a papírokban. A bankóriás részvényei régóta oldalazást mutatnak 300-400 pont között, a várakozások szerint kitörés következik, és amerre sikerül a papírnak elindulnia, az fogja meghatározni a részvényárfolyam további alakulását - vélik a SPB Befektetési Zrt. elemzői.
Minden eddiginél tovább esett a 12 hónapos diszkontkincstárjegyek aukciós hozama ma délelőtt. Ez igen jól tükrözi, hogy mennyire verseng a nagy forintlikviditás a fellelhető eszközökért (sokan kiszorultak a jegybank kéthetes instrumentumából). Az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) a körülményeket látva úgy döntött, hogy 10 milliárddal több forintforrást von be a 12 hónapos és a 3 éves változó kamatozású kötvényekből is, amiket úgy tűnik, szintén nagyon szeretnek a befektetők.
A vártnál gyengébb nyugat-európai GDP-adatok növelik az esélyét a tartósan rendkívül laza, illetve esetleg tovább lazuló európai központi banki monetáris politikának (valamint a kiterjedt eszközvásárlásoknak), így ennek hatására ma történelmi mélypontra esett a francia 10 éves államkötvény hozam és vele párhuzamosan nagyon közel járunk ahhoz, hogy ezt a német hozam esetében is elmondhassuk. Ebben a környezetben, illetve a remek magyar GDP-adat fényében a magyar kötvényhozamok is intenzíven süllyedtek ma.
3 év 4 hónap futamidejű kamatozó kötvényeket értékesített 500 millió forint értékben, zártkörű jegyzés keretében az ALTEO Energiaszolgáltató Nyrt. A papírokat 6,5 százalékos fix kamat mellett jegyezték le a befektetők. A zártkörű forgalomba hozatal során forgalmazóként az OTP Bank Nyrt. járt el - olvasható a társaság közleményében.
A Magyar Nemzeti Bank augusztus elsején kötvényből betétté változott irányadó eszköze semmiféle lényeges változást nem tudott kiváltani, ha csak felületesen, az állományi adatot vizsgáljuk. A ma közzétett friss adat szerint ugyanis csak 138 milliárd forinttal esett a mai tender alapján a most már betétben parkoltatott összes pénz állománya, így még mindig közel 5000 milliárd forintról beszélhetünk. Amennyiben viszont kicsit mélyebben megvizsgáljuk a folyamatokat, azt látjuk, hogy szépen haladunk az MNB azon áprilisi előrejelzése felé, hogy év végéig összesen 600-1000 milliárd forintos eszközátrendezést hoz az irányadó eszköz változása.
Egyáltalán nem alakult rosszul a mai kötvényaukció, sőt! Az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) mind a 3, 5 és 10 éves kötvényekből sokkal többet tudott eladni a meghirdetettnél. Noha a hozamok az utóbbi napok kötvénypiaci feszültségeinek köszönhetően jelentősen megugrottak a korábbi aukciós eredményekhez viszonyítva, de a tegnapi másodpiaci jegyzéseknél már érdemben alacsonyabbak lettek. Ez kifejezetten megnyugtató jelnek tekinthető, még ha a forinton ez egyelőre nem is látszik.
Másfél hét alatt 80-95 bázispontos hozamugrás következett be a forintalapú 5-15 éves magyar államkötvények körében, ami heves mozgásnak számít és hasonló periódusra idén január óta nem volt példa. Előtte pedig egészen a tavaly június nagy állampapírpiaci "riadalomig" kell visszanéznünk az idősorokat.
A mostani piaci helyzetet az alábbi, vázlatszerű főbb összefüggésekkel lehet gyorsan leírni:
Névértéken 925 millió forintért értékesített zárt körben 5 éves futamidejű zérókupon kötvényeket az ALTEO Energiaszolgáltató Nyrt. A zártkörű forgalomba hozatal során forgalmazóként az OTP Bank Nyrt. járt el. Az 5 éves futamidejű, zérókupon papírokat 7,5 százalékos fix hozam mellett jegyezték le a befektetők, melyeket lejáratukkor névértékükön kell visszafizetnie az ALTEO-nak.
Az igazi ok a Bónusz Magyar Államkötvények eddigi sorozatainak leállítása mögött valójában az lehetett, hogy a kötvények jelentős része nem a magyar lakossághoz, hanem intézményi befektetőkhöz került. Ez pedig ellentétes az adósságkezelő szándékával és ezért módosítják a feltételeket - értesült a Napi Gazdaság.
A tegnap délutánihoz képest más tónusú nyilatkozatot hangsúlyozott tegnap éjszakai újabb nyilatkozatában a Nemzetközi Pénzügyi Intézmény (IIF) közgazdásza, amely lényegében egy jövőbeli erősen hipotetikus ukrán adósságátütemezésről szól.
Több mint 1,5 milliárd forint értékben bocsátott ki 3 éves lejáratú kötvényeket a decentralizált energiatermelésben érdekelt ALTEO csoport. A társaság sikeresnek találta a kibocsátást, miután az eredetileg felkínált csomagnál árfolyamértéken 101%-kal több kötvényt sikerült értékesítenie, 6,5%-os fix kamatozás mellett.
Az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) meglepően gyenge keresleti viszonyokkal szembesült a mai kötvényaukcióján. A piaci szereplők összesen csak 111 milliárd forintnyi ajánlatot tettek a 3, 5 és 15 éves papírokra, amiből az adósságkezelő így pusztán 71,5 milliárdot fogadott el. Egyedül a 15 éves lejárat iránt volt erős az érdeklődés, de a 3 és 5 éves papírok esetében a tervei alatt vont csak be forrást az adósságkezelő.
Az utolsó szerződés június végén járt le.
Szerinte nem lesz megállapodás Japánnal.
Két hét után sikerülhet először emelkednie a forinttal szemben.
Így termelj, tárolj és válj le a hálózatról egyszer és mindenkorra!
Nincs bizalom az amerikai gazdaság iránt.
Hogyan épít portfóliót a világ legnagyobb alapkezelője Magyarországon?
