
Látszólag nincs nagy gond:
- A nyugdíjcélú öngondoskodás intézményrendszere az elmúlt egy évtizedben stabil volt, az állam folyamatosan 20%-os befizetésarányos jóváírással jutalmazta azokat, akik 1. önkéntes nyugdíjpénztárban, 2. nyugdíjbiztosításban vagy 3. nyugdíj-előtakarékossági számlán (NYESZ) próbáltak gondoskodni nyugdíjas éveik anyagi biztonságáról,
- tíz éve még csak 3600 milliárd, ma már 6000 milliárd forint van ezekben az öngondoskodási termékekben (mivel nem ismerjük a nyugdíjbiztosításokban lévő vagyon pontos nagyságát, az összes életbiztosítást ide vettük), a Covid-időszak kisebb és a háború kitörését követő nagyobb turbulens időszak nagyobb gödréből is kimásztunk.

Tíz éve 1,334 millió, jelenleg 1,668 millió szerződője vagy tagja van ezeknek a nyugdíjcélú megtakarításoknak – hivatalosan.

Ha azonban e számok mögé nézünk, már súlyos gondokat tapasztalunk:
- az intézményrendszer valóban stabil, de szinte semmit sem fejődött azóta, hogy a legutóbbi utolsó kedvező intézkedésként 2014-ben a nyugdíjbiztosítások adójóváírását bevezették, sőt, a munkáltatói hozzájárulások kondíciói a nyugdíjpénztáraknál romlottak, így tavaly nominálisan is 29%-kal kevesebb munkáltatói hozzájárulás érkezett a rendszerbe, mint a 2008-as csúcson, miközben a fejlett európai magán-nyugdíjrendszerek többsége masszív munkáltatói hozzájárulással működik,
- bár jól hangzik a 3600-ról tíz év alatt 6000 milliárd forintra emelkedett öngondoskodási ügyfélvagyon, valójában ez évente mindössze 5,1%-os növekedést jelent, amiben a befizetések pozitív hatása és a hozamok egyaránt benne vannak,
- a nyugdíjpénztári tagok tavaly 117 milliárd, a nyugdíjbiztosítási ügyfelek 148 milliárd forintot fizettek be, előbbi átlagosan 9200, utóbbi 24 600 forint befizetést jelent egy hónapban – nem kell magyarázni, hogy különösen előbbi szinte értékelhetetlen a jövőbeni nyugdíjkiegészítés szempontjából,
- rendkívüli módon öregszik a nyugdíjpénztárak tagsága, kevés a fiatal, és relatíve kevés a valóban aktív tag, előbbiről itt írtunk részletesen.

- Bár a nyugdíjbiztosítások száma a szinte nulla bázisról mára félmillióra emelkedett, eközben a nyugdíjpénztári tagok hivatalos száma csaknem 1,2 millióról 1,07 millióra csökkent, az aktív tagok száma valószínűleg még nagyobb esést szenvedett el,
- a nyugdíj-előtakarékossági számlán (NYESZ) öngondoskodók száma, vagyis azoké, akik saját befektetési döntésekkel gondoskodnak nyugdíjas éveik jövedelemkiegészítéséről, tíz év alatt 154 ezerről 93 ezerre csökkent.
- a megtakarítási piacon belül az életbiztosítások, nyugdíjpénztárak és a NYESZ-számlák aránya vagyonarányosan a tíz évvel ezelőtti 18%-ról 10%-ra olvadt.

Az MNB legutóbbi Versenyképességi jelentésének a megállapítása szerint a kiegészítő nyugdíj- és életbiztosítási tartalékok mértéke 2021-ben csak a GDP 8,5 százalékát tette ki, mely nemcsak a 47,3 százalékos EU-átlagnál, hanem a visegrádi országok 15,2 százalékos átlagánál is sokkal alacsonyabb. Ebben a versenyben kizárólag Görögországot előzzük meg.

Számos előremutató javaslat napvilágot látott az elmúlt években a nyugdíjcélú öngondoskodás piacának a fejlesztésére:
- az MNB 2019-ben részletesen bemutatott és azóta is számos fórumon, tanulmányban napirenden tartott jóléti alap koncepciója, amely a nyugdíj- és az egészségcélú öngondoskodásban egyaránt építene az állami ösztönzőkre és a munkáltatókra,
- szó volt arról, hogy az ÁKK bevezetne egy rendszeres nyugdíjcélú megtakarításra kedvező lehetőséget biztosító nyugdíjkötvényt, ám ez nem valósult meg eddig,
- tavaly látott napvilágot az az kormányzati elképzelés, amely a biztosításközvetítők érdekeltségi viszonyainak a megváltoztatásával juttatná el minél szélesebb társadalmi rétegekhez a nyugdíjpénztárak aktivizálásával az öngondoskodás üzenetét, erről Kovács Zsolt miniszteri biztos is részletesen beszélt nekünk,
- folyamatban van az MNB új etikus 2.0 koncepciójának a kidolgozása, amely ügyfélértéket növelné az újonnan értékesített életbiztosítások esetében, de a konkrétumai még nem láttak napvilágot.
Ez utóbbit leszámítva nem látszik előrelépés a hazai öngondoskodás ügyében, a kormány friss javaslata pedig kifejezetten hátralépést jelentene (még ha a kormány érvelhet is azzal, hogy egy öngondoskodásra alkalmas reáleszköz, az ingatlanvagyon gyarapodását segítené az elképzelés).

