EGIS első félév

Az EGIS Rt. ma közzétett második féléves beszámolója mind a piaci várakozásokat, mind az eredeti management tervet időarányosan meghaladó számokat tartalmaz. Az árbevétel 10,2%-os növekedése mellett az üzemi eredmény 4,8%-kal, 2 805 m Ft-ra bővült. A kiemelkedően magas 73,6%-kos pénzügyi eredmény növekedés hatására az adózás előtti eredmény 17,6%-kal 3 990 m Ft-ra növekedett. A gördülő módon számított, elmúlt 12 havi eredményt tartalmazó egy részvényre jutó eredmény 1 036 Ft-ot ért el (ugyan ez az érték változatlan pénzügyi eredmény mellett 964 Ft) szemben a 746 Ft első negyedév végi és 860 Ft-os 1998 első félév végi adattal szemben. Az egy részvényre jutó könyv szerinti érték 5 589 Ft. Megítélésünk szerint a Richter és az EGIS részvénymutatói között fennálló - részben indokolhatatlan különbség - a közeljövőben nagy valószínűséggel korrigálódni fog az EGIS részvények relatív jobb szereplése által.

EGIS első félév

Az EGIS Rt. ma közzétett második féléves beszámolója mind a piaci várakozásokat, mind az eredeti management tervet időarányosan meghaladó számokat tartalmaz. Az árbevétel 10,2%-os növekedése mellett az üzemi eredmény 4,8%-kal, 2 805 m Ft-ra bővült. A kiemelkedően magas 73,6%-kos pénzügyi eredmény növekedés hatására az adózás előtti eredmény 17,6%-kal 3 990 m Ft-ra növekedett. A gördülő módon számított, elmúlt 12 havi eredményt tartalmazó egy részvényre jutó eredmény 1 036 Ft-ot ért el (ugyan ez az érték változatlan pénzügyi eredmény mellett 964 Ft) szemben a 746 Ft első negyedév végi és 860 Ft-os 1998 első félév végi adattal szemben. Az egy részvényre jutó könyv szerinti érték 5 589 Ft. Megítélésünk szerint a Richter és az EGIS részvénymutatói között fennálló - részben indokolhatatlan különbség - a közeljövőben nagy valószínűséggel korrigálódni fog az EGIS részvények relatív jobb szereplése által.

Néhány gondolat a magyar gépipari részvények "peer group" alapú P/E árazásáról

Az elemzői körökben előszeretettel használt, címben említett árazási módszer néhány – legtöbbször háttérbe szoruló – aspektusát vettük górcső alá. A közvetlen összevetés a versenytársak P/E mutatóival jellemzően nem tartalmaz szektor versus piaci átlag P/E illetve EPS növekedésben fennálló különbségeket. Végkövetkezteésünk szerint a gépipari papírok a következő 12 hónapban el fognak maradni a BUX index teljesítményétől.

Várt kedvezőtlen Mezőgép eredmény

Arago offenzíva

Forgó távozik

Nem várható lényeges változás