A friss javaslat szerint ugyanis adómentesség bevezetésével ösztönözné a kormány, hogy a lakosság a hosszú távú (például nyugdíjcélú) megtakarításainak egy részét inkább lakásvásárlásra, építésre, felújításra vagy hiteltörlesztésre fordítsa. A még véglegesítés előtt álló döntés háttérbe szorítaná a hosszú távú pénzügyi öngondoskodást a lakáscélú önerő mielőbbi előteremtése és a fogyasztási fordulat felgyorsítása érdekében. Potenciálisan 11 ezer milliárd forintnyi megtakarítást érinthet a változás, ebből becslésünk szerint évi 100-300 milliárd forintot mozgatna meg egy ilyen vitatható intézkedés. Nagyon keveset állítunk, ha azt mondjuk, ez biztosan nem fog segíteni a hosszú távú pénzügyi öngondoskodás ügyének.
Címlapkép forrása: Shutterstock
A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ
Találd meg a neked való befektetési alapot!
El Pais: politikai rémálom Brüsszelnek a budapesti békecsúcs – Ennek két oka is van
A legnagyobb spanyol lap szerint ez mindennel szembe megy, amiért az EU eddig harcolt.
Elkészültek a háborús tervek: felvonultak az amerikai hadihajók, bármikor indulhat a támadás
Az USA és Venezuela tényleg bármelyik pillanatban egymásnak eshet.
Kimondták: ez már több mint egyszerű izmozás, Donald Trump elnököt akar buktatni
Vagy így, vagy úgy, de Madurónak mennie kell.
Meghökkentő fordulat: Oroszország szövetségese EU-csatlakozást akar, hamarosan jöhet is a hivatalos kérelem
Valami eltört a Moszkvával való kapcsolatban.
Kimondta Európa legerősebb vezetője: nem ezt várta Zelenszkij, hatalmas kudarc a tegnapi nap
Nem éppen alakulnak a dolgok optimálisan Ukrajna számára.
Elszabadultak az indulatok Amerikában: országszerte tüntetnek Trump ellen, rengetegen vonultak utcára
Több mint 2800 helyszínen demonstrálnak Amerika-szerte.
Kerek perec elmondta Zelenszkij, mi lesz most a Tomahawk rakétákkal - Ezt mondta Trump zárt ajtók mögött
Kijev továbbra is reménykedik.
Az új világrend játékszabályai kezdenek kirajzolódni
A globalizáció évtizedeit a szuverenitás kora válthatja fel világ vezető think tankjeinek elemzései szerint. A nagy kérdés az, hogy a mindennapjainkat átalakító radikális változás előtt á
Otthon Start: így spórolhatsz napokat a DÁP-pal az igazolások beszerzésén
Az Otthon Start program beindulásával párhuzamosan számos új funkcióval bővült a Digitális Állampolgár (DÁP) alkalmazás, így már számos lakástámogatáshoz szükséges igazolás és dokume
Marathon Digital Holdings - kereskedés
Szerdán eladtam a csomagom felét 23 dolláron, ez kb. 60% hozamot jelent. Azóta esik, a maradék hozama már 40% alá ment. Volt előtte pár hír, miszerint már több mint 50 ezer bitcoinja van a
Zsiday Afrikában (HOLD After Hours)
Az e heti vendég Zsiday Viktor, jó szórakozást! Milyen platformokon találjátok még meg? A HOLD After Hours podcastek megtalálhatók a Spotify, YouTube, Apple Podcast, Google Pod

Egyre nehezebb TAO-felajánlással élni
Hosszú évek óta hatékonyan működött Magyarországon az a rendszer, amely lehetővé tette, hogy a gazdasági társaságok társasági adójuk egy részének felajánlásával támogassák a látván

Maradt a befektetési fokozat: az S&P nem változtatta Magyarország besorolását
Az S&P péntek este (2025.10.10.) nem változtatott Magyarország szuverén adósbesorolásán: maradt a BBB-, negatív kilátással. Külön részletes értékelést ezúttal nem adtak ki. Regős Gá
Hogyan lesz a zöld megawattból megbízható kilowattóra?
A megújuló energiaforrás alapú villamosenergiatermelés önmagában nem garantál biztos ellátást, és ez nem csupán az időjárástól függő termelők természetén múlik,
Sokkoló: nőttek az árak az otthonstart hatására, de van, akinek jobb lett
Mindenki, aki nem a propaganda által festett alternatív valóságban él, pontosan tudhatta, hogy az Otthonstart program által tüzelt keresleti sokk növekedést eredményez az ingatlanpiacon. Ha valak


Budapestre jön Trump és Putyin: ennél nagyobb realitása még nem volt a békének
Bár maradtak még kérdőjelek.
A garantált veszteség
Feltörhetetlen pénztárcák, elvesztett tízmilliók, fiktív kriptodevizák – új évaddal folytatódik a Préda
Egészen váratlan ajándék készül a nyugdíjasoknak - Ebbe beleremeg a költségvetés
Milyen hatásai lesznek a 14. havi nyugdíjnak?
Divat vagy okosság? ETF-ek és a passzív befektetések világa
Fedezd fel az ETF-ek izgalmas világát, és tudd meg, miért válhatnak a befektetők kedvenceivé!
Tőzsdei adrenalin vs. nyugodt hozam – te melyiket választod?
Tőzsdéznél, de nem tudod, merre indulj? Ismerd meg egy aktív trader és egy alapkezelő gondolkodását a Portfolio Investment Services online előadásán Vidovszky Áronnal